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中国铁建601186----09年年K线会否收阴?

09-11-07 16:42 2043次浏览
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如题:中国铁建目前价格是9.08元/股,而2008年12月31日的价格是10.04元/股,还有八周时间09年就过去了.十分好奇,到时候收盘价会是多少?09年年K线会否收阴? 09年大盘从1820点涨到11月6日的3164点,绝大多数的股票都实现了翻番甚至翻几翻行情,但如果在08年年底,你就买入并一直持有中国铁建的话,心情可向而知.

一直都有关注铁建,3季度报表出来后,兴趣更是加大了很多.铁建过去一年表现不佳是有起原因的,但目前就各方面原因来看,种种不利因素有望得到消除和解决:
1,之前估值水平有点高,尽管受4万亿概念支撑,其中2万亿投入在铁路里面,但接近30倍的PE水平,向上空间本来就不大,经过一年的时间,随着业绩的增长,目前PE约20倍PE,明年将下降到15倍以下.
2,08年年底机构都非常看好铁建.高达54.54%的流通盘持仓就是一个明证,经过机构反复的增持减持后,9月底已经出的差不多了.国内基金的业绩考核方法以及基金经理们的水平,经常都是让人汗颜的.
3,QFII来了,3季度进来了大概1亿股,原因估计是看好铁建前景+AH倒挂.
4,由于会计处理手法缘故,刚开工项目只计算收入,而不考虑利润,影响到毛利率和利润的释放,随着开工进程的推进,这一影响将得到缓解和消除.

《中长期铁路网调整规划方案》使得未来几年铁路建设进入飞速发展时期,每年7000亿左右的建设规模,加上铁建有国外大型基建以及公路建设作为补充,未来3年我们完全不用为铁建的订单担心.只需关注其毛利率能否回升就是了.2012年之后呢?铁路建设高峰就会过去么?其实未必,看看美国的铁路里程吧,中国地大物博,人口众多,铁路到12万公里就可以满足需求?08年底的调整规划方案估计2年后又要调整,而目标从12万公里变为18到20万公里.呵呵.说不定到时候机构反而又可以给予铁建30倍PE的估值呢.
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评论(8)
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ghflt

09-11-19 20:21

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楼主思想深邃,顶加推
感悟

09-11-19 19:37

0
中新网11月19日电 据国家发改委网站消息,新建北京至沈阳等5条铁路客运专线通过发改委批准。

  新建北京至沈阳铁路客运专线项目建议书通过批准

  2009年10月,国家发展改革委批准新建北京至沈阳铁路客运专线项目建议书。建设该项目,有利于完善我国铁路客运专线网络,提升进出关铁路通道运输能力和服务水平,促进区域经济社会协调发展。线路起自北京铁路枢纽北京站引出,经河北省承德市、辽宁省朝阳市、阜新市等,利用既有秦沈线引入沈阳北站,正线全长约684.3公里。

  西安至江油铁路项目建议书通过批准

  2009年10月,国家发展改革委批准西安至江油铁路项目建议书。建设该项目,有利于形成华北至西南铁路新通道,缓解铁路通道运输紧张状况,提高运输质量,完善铁路网布局,促进区域经济社会协调发展。线路起自陕西省西安,经汉中、四川省广元,终至江油,线路全长519公里。

  新建成都至重庆铁路客运专线项目建议书通过批准

  2009年10月,国家发展改革委批准新建成都至重庆铁路客运专线项目建议书。建设该项目,有利于完善铁路网结构,扩大运输能力,提高服务质量,促进区域经济社会发展。线路起自成都,经龙泉、简阳、资阳、资中、内江、荣昌、永川、璧山等站至重庆,正线全长306公里。

  新建石家庄至济南铁路客运专线项目建议书通过批准

  2009年10月,国家发展改革委批准新建石家庄至济南铁路客运专线项目建议书。建设该项目,有利于尽快形成我国铁路客运专线主骨架,充分发挥网络效益,提高铁路通道运输能力和运输质量,促进区域经济社会协调发展。线路自河北省石家庄市,经藁城、辛集、衡水、德州,至山东省济南市,正线全长约319公里。

  新建西安至宝鸡铁路客运专线可行性研究报告通过批准

  2009年9月,国家发展改革委批准新建西安至宝鸡铁路客运专线可行性研究报告。建设该项目,有利于完善铁路网结构,扩大运输能力,提高服务质量,促进区域经济社会发展。线路自西安铁路枢纽在建咸阳西站引出,经兴平、武功、杨陵、常兴、蔡家坡(五丈原)至宝鸡铁路枢纽新宝鸡站,正线全长约138公里。

-------------------合共约2000公里左右
一枝天籁

09-11-13 13:32

0
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xman

09-11-09 12:17

0
。。基金就是一大散户 甚至散户都不如 BS。。。
快乐

09-11-08 13:22

0
很好的数据,值得关注。
感悟

09-11-07 16:43

0
对于国内基金的操作方式对铁建股价造成的影响,中邮就是其中的代表性人物
590028中邮成长 
2008年12月31日:  持股数  4359.61万股  减持2921.29万股
2009年3月31日:  持股数  没进10大流通股东 少于2395.51万股  减持不小于1964.1万股
2009年6月30日:  持股数  6273.56万股  增持超过3878.05万股
2009年9月30日:  持股数  没进10大流通股东 少于2442.51万股  减持不小于3831.05万股

590001中邮优选
2008年12月31日:  持股数  2543.95万股  
2009年3月31日:  持股数  2543.95万股  未变
2009年6月30日:  持股数  6254.84万股  增持3710.89万股
2009年9月30日:  持股数  没进10大流通股东 少于2442.51万股  减持不小于3812.33万股
-------------------------------
以上数据都是简单描述 本人也没有去看中邮的具体报表 只是通过以上进出,说明铁建股票价格长期滞涨的一点端倪:
1,大盘股,基金一开始大量持仓.
2,机构进进出出,不能形成合力,相反,频繁的平价买卖甚至高买低卖直接打压了股价

3季度报表出来后的股东变化让人看到了希望:基金持仓比大幅下降,而比较注重收益和稍微长线一点的社保和QFII占据了10大流通股东里的4席.
等想减的减完了~~~股票价格的长期压制因素就会得到改善了
感悟

09-11-07 16:43

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中国铁建  中国中铁
1-9月主营收入  2248亿  2413亿
1-9月净利润  36.75亿  49.23亿
1-9月累计新签合同  3896亿元 4157 亿元
未完工合同总额  6221亿元  5865亿元
货币资金  630亿  481亿
应收账款  370亿  526亿
存货  334亿  859亿
固定资产  245亿  229亿
预收款项  476亿  502亿
应付职工薪酬  60亿  18亿
短期借款  100亿  253亿
长期借款  55亿  271亿
应付债券  100亿  0亿
销售费用  7.35亿  7.6亿
管理费用  84.34亿  76.31亿
财务费用  1.73亿  1.71亿
销售商品、提供劳务收到的现金  2163亿  2290亿
购买商品、接受劳务支付的现金  1878亿  1990亿
支付给职工以及为职工支付的现金  108亿  99亿
支付其他与经营活动有关的现金  48亿  118亿
经营活动产生的现金流量净额  74亿  10亿
汇率变动对现金及现金等价物的影响  0.13亿  9.63亿
总市值(10月30日,假设AH同价)  1074亿  1254亿
以上数据来源于3季度报表

应收账款  中国铁建  中国中铁
1年以内  297亿  332亿
1年至2年  21亿  71亿
2年至3年  10亿  29亿
3年以上  6.7亿  14.8亿
坏账准备(总和)5.2亿  9.6亿
  
其它应收款  
1年以内  159亿  134亿
1年至2年  6亿  29亿
2年至3年  2.8亿  5.5亿
3年以上  2亿  8.4亿
坏账准备(总和)2.8亿  5.1亿
以上数据均来自2009年中报

简单的对比了铁建和中铁三季度数据,考虑到中铁9.63亿的汇兑收益,两者股票价格对应关系大概合理,由于对中铁的所谓多元化优势实际收益有怀疑的态度,因此,更偏向于更稳健和质地更好的铁建.
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