川投能源之田湾河研究

百居里,我有个观点,对不?
长线品种最怕的不是涨,涨的话,你追加投资的成本就越高
长线品种最好的就是破位下跌,这样比上涨上涨更加容易增加你的股数
而且追加投资,,成本也比较低^^^^^^^^^^^^^^

答网友：略谈新光成本及其亏损原因。 [原创 2010-06-10 17:52:04]  
 字号：大 中 小 
南天星 发表于 2010-6-6 11:21
  我确实从不买股票，不过因为是从业者，我关注的方向和股票市场长期投资的人是一样的，我只谈基本面，竞争力，从采购的角度看，一个产品成本高没有竞争力，你不能希望他长久地为你提供原料。
  我感觉我对新光的了解肯定比你多，从你现在还在一个劲为新光的业绩辩护看，说明你比这论坛里非常多的人都懂得少，这不应该的，那么多公开资料你不看，不分析，就懂得去找人家那些为自己辩护的内容。
  纠正一个情况，新光亏损是从09年二季度以后开始的，连续4个季度了，主要原因是09年二季度开始价格跌落到60－80美元，以后一直往50冲，到目前波动不大。这是亏损的主要原因。
  如果说一季度新光真产了75％的电子级，那一定是按太阳能级的价格卖的，电子级产品价格还是很高的，新光的成本高，但不至于高得那么离谱，100多美元一公斤？那太损他了。从08年以来估计，其成本大约在70－80美元之间。
  现在才去分析新光亏损已经太迟了，我真不想再来炒冷饭，但是以你老人家的身份，有些人不明就里，会误导人家。

回复：
  其实从业者也好，投资者也罢，身份无所谓，网络本来就是交流信息的地方，没有权威，大家都是平等的。
  空泛地争论谁比谁懂得更多，那多无聊，我们还是谈一些客观事实吧。
  因为大家都知道09年2季度新光的亏损主要是由于停产检修造成的，所以我的原文特指是自09年下半年以后的3个季度亏损原因不明，希望南天星以后在阅读别人文章的时候更加周详一些。
  关于新光的成本，中金和里昂曾经都有过报告，中金认为是50美元，里昂认为是55美元。本人也做过大概测算，认为在电价达到每度电0.4元的时候，这个数据是比较可信的。新光在建设之初，原来是答应每度电0.25元电价的，后来因为08年投产后赚暴了，所以没有实施。四川作为首批实施节能发电调度的五个试点省份之一，从09年下半年开始，深入推进直购电试点工作，并扩大了直购电用户范围。所以，一般可以认为，新光在09年下半年的成本可以达到50美元左右。
  南天星估计新光成本在70－80美元之间的结论是如何得到的？
  再拿09年3季度来讲，当时的市场价格大致是每吨60万，折合每公斤88美元左右，与你描述的多晶硅价格走势也有偏差。
  现在你是否还坚持认为新光在09年3季度亏损的原因仍然是成本高造成的吗？
  我也帮你纠正一个情况，今年4月份新光有75％的电子级产品，而不是你所说的1季度，看来你对于新光的了解其实也不够。
  生产成本高于销售价格一定会造成经营亏损，但是经营亏损不一定就是生产成本高于销售价格造成的。还有很多关于新光的信息是你无法自圆其说的，所以你的结论也是难以不令人信服的。
  分析过去，是为了掌握未来。新光的成本在公司方面是不对外公开的，但是如果搞清楚了这个问题，对于分析新光亏损的原因会有很大帮助的，也更有助于正确评估新光的实力和价值。
  群众的眼睛是雪亮的，讨论和交流的目的就是为了还原事实真相，究竟是谁在误导别人，本人自觉还没有这样的能力。
  目前看来，市场上确实有一些人自以为欺骗别人是很容易的，但是就算演戏拜托也要演得漂亮一点，不要让观众看了感到太难受，还要小心别演砸了。

四川光伏产业发展建设规划环境影响评价公告 [引用 2010-06-08 11:51:16]  
 字号：大 中 小 
日期：2010年2月12日

一、项目基本情况
1）规划背景
  太阳能光伏产业是一种环保型能源产业。即：利用太阳电池，直接把光能转换为电能，将太阳赋予的能量传送到地球的各个角落，在不增加碳排放的同时，努力满足人类日益增长的能源需求。光伏产业链包括：硅料、硅片、电池片、电池组件、应用系统5个环节。太阳能光伏产业以“资源丰富、转换直接、使用清洁”等独特优势成为新能源开发的重点之一，拥有广阔的发展前景。
  我省多晶硅的技术自主研发和产业化暂居全国前列，2007年建成了国内首个产能千吨以上的多晶硅项目。
  2009年全省多晶硅产能1.4万吨，实际产量接近4000吨，是全国重要的多晶硅生产基地之一。2009年，太阳能电池组件产能达到100兆瓦。非晶硅和碲化镉为代表的薄膜太阳能电池，凭借其弱光响应好、发电成本低、低能耗无污染、宜与建筑体融合等优势，也获得较快发展，2009年产能接近1000兆瓦。
  为加快四川光伏产业发展，按照国家《能源法》规定和国务院关于加快培育战略性新兴产业的规划，结合四川实际，着眼未来市场需求，立足科学发展、创新发展、集约发展、协调发展、健康有序发展的原则，特制定《四川光伏产业发展建设规划》。

规划总体目标为：
  基础材料上水平。保持合理的多晶硅产能，积极提升产品结构，生产综合电耗和副产物综合利用率达到国内先进水平。2015年，多晶硅产能达到3.5万吨左右，2020年达到5万吨左右，电子级多晶硅占比由目前10％分别提升到30％和50％。
  电池组件上台阶。在大力发展太阳能电池组件生产的同时，提高薄膜太阳能电池的比重。2015年太阳能电池的总产量达到3000兆瓦，2020年达到5000兆瓦。其中，薄膜太阳能电池比重达到50％左右。
  光伏发电上规模。积极建设太阳能光伏电站，大力实施城市屋顶计划。2015年和2020年太阳能发电能力分别达到30兆瓦和100兆瓦。

空间布局：
（一）多晶硅太阳能光伏产业布局
  硅材料生产。在产业基础、技术力量和电力保障条件较好的乐山、眉山、成都和雅安地区，集中布局工业硅、三氯氢硅、多晶硅和单晶硅等硅材料产业，加强其副产物的循环利用，建成国内最大的硅材料生产基地。
  多晶硅太阳能电池组件。在成都、乐山、眉山集中布局多晶硅太阳能电池组件生产线，发挥技术、劳动力密集优势和原有产业基础形成多晶硅材料和太阳能光伏产业链。
（二）薄膜太阳能光伏产业布局
  薄膜太阳能电池。利用原有产业基础和交通便捷的优势，在成都双流、金堂和遂宁大英县，布局薄膜太阳能电池生产基地。重点建设新型薄膜碲化镉/硫化镉太阳能电池生产线和非晶硅薄膜太阳能电池生产线。
  配套材料和设备制造。利用现有产业基础、科研力量和协作配套优势，在成都和遂宁，发展超级电容电池。加快钒离子液流蓄电池的研发，建设薄膜太阳能电池成套设备制造基地。
（三）光伏电站的建设布局
  并网电站。充分利用自然资源差异，优先在太阳能和土地资源相对富集的攀西与川西北地区，建设并网式太阳能光伏电站。发挥薄膜太阳能电池弱光响应好的优势，利用荒坡荒地资源，在日照五类地区建设太阳能光伏电站。
  离网电站。在远离电源点的边远地区，积极建设离网式太阳能光伏电站，把发展新能源与改善电力布局有机结合起来。
  屋顶计划。充分发挥薄膜太阳能电池宜与建筑体融合的优势，除全面开发利用建筑体的屋顶外，积极利用幕墙和窗户安装玻璃薄膜太阳能电池。鼓励新建住宅安装太阳能电池，支持已有住宅加装太阳能电池。在牧区和边远农村，积极组织以屋顶计划替代电网改造的试点。把成都、攀枝花、凉山、甘孜、阿坝建成太阳能建筑一体化及光伏产品应用的示范区。

2）规划实施的环境影响
  本产业发展规划实施建设的主要污染物是各项目施工期排放的废气、废水、噪声、固废及生态方面影响（包括水土流失等）；各项目营运期产生的废气、废水、噪声及固废。区域规划按国家有关环保法规、标准，废水经处理后达标排放。本项目废气、噪声采用国家有关环保法规、标准，设计，有严格废气、噪声治理措施后达标排放，同时设置相应卫生防护距离及环保搬迁措施，可做到各污染物达标排放。工业固废以“无害化、减量化、资源化”原则进行循环综合利用，不能循环综合利用者必须进行无害化处置。生产中产生的一定量的危险废物（含重金属废材料等）应送至有相关废物处理资质的单位妥善处置，严禁随意丢弃、填埋、焚烧。

请公众对本项目的实施有什么意见和建议，盼望及时联系以下单位：

二、联系单位及联系方式
1）四川省发展和改革委员会　电话：028-86705775
2）通讯地址：锦江区滨江东路156号　邮　编：610021

三、评价单位名称及联系方式
1）评价单位：四川省环境保护科学研究院
2）通讯地址：四川省成都市人民南路四段18号　邮　编：610041
3）联系方式：028-85554742  Email：panchengwu@126.com

来源：高新技术产业处
版权所有：四川省发展和改革委员会（蜀ICP备07002363号）
办公地址：滨江东路156号发展大厦（联系方式）
技术支持：四川省经济信息中心 

简评：
四川省在多晶硅规划方面特别注重电子级产品的发展，这既符合国家的战略需要，也确实具备了多种客观有利的条件。可以预期，新光硅业得天时地利人和，将成为不可或缺的中流砥柱。

原帖由 chineserice 于 2010-6-3 16:29 发表 
楼主分析的很勤奋，亦很详尽。叨扰一句，不要忘记资产配置，没有什么票票值得全仓拥有，分步分时建仓方位王道。手里留有现金，我们不希望风雪，却要备好诺亚方舟。
回复：
谢谢这位朋友善意的关怀。
其实我也是一名散户，因为比较长时间了解674，并且觉得其实物有所值，所以推荐给大家，也是为了和大家共同探讨。
674是我长期看好的品种之一，在我的讨论中，一般不涉及操作方法和短线走势，主要谈基本面。
根据我长期跟踪674的以往情况看，主力是很凶猛的，但是如果方向做对了也是很舒服的。

换个思路，既然机构把股价打下来了，买就是了。放上五年比银行存款强到哪去了。一条鱼能吃上鱼身子就够了

石破天惊，新光硅业今年一季度亏损原因真相大白。 [原创 2010-06-02 17:24:00]  
 字号：大 中 小 
  2010年6月1日，华西都市报刊登了署名记者喻奇树发自乐山电力股东大会的一篇文章，题名为《业务占比超六成多晶硅成乐山电力最大支柱产业》，其中披露了新光硅业在一季度亏损近3000万的主要原因，全文转载如下：
  由于其他产业业绩相对稳定，多晶硅将成为决定乐山电力（600644）2010年业绩的最大变数。昨日，乐山电力召开2009年度股东大会，参会股东将目光聚焦在了公司的多晶硅项目上。昨日股东大会还通过了公司2009年度利润分配方案，每10股派发现金红利0.50元（含税）。
  此外，公司还表示，由于在多晶硅项目的投资，固定资产增加近一倍，受国际市场价格持续低迷影响，短期内该项目难产生较大效益，公司资金需求紧张的矛盾在今后一段时间将日益突出。
  多晶硅成为最大支柱产业
  乐山电力旗下的乐电天威项目，乐山电力持股51%，项目总投资超过20亿元，目前该项目已正式生产。记者从昨日的股东大会获悉，今年其目标是完成1500吨多晶硅的产量。
  随着多晶硅项目的建成投产，乐山电力产业板块发生了巨大变化，公司涉足电、气、水、煤、宾馆及多晶硅业务。此前，发电、售电占其业务大头。2010年，随着多晶硅的投产，多晶硅成为公司业务最大的支撑，业务占比达61.83%，多晶硅的业绩将直接决定公司新一年的业绩。
  多晶硅直接影响公司利润
  乐山电力是乐山城区主要供气公司和第二大供水公司。今年，国家水价、气价可能启动改革，可能会为公司带来利好，如气候不发生大变化，其发电量也将趋于正常，因此公司业绩最大变数在于多晶硅。昨日股东大会上，投资者主要将目光聚焦在了多晶硅项目上。
  据乐电天威相关负责人介绍，今年4月1日，公司的多晶硅项目已正式生产，明年有望达到3000吨规模。
  据记者了解，目前四川多晶硅的售价多在42万元/吨左右，如果按正常生产，这个价格接近盈亏平衡点。不过新光硅业的相关负责人表示，赚不赚钱，还取决于成本控制及是否能正常生产。据介绍，一季度新光硅业亏损近3000万元，主要原因就是受供气紧张影响，差点停产。“一旦停产，公司至少损失2000万元以上，因为是一个长的生产线，恢复生产至少需要7至8天，恢复生产后到正式出产品，又需要7至8天，差不多耽搁半个月。”
  很显然，如果多晶硅项目亏损，必将拖累乐山电力业绩。

评述：
  不计09年2季度停产检修的因素，去年下半年以来，新光硅业连续三个季度出现了原因不明的亏损，09年3季度亏损约1700万，09年4季度也亏损约400万，今年1季度继续亏损超过2300万，官方解释语焉不详，市场资金推波助澜，很多投资者对于新光硅业的投资信心荡然无存。
  在《川投能源09年三季报猜猜看》、《川投能源2009年度小结》等评论文章中，本人对于新光硅业亏损的看法是有所保留的。根据当时掌握的信息，通过分析成本、质量、价格等相关因素，发现如果没有意外发生，新光硅业应该还是有能力实现盈利的。
  今年一季度新光硅业的产量只有180吨，比正常水平减少100吨，而在春节期间却24小时满负荷生产，对此矛盾我也曾经表示疑惑。现在真相大白，供气紧张问题是造成新光硅业今年一季度产量下降，业绩亏损3000万的主要原因。联想到09年新光的产量目标是1100吨，结果却只生产了950吨，会不会09年下半年的亏损也是同样原因造成的呢？
  一个企业要从事正常的生产活动，供电、供水、供气、通讯、运输等方面的后勤保障是必须到位的。由于供气紧张而导致企业业绩亏损，是调度和管理过程中出现的一种偶然失误，既不会影响公司的综合实力和也不会降低公司的估值水平。
  由此可见，如果要调节公司的盈利水平，那是一件多么轻而易举的事情啊，所以投资者在评估一家公司的价值时，不能只看一时业绩情况，要具体情况具体分析。
  以前我曾经戏言，决定公司的业绩是董事长、总经理的工作，我们小股东越俎代庖，抢人家的饭碗，肯定是有错误的。
  新光硅业仍然是国内多晶硅行业的龙头企业，属于新能源、新材料等国家扶持鼓励的高速成长行业，也是当下资本市场令人瞩目的焦点所在。对比来看，拓日新能，一只新能源小盘股，总股本近3亿，目前市场估值在50亿－60亿之间，去年全年3300万利润，市盈率是150－180倍。
  在题为《喜讯：四月份新光硅业电子级产品比例高达75％。》的一文中，本人粗略估计新光硅业的当前市场价值大致是150亿左右，川投能源拥有39％股权的价值应该超过50亿。供气紧张，一个简单的原因，致使川投能源这部分资产的市场价值在近一年的时间里烟消云散。
  实在不明白究竟是为了什么，公司方面始终没有透露有关新光硅业出现亏损的真实原因？更有甚者，还预测新光硅业在今年将继续亏损4500万，并且还要计提5000万。
  这几天，川投能源杀跌凶猛，很强大，很有恃无恐。
  在种种的表象背后，往往都有利益的因素在起作用，上帝是公正的，时间会证明一切的。

我原文的表述是这样的：
“现在光伏发电的成本大致是每度电1.4元左右，对比国内电价还是算比较高的，在欧洲已经基本与正常电价相差不多了。所以欧洲的光伏市场发展特别快，产量和需求同时在放大，大致还算供求平衡吧。不过，最近的欧元危机，又使得国内很多下游企业蒙受不小的汇兑损失。”
这篇文章主要是为了描述一个光伏产业的轮廓，确实写得比较急，并没有仔细校对相关数据，各位如果有兴趣可以自己想办法核对一下，如能指出其中的错误，在下不胜感谢，并先在这里谢过了。
现在光伏发电的成本大致是每度电1.3－1.4元左右，这是我最近看到的某一篇报道中引用的数据。以前多晶硅价格在每公斤100美元左右的时候，光伏发电的成本大致是每度电2元左右。现在多晶硅价格降到每公斤50美元左右，切片的工艺技术也在进步，这个数据是有可能做到的。
我曾经记得以前有一篇券商报告，罗列了欧美一些国家的各种电价情况，很可惜现在一时没有查到，只是记得意大利的电价水平比较高，大概折合人民币每度电2元，所以最近意大利的光伏发展形势比较好。
印象中彭小峰或是史君对于欧洲电价也有过介绍。

[引用原文已无法访问]

请问百居一兄，欧洲电价接近1.4元，何处来的数据，望百忙中回复。先谢了

等待生命线的弯头走平
关注中

回复：
  多谢山丘兄的理解和褒奖。
  月有阴晴圆缺，人有悲欢离合，股票的涨涨跌跌也是应该算是一件正常的事情。
  就个人而言，很多事情不是自己能够掌控的，不过毕竟在股市中赚钱不是生活和工作的全部。
  探究事实真相，相信客观依据，坚持物有所值的投资，发扬愚公移山的精神，终有守得云开见月明的一天的。
  这也算是一种适合散户的投资之道吧。

[引用原文已无法访问]