600308华泰股份:2010年4~6月份目标价不低于20

600308华泰股份:2010年4~6月份目标价不低于20

理由:
一.估值洼地.预估公司09年、10年每股收益分别为1.4元(收购诺斯克产生5亿左右的非经常性损益)、1元,每股净资产分别为9元、10元.09年PE不足10倍,PB才1.5倍.
二.行业复苏预期,新闻纸仍有涨价空间.化工资产高於同行的盈利能力;
三.2009年年报及2010年一季报业绩将大幅预增,预增公告可能成为股价回归市场平均水平的催化剂.
四.9月份刚刚增发完成,三家承销券商包销近一半增发股份.不排除上市公司与券商间高度默契,年报以高转送还情.

估值洼地+行业复苏+年报/季报业绩大幅预增+年报高送配预期,符合年报行情炒作各要素.按09年年报15倍PE,2010年4~6月份目标价不低于20