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开新贴了？好复杂。
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600406.600316.
[引用原文已无法访问]应该还要休正一下.有30以上的业绩增长.
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先把我选股系统确定好.接下来的是交易系统.路要一步一步走,很庆幸的是.我一直在路上.有一条路,哪怕是小径,只要方向正确,就可以走到终点.
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选股系统:
1.行业龙头
2.公司的主营产品在市场拥有强大的竞争力.
3.国家鼓励或大力支持的产业
4.大力创新的新产品.
5.拥有独特的或不可再生的垄断性资源.
7.公司年报和季报相比去年有20%的业绩增长.
8.突破长期的平台调整,并刷新历史新高.
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近期市场观点及其他(2009-11-28 17:55:25)标签：财经
跌了就是跌了，理由可以有很多，就和上涨有很多理由一样。关键在应对。
行为经济学的基本结论是"graphy have a tendency of self-realization and self-destruction"，也就是说人们一致的看好a certain pattern，support and resistence.那么这些东西就有可能实现也有可能失败。真正用来交易的其实是交易者自身的信念系统，也就是交易系统，而不是图形本身。怎么样设计出一种有效的交易系统显然就是头号大事了。对于这次大跌，你的交易系统是否有所反应，你是否按照交易系统信号执行或者你根本就没有一个交易系统？
交易系统真正的作用不是预测，不是拒绝一切损失。而是保证一个持续稳定的盈利能力，保证有据可依。至于交易系统的要素，不是一两句能说清楚的，有机会再写一些吧。
大家都喜欢预测，那就说一说吧。周一估计会反弹一下，压力在3174点。至于怎么做，那就看自己的标准了。总结这几年的折腾，我得出的基本结论是，一个合格的投资者必须回答以下几个不同层次的问题：
1 是否具有相关的宏观经济学，货币银行学以及国际金融的专业知识。这决定你能否准确把握国际国内宏观经济走势。
2 是否具有产业、行业发展趋势的分析能力，这决定能否准确判断行业景气和周期。
3 是否具有相关公司财务分析能力，这决定你能否选出好的公司。
4 是否具有交易系统开发和优化能力，这决定能否持续稳定获利。
5 是否具有相关财务管理能力，这决定能否获得最优的分险收益比。
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借鉴借鉴别人的东西,再转一个有关交易系统的文章.
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这些东西可能对a股作用不大..
那是玩期货的..
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这两天一直在思考如何建立自己的交易系统,晚上将再看笑傲股市
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第七章
策略
包括海龟系统交易法则其余指导方针的集锦。
著名建筑师梅斯.范.德洛在谈及设计中的局限时曾经说过，“上帝就在细微之处。”这句话同样适用于交易系统。
还有一些你在使用海龟交易法则中可能会造成明显的交易赢利差异的细节。
入市指令
我们在前面曾经提到，理查德.丹尼斯和威廉姆斯.埃克哈特建议海龟在下指令时不要使用止损。他们建议我们观察市场，并且在价格触及止损价位时下指令。
我们还被告知，一般比较好的做法是设置限价指令而不是市价指令。这是因为，限价指令能比市价指令提供较好的成交价格和较少的价格下降机会。
任何市场随时都有一个买价和一个卖价。买价是买家愿意买入的价格，卖价是卖家愿意卖出的价格。无论何时，只要买价变得比卖价高就会产生交易。在成交量充沛时，市价指令总是会以买价或卖价成交，而较大的单子有时只能以更差的价格成交。
一般会有一定数量的相对随机价格波动发生，这有时被称为反弹。使用限价指令的观点是将指令设置在稍低于反弹极限之处，而不只是设置一个市价指令。如果单子较小，限价指令就不会引起市场波动，如果单子较大，限价指令几乎总会使市场波动更小。
对于限价指令，需要一些技巧才能确定最好的价格，但是经过训练，你应该能使用限价指令得到比使用市价指令更好的接近市价的成交价。
快速波动的市场
有时，市场非常快速地波动，穿过了指令价格。如果你设置了限价指令，那么，它就不会成交。在市场快速波动的条件下，在短短的几分钟内，市场中每张合约就可以驱动成千上万的资金。
这时，海龟得到建议不要恐慌，在下指令前等待市场交易并稳定下来。
大多数交易新手发现这样很难做到。他们会恐慌并下达市价指令。他们在可能最坏的时候总是这么做，并且经常在一天中的最高价或最低价以最差的价格结束交易。
在快速波动的市场中，流动性会暂时缺失。在快速上涨的市场情况下，卖家会停止卖出，有意持仓等待更高的价格，直到价格不再上涨他们才会重新开始卖出。在这种情况下，卖价会大幅上升，买卖差价会加大。
现在，随着卖家不断抬高卖价，买家被迫支付高得多的价格，最终，价格移动得太远太快，结果新的卖家进场导致价格启稳，而且通常迅速反转并暴跌回一半。
在快速波动的市场中所下的指令，通常的结果是在抬高的最高价成交，正好是处于随着新的卖家的进场市场开始启稳的点位。
作为海龟，在下指令之前我们会等到有信号显示至少出现了暂时的价格反转，这样通常会得到比市价指令要好得多的成交价。如果市场在超过我们的止损价的某个点位启稳，那么，我们就会退出市场，不过，我们这样做时不会惊慌失措。
同步入市信号
很多时候市场只有很小的波动，作为交易员，除了监控现有的头寸之外，我们几乎无所事事。我们可能有好多天不下一条指令。别的时候我们会稍微忙一些，因为连续几个小时会有信号间歇地出现。在这种情况下，我们只会在交易机会到来时才进行交易，直到达到相应市场的头寸限制为止。
随后有几天，似乎所有的事情都同时发生了，我们会在一两天内从空仓到满仓。通常，相关市场中的多种信号会加剧这种疯狂的节奏。
尤其在市场跳空开盘，穿过入市信号时，情况更是如此。原油、燃油以及无铅汽油，所有都可能在同一天内发出跳空开盘信号。对于期货合约，同一市场的许多不同月份的合约同时发出信号也是极为常见的。
买强卖弱
如果信号突然出现，我们总是在最强的市场买入，在最弱的市场成批地卖空。
同时，我们也会只在一个市场上建立一个单位的头寸。例如，我们会挑选最强的具有足够的成交量和流动性的合约月份，而不是同时买入二月份、三月份和四月份的原油。
这是非常重要的！在相关的一组中，最佳的多头头寸是最强的市场（该市场在同一组中几乎总是要胜过较弱的市场）。相反，空头方面最大的赢利交易来自于相关一组中最弱的市场。
作为海龟，我们用各种各样的量度标准来确定市场的强弱。最简单最常用的方式就是查看图表，通过视觉检查弄清楚哪个市场“看起来”比较强（或比较弱）。
有些人会确定价格自突破后已上涨了几个N，并买入波动最大的市场（以N表示）。
其他人会从现价中减去三个月前的价格，然后除以目前的N值得到所有市场的标准化数据。最强的市场具有最大值，最弱的市场具有最小值。
这些方法中的任何一种都效果良好。重要的是持有在最强的市场上多头头寸，在最弱的市场上持有空头头寸。
更换期满合约
当期货合约期满时，在更换新合约之前有两个主要的因素需要考虑。
首先，有很多近期月份合约趋势良好但远期月份合约却没有表现出同样级别价格波动的例子。因此，除非新合约的价格波动符合现有头寸的条件，否则不要更换新合约。
其次，应该在期满合约的成交量和未平仓头寸下降太多之前更换合约。多少算太多取决于单位规模。一般的规则是，海龟在期满前数周将现有合约更换为新的合约月份，除非（现在持有的）近期月份合约比远期月份合约的表现明显要好。
最后
最后，我们得出关于完整的海龟交易系统法则的结论。你或许会想，这些法则并不是很复杂。
但是，知道这些法则并不足以使你致富。你必须能遵循这些法则。
记住理查德.丹尼斯说过的话：“我总是说你们可以在报纸上发表我的交易法则，没有人会遵循它们。关键在于连续性和纪律。几乎任何人都能够罗列一张交易法则的清单，其中的80%与我们教授给我们的学员的一样。他们所不能做的是带给他们自信，甚至在情况恶化时仍坚持那些法则。”----摘自《华尔街点金人》，约翰.施瓦格。
或许，最能证明这个观点的正确性的是海龟们自己的成绩；他们中的许多人并没有赚钱。这并非因为法则不起作用；这是因为他们不能也没有遵循法则。由于这同一个事实，读这本小册子的人中只有很少的人将用海龟交易法则在交易中取得成功。再说一遍，这并非是因为法则不起作用。这是因为读者简直不会拥有遵循它们的信心。
遵循海龟法则是非常困难的，因为海龟法则依赖于捕捉相对罕见的大级别趋势。结果是，两次赢利之间可能会经过许多个月份，有时甚至要经过一两年。在这期间，很容易找到理由来怀疑这套系统，进而停止遵循法则。
如果法则不再起作用可怎么办？
如果市场已经改变了可怎么办？
如果法则错过某些重要的东西可怎么办？
我怎样才能真正地确信这些法则会起作用？
第一期海龟培训班中有一位学员（该学员在第一学年结束前从培训班中除名）早就怀疑有些知识有意不传授给培训班，最终他相信有些隐藏的秘诀里克是不会披露的。这位特别的交易员无法面对一个简单的事实，即，他的拙劣表现归因于他自己的疑虑和不安全感，是这些导致了他无力遵循法则。
另一个问题是想要改变法则的倾向。海龟中有很多人努力降低交易系统的风险，他们用巧妙的方法改变法则，有时却适得其反。
举个例子：没有按照法则的明确规定尽可能快地建立头寸（每1/2N一个单位）。虽然这似乎可能是更为保守的方法，但对于海龟所使用那种入市系统，实际情况可能是，缓慢地增加头寸可能会增加回撤触及离市止损价（导致亏损）的机会，而更快的方法可能会容许头寸经受得住不触及止损的回撤。这种巧妙的改变可能对系统在某些市场条件下的赢利性具有较大的影响。
为了提高信心，你需要遵循交易系统的法则，不管它是海龟系统、某些类似的系统或者是完全不同的系统，你必须自己用交易的历史数据进行研究。光听别人说某个系统能起作用是不够的；光看别人所做研究的结果摘要是不够的。你必须亲自去做。
别让你的手闲着，立刻开始研究。钻研交易，考虑每天的净值日志，对系统交易方法要非常熟悉，对亏损的程度和频率要非常熟悉。
如果你知道在过去的20年中已有很多同样长度的时间期间，那么，要经受住8个月的亏损期就会容易得多。如果你知道迅速增仓是系统赢利的关键部分，那么，要迅速增加头寸就会容易得多。
（附）谢普交易法则（The Shep’s Trading Rule）：“你可以违背法则，废除法则。最终，法则会因你不尊重它们而违背你。”----摘自《市场中的禅》，爱德华.A.坦普尔
第八章
进一步的学
你从这里去向何方？经验是无可替代的。
幽默大师巴瑞.勒普拉特纳说：“优异的判断来自于经验，而经验来自于拙劣的判断。”
如果你想成为交易员，你就必须开始交易。这无可替代。你还必须犯错误。
犯错误是交易的一部分。如果你不用真实的金钱（而且是足够使盈亏对你造成影响的金钱）开始交易，你就不会学到交易的所有课程。
纸上谈兵无法替代用真钱进行的交易。如果你不用真钱，你就不会认识到希望、恐惧和贪婪是如何影响你自己的。
同时，彻底理解交易的基本原则是很重要的。具备了这种知识，你就会少犯错误，你就会更加迅速地从你实际所犯的错误中学到东西。
在此，建议一些进一步学的范围。
交易心理学
交易心理学是交易最重要的方面，而理解你自己和你自己的个性（因为它与你的交易有关）是至关重要的。这段旅程是关于一种真实而不带偏见的尝试使你理解自己的个人心理的，而不是关于找到一本带有所有答案的魔术心理学书本的。
资金管理
资金管理是机械交易系统最重要的方面。控制风险使你能够在不可避免的不利时期继续交易，并生存下来实现良好系统的赢利潜力是基本的问题。然而，入市信号、离市和资金管理之间的相互影响通常是非直观的。学和研究最先进的资金管理技术将带给你巨大的回报。
交易研究
在开发机械交易系统时，统计根据的历史研究是无可替代的。实际上，这意味着你要学会计算机编程以便模拟交易系统的性能。
在曲线拟合、过度优化、交易统计以及在网络上或书本中进行方法检验时，你可以得到大量有价值的信息，但是要从言过其实的宣传和荒诞不经的吹嘘中发现信息有点困难。抱持怀疑的心态，但保持开放的心胸，你的研究就会成功。
最后的提醒
有大量的个人试图推销他们自己或他们的“专家”建议。不要盲目接受这些自我表白的专家的建议。最好的建议来自于那些不出售建议的人，以及那些做交易赚钱的人。有很多书籍和自传深刻地剖析了成功的（或者曾经成功的）交易员的惯。
学会成为好的交易员（甚至出色的交易员）是有可能的，但是，你需要付出大量艰苦的工作并具有一种健康的怀疑主义精神。对于我们这些选择了这条道路的人，这段旅程永远没有尽头。那些继续保持成功的人将永远不会达到目的地，但是，他们将在旅程中学会找到乐趣。
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第六章
离市
海龟对于赢利头寸使用以突破为基础的离市策略。
还有一个古老的说法：“落袋为安，你永远不会破产。”海龟不会同意这种说法。过早地退出赢利头寸，即过早地“落袋为安”，是采用趋势跟随系统交易时最为常见的错误之一。
价格从来不会直来直去；因此，如果你想赶上一段趋势就有必要让价格背离你运动。在趋势的早期，这通常可能意味着眼看着10%到30%可观的利润逐渐成为小幅亏损。在趋势的中期，这可能意味着眼看着80%到100%的利润下降30%到40%。减轻仓位“锁定利润”的诱惑可能会非常巨大。
海龟们知道，你在何时落袋为安会造成盈亏之间的不同。
海龟系统在突破时建立头寸。大多数的突破并不会形成趋势。这意味着海龟所做的大多数交易都会导致亏损。如果赢利的交易所挣的钱平均下来不够弥补这些亏损的话，那么，海龟就已经亏钱了。每个能够赢利的交易系统都有不同的最佳离市点。
我们来看海龟系统。如果你在利润为1N时退出赢利头寸而在亏损为2N时退出亏损头寸，你就需要两倍的赢利才能弥补亏损交易所带来的损失。
在交易系统的各个组成部分之间存在着复杂的关系。这意味着你不能只考虑赢利头寸的正确离市，而不考虑入市、资金管理以及其他因素。
赢利头寸的正确退出是交易最重要的方面之一，也是最不为人理解的一个方面。然而，它会造成盈亏之间的不同。
海龟的离市
系统一离市对于多头头寸为10日最低价，对于空头头寸为10日最高价。如果价格波动与头寸背离至10日突破，头寸中的所有单位都会退出。
系统二离市对于多头头寸为20日最低价，对于空头头寸为20日最高价。如果价格波动与头寸背离至20日突破，头寸中的所有单位都会退出。
海龟在入市时一般不会设置离市止损指令，但会在日间盯着价格，一旦交易价格穿过离市突破价，就开始打电话下离市指令。
艰难的离市
对于大多数的交易员，海龟系统离市或许是海龟系统法则中唯一最难的部分。等待10日或20日新低出现通常可能意味着眼睁睁地瞅着20%、40%甚至100%的可观利润化为泡影。
人们具有一种想要早点离市的强烈倾向。你需要极强的纪律性才能为了继续持有头寸直到真正的大幅波动到来而眼看着你的利润化为泡影。在大幅赢利的交易中，遵守纪律和坚持原则的能力是成功老道的交易员的特征。
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