躺捡之股市投资杂记

浙江省人民政府新闻办公室·浙新办(2003)12号 2010年8月12日,星期四（GSM+8 北京时间）  
  
 
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躺捡之·股市投资杂记（38）
从深综指看市场的发展趋势及操作策略
  本期主要通过解剖深综指来探讨大盘的发展趋势及相应的操作策略。
  本人在7月22日刊出的杂记中，得出大盘有趋好迹象；在7月29日刊出的杂记中，表示股市已经出现转折之象，熊市有结束迹象；在8月5日刊出的杂记中，更明确指出，大盘已悄然转折，去年8月5日开始的MINI熊已经结束，大盘底部已探明，牛市已开始。
  早前曾发表过一篇《纵有深爱给深市》的杂记，即使现在来看也仍然是适用的。从目前的深市技术走势来看，不仅深证B指已创出2008年10月底以来新高，且已站稳30周均线，同时30周均线已拐上，中小板指数也已站稳30周均线且30周均线已拐上，加上强劲的创业板指数，这些都成为深市乃至整个中国股市走牛的先行指标。让我们来认真解剖一下更有代表性的深综指，该指数的月MACD指标目前已呈绿柱缩短状态，有在0轴上死叉后再次金叉之象，类似这样的情形在深市历史上仅在1999年6月出现过一次，而当月即实现近37%的指数涨幅；再看深综指的季MACD指标也在0轴之上再次伸长，DIF在稍稍靠近DEA后又反身上行，成飞吻之象，表示中长线上涨的趋势比较强烈。总之，从深综指来看，接下来的日子将出现比较长时间的上涨，也很可能出现持续的或急速的上涨，突破今年4月的高点更是指日可待。
  从深综指月K线回过头来看，结合波浪理论能很清晰地发现，从去年11月到今年3月为本轮牛市的上涨第一浪，4月至6月为调整第二浪，从7月开始进入上涨第三浪。用曹仁超的话来说就是去年11月到今年3月为本轮牛市第一期，然后进入牛市一期的调整阶段，从7月开始牛市第二期。他认为，牛市第一期通常不会超过9个月，但牛市二期可能十分漫长。美国上一次牛市二期便长达25年。A股经历这轮调整后，如果真的步入牛市二期，那确实是投资者介入的绝佳时机，甚至可以抓住未来十年的财富大趋势。那么是否中国股市接下来也有可能出现长达几年甚至十几年的牛市二期呢？让我们拭目以待！
  牛市二期的投资策略是选择性投资，即个别股票上涨或下跌，但整个大市是易涨难跌且反复上升的。如买的是优质股，应该持股不卖；如买的是弱势股，便应该及时换股。牛市二期是炒股不炒市，如持有的是优质股千万不可逢高减仓，应该一直持有到行情结束（即有效跌破30周均线）再获利了结，以免卖掉后买不回来。在牛市二期中，遇到大盘和个股阴线或急调，一般都是难得的买入机会。至于哪些是优质股，本人今年来不断强调的稀土板块、新疆板块、粮食板块、核电板块的那些强势股以及上期杂记通过超量方法精选出的涵盖22个板块的50多只潜在黑马可以供大家参考。这里还要特别指出的是，牛市的暴利板块当首推认购权证板块。就像上一轮牛市，五粮液股票的涨幅也不过十多倍，而五粮认购权证的涨幅却达到四十多倍。所以有人称认购权证为牛市的印钞机。如本次进入牛市二期以来，截至8月6日，沪深300指数从最低仅上涨近19%，而购权板块已上涨55.4%，其中的580026已上涨79%，也初步说明问题。目前的A股，已经只剩下580026、580027两只认购权证，具有稀缺性，同时580026又即将于今年10月到期。熟悉权证操作的朋友可适当关注。同时，正如本人在今年5月6日《粮食板块今年有一定的投资机会》杂记中预料的那样，全球以小麦为主的粮食减产成为现实，全球粮食价格飙涨，引发农牧渔产品及股价飞涨，深证农林指数已经率先创出历史新高。至于本人多次在本专栏提及的稀土板块的大小美人，更是值得大家在牛市中用来金屋藏娇的，她们都已是价位达30、40元以上的高价股，一般的散户是不大敢买敢持的，惟其如此，才更值得好好珍藏。
  
 
 
  
 
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M1增速快速下滑暗示经济活力趋弱http://www.sina.com.cn  2010年08月12日 01:11  中国证券网
　　⊙记者 苗燕 ○编辑 衡道庆

　　央行11日公布的数据显示，7月份货币流动性状况有所回落，货币总量增长继续放缓。其中，广义货币(M2)增速回落至17.6%，创19个月以来的最低值。这一数字已非常接近年初设定的17%的增速目标，预计最快3季度M2可能就会提前完成年初设定的目标。与此同时，狭义货币(M1)增速降至22.9%，也创出13个月以来的最低值。M1、M2的倒剪刀差收窄至5.3个百分点，为今年以来的单月最低值。

　　M1增速快速下滑，在一定程度上暗示着经济活力趋弱。另外，当月企业存款也出现了大幅下降走势。数据显示，7月份存款增加额降至1609亿元，为2007年10月份以来的最低值。其中，企业存款下降1845亿元。记者在对比近年的数据后发现，7月份往往是一年中企业存款增长的最低点、财政存款的最高点，这可能与企业集中交税等行为有关，并非企业将资金用于扩大生产，也不能说明企业活力上升。

　　近期，有研究机构认为人民币升值预期已经转向。最近几个月资金的流动也确实出现类似走势。受人民币升值预期减弱等因素影响，7月份外汇贷款减少56亿美元。这是继2009年1月份以来单月降幅最大的。同时，为自今年5月份以来连续第3个月负增长。7月外汇存款也减少16亿美元。

　　此前有消息称，7月份的外汇占款规模会较5、6两个月出现一定程度的上升。国泰君安宏观分析师王虎指出，7月份贸易顺差增长比较快，这可能是导致外汇占款有所增加的原因。据国泰君安分析师预计，下半年贸易顺差较高的情况将得以持续，这也将成为支持未来外汇占款增长的重要因素。

　　因此，在货币供应量平稳回落的同时，外汇占款的规模虽然不会重现年初大幅增长的情景，但由于外汇占款可以通过货币乘数效应，增加货币供给，因此，未来流动性状况仍然不会过于偏紧。不过，已有部分研究机构提出年内可能下调存款准备金率的预期。

6狭义货币(M1)余额24.06 万亿元,同比增长24.6%。7月狭义货币(M1)增速降至22.9%，也创出13个月以来的最低值。如果从这点看，M1同比增速仍处于下降过程中，但又远未见底，似乎股市也远未见底？但另外一些技术指标却显示股市已经转折。这种矛盾只好继续谨慎观察。

躺兄的大局观和战略思维真是一流的！

观点独特

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躺捡之·股市投资杂记（37）
本波牛市各板块潜在黑马全景图
  本次杂记与大家分享一下我对本波牛市各板块黑马的全景预测。
  虽然8月3日上证综指、深综指还是沪深300都出现了短期顶部信号，说明大盘已进入短线回调整理，但各主要指数已经站稳60日均线，特别是深成指、上证综指和沪深300指数的周MACD已先后出现湿吻（金叉），说明大盘已经悄然转折，去年8月5日开始的MINI熊已经结束了，大盘底部已经探明，牛市已经开始。当然牛市不会是一帆风顺的，特别是现在还是牛市初期，还远未到主升浪，所以走势会相对温和和复杂。
  不过，既然牛市来了，我们最重要的工作就应该转到选股上来。本人最近就此进行了尝试。在7月29日的杂记中，我提出了一个超量板块。7月29日晚，我又用该办法对沪深A股50个板块2000多只个股逐一进行了甄别，筛选出符合超量条件的股票共72只，后来又进行了进一步的、更严格的排除，将72只缩小到52只，共分布在28个板块（例外的是认购权证板块的2只是牛市自然品种，不是采用超量方法选出）。要提醒大家的是，这里不包括上市不足两年的次新股(包括整个创业板)。
  所谓的超量股，就是指今年1至7月熊市阶段的成交量已经或即将超过去年全年总成交量的股票。这样的个股说明有大资金在上半年的熊市中提前潜入，最有可能成为下一波牛市中的大牛股，值得我们高度重视。经过我的计算，虽然去年1至8月初股市只走出一个MINI牛行情，但去年全年沪深A股的总成交量却达到创历史记录的57568万手，超出2007年大牛市的总成交量。而今年1至7月，虽然增加了601288等大盘股和中小板、创业板股票，但是沪深A股的总成交量却只达到去年全年的41.5%，其中深市达到45.46%，沪市只达到39.36%。因此今年1至7月成交量能超过去年全年总成交量的个股就很难得了，值得珍视。考虑到今年大盘相对去年严重缩量的情况，因此在选股中不考虑增发、送转配等因素，认为总的来说可以忽略不计。本人认为，本波绝大部分黑马会从这些股票中产生。它们分别是：
  有色板块：600259
  认购权证板块：580026、580027
  新疆板块：600545（房地产）、600888（有色）
  海南板块：000567（房地产）、000735、000886、600209
  西藏板块：600773（房地产）
  重庆板块：600279
  酒类板块：000752（西藏）
  交通运输板块：000753、600115、600692、600834
  酒店旅游板块：000524
  房地产板块：000011、000667、000671、002208、600159、600173
  商业百货板块：600175
  物资外贸板块：002183
  食品板块：000529
  农林牧渔板块：002069
  传媒娱乐板块：600825、600831
  化工板块：600844、000627、002167
  电子信息板块：002052、002090、002236、600118、600198、600406
  综合板块：000632
  机械板块：002122、002131、600495、600765
  化纤板块：002206
  农药化肥板块：600596
  电器板块：002076
  开发区板块：600133（房地产）
  生物制药板块：000790、002166
  电子器件板块：600703、600980、000725、002156、002197
  塑料制品板块：002108
  汽车板块：000559、002190
  其他板块：600583
  此外，金融、钢铁、家具、石油、医疗器械、电力、煤炭、建筑建材、水泥、家电、摩托车、造纸、环保、陶瓷、服装鞋类、供水供气、发电设备、纺织机械、印刷包装、玻璃、飞机制造、仪器仪表等22个板块未发现合乎本选股条件个股。 
  对上述28个板块中的52只潜在黑马股，建议在大盘或目标个股阴线或调整时介入。高手可以滚动或轮动操作。
  从潜在黑马全景图的板块和个股可以看出如下一些值得思考的东西：
  一、被排除的板块多。金融、钢铁、石油、医疗器械、电力、煤炭、建筑建材、环保、服装鞋类、发电设备、飞机制造等22个板块无符合超量条件的潜在黑马股票，数量很大，特别是包含医疗器械、环保、飞机制造等所谓的健身消费、低碳、高科技等概念，看来这些概念有点忽悠或者还不赚钱。
  二、制药股潜力不大。生物制药板块股票虽然黑压压一片，又被很多人看好。可是根据条件翻一遍，居然没有一个制药股能入选。生物股也只有000970和002166两只入选。可见医药板块杂而含金量不大，已经不具备太大潜力。
  三、黄金板块潜力不大。有色板块中居然没有任何黄金股入选，就说明了问题。
  四、电子科技大有可为，虚拟胜实体。电子信息板块和电子器件板块共有11只股票入选，是否说明未来虚拟经济比实体经济更有生命力？虚拟经济更代表未来的发展方向？
  五、房地产板块与房地产实业不能混为一谈。本人曾专门撰文指出中国房地产的不健康及荒唐之处，但加上其他板块隐性的房地产股，此次共有10多只房地产股入选。说明该板块有潜力，房地产股票经过大幅下挫与目前仍在高价区徘徊的房地产实业已经体现出不同的投资价值。
  六、购权永远是牛市的印钞机。在牛市里，购权能够放大赢利，具有比股票更强的赢利能力。因此特意将目前仅剩的2只购权580026和580027作为超量条件的例外列入。
  
 
 
  
 
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谢谢躺大，为广大小散指明方向，辛苦了！

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