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如题:中国铁建目前价格是9.08元/股,而2008年12月31日的价格是10.04元/股,还有八周时间09年就过去了.十分好奇,到时候收盘价会是多少?09年年K线会否收阴? 09年大盘从1820点涨到11月6日的3164点,绝大多数的股票都实现了翻番甚至翻几翻行情,但如果在08年年底,你就买入并一直持有中国铁建的话,心情可向而知.
一直都有关注铁建,3季度报表出来后,兴趣更是加大了很多.铁建过去一年表现不佳是有起原因的,但目前就各方面原因来看,种种不利因素有望得到消除和解决:
1,之前估值水平有点高,尽管受4万亿概念支撑,其中2万亿投入在铁路里面,但接近30倍的PE水平,向上空间本来就不大,经过一年的时间,随着业绩的增长,目前PE约20倍PE,明年将下降到15倍以下.
2,08年年底机构都非常看好铁建.高达54.54%的流通盘持仓就是一个明证,经过机构反复的增持减持后,9月底已经出的差不多了.国内基金的业绩考核方法以及基金经理们的水平,经常都是让人汗颜的.
3,QFII来了,3季度进来了大概1亿股,原因估计是看好铁建前景+AH倒挂.
4,由于会计处理手法缘故,刚开工项目只计算收入,而不考虑利润,影响到毛利率和利润的释放,随着开工进程的推进,这一影响将得到缓解和消除.
《中长期铁路网调整规划方案》使得未来几年铁路建设进入飞速发展时期,每年7000亿左右的建设规模,加上铁建有国外大型基建以及公路建设作为补充,未来3年我们完全不用为铁建的订单担心.只需关注其毛利率能否回升就是了.2012年之后呢?铁路建设高峰就会过去么?其实未必,看看美国的铁路里程吧,中国地大物博,人口众多,铁路到12万公里就可以满足需求?08年底的调整规划方案估计2年后又要调整,而目标从12万公里变为18到20万公里.呵呵.说不定到时候机构反而又可以给予铁建30倍PE的估值呢.