忽然醒悟

1.“气化陕西”目标：“2013年，我省市、县及部分重点镇达到100%气化，气化人口将达到1100万人，气化户数达350万户。”2008年11月17日，省发展改革委下发加快推进“气化陕西”有关问题的通知，拟用4年时间全面实现“气化陕西”。 这里我们提取关键的数据：气化户数达350万户
  
  
  2.每户使用煤气数量250立方米天然气：一般情况，每户人家全年用气（3.5口人一户）250立方米天然气，北方取暖如果用暖气炉要高的多，002267的下游客户，冬天需要取暖的，根据宝鸡中然提供的数据分析，目前安装燃气炉取暖用户在增加。
  
  
  3. 根据招股说明书，一般居民生活用量占煤气总用量20%，反过来说：我们可以从居民用量推测出总的用量=为居民用量的5倍！
  
  
  4.气化陕西”目标总用量为44亿立方米。2013年，“气化陕西”目标完成后居民用量=350万户*250立方=8.75亿立方，居民用量推测出总的用量=为居民用量的5倍，这个过去统计数值计算，我们可以得出”气化陕西”目标总用量为44亿立方。现在002267的输气能力是40亿立方米，达成未来的44亿立方米的销量不需要有大的投入，在此期间，002267不需要增发新股来摊薄利润。即使未来投入也是为了继续扩充输气能力，有些扩充的输气能力，可能出现后扩充的新用的情况但是不影响估值。
  
  5. 净利润成长率是销气量成长率的150%
  
  我们之所以以05-07年为研究对象，是因为08年002267发生了IPO,大量项目投资，投入使用等异常情况，05-07年业务正常稳定和我们未来研究时间情况类似。从这个表格我们可以很清楚看出销气量成长率驱动净利润成长，但净利润成长率是销气量成长率的150%。

  
  （08年发生两个问题：  
  1.公司已从 2007年 9月起就天然气销售收入和管道运输收入全额缴纳 13％的增值税，而之前管输收入仅征收 3％的营业税。这样造成08年利润的成长率和05-07年成长率不一致，大概减少了税后利润0.05元（这个问题预计09年将利用提高管道收费来解决）  
  2.08年新增折旧大概减少了每股税后利润0.02元（这个新增的折旧资产刚刚完工，还没有产生利润）  
  08年的利润是有非常多异常因数的，如果把这些异常因数复原了，是一致的，因此我把05-07年作为我的研究对象 ）
  
  6.2013年“气化陕西”后每股税后利润预测
  
  07年销气量14.6亿立方米，07年净利润2.5亿元，2013年“气化陕西”达成目标后销气量44亿立方米，2013年的净利润将=44/14.6*150%*2.5亿元=11.3亿元，折到每股税后利润（EPS)=2.22元。  
  
  
  
  7.估值：短期估值21-24元。中线估值：65元  长线估值150元。
  
  短期角度：从现在到2013年净利润的每年平均成长率为大概是30%，成长率的重要性：按照投资家林奇的观点：合理股价=每股税后利润*成长率 。这样合理市盈率为30倍比较合理。09年预计EPS为0.7元-0.8元，09年合理估值为21-24元。大家不要小看每年成长30%，大投资家巴菲特平均每年业绩成长只有23%
  中线角度：因为该公司2013盈利预测为每股2.22元，这样到2013年该股价值为65元
  
  长线角度：“ 气化陕西”我预计投入的资金将使公司输气能力提升到80亿立方米，这为公司未来5年也就是2013-2018年利润注入强大动力。002267在2018年eps将达到每股5元，以30倍pe来估值股价将达到150元。
  8.该公司的风险提示：002267的风险在于未来大量资本的投入，管道完工后，效能不可能当年达到最高，但折旧成本比较高，虽然不影响其估值，但是会影响当年eps的具体数字，造成成长率不平均。
  
  对策：.因为有“气化陕西”这个政策，我们很清楚可以预测出2013年的每股税后利润，平均成长率可以计算出来了，这个确定性，非常宝

昨天，上海莱士又涨停！！！

600844又涨停了！！！

12月4日，小结如下：中国平安9月26日52元，现价60元，涨幅15%，超级大盘正式开涨，明年一季度目标80元；
  600844  9月26日25元， 现价29元，最高32元，还没有开工点火呢，明年一季度目标45元；
  600893  9月26日22元  现价26.6，最高29.7，进一步的整合越来越近，明年年底目标45元；
  002267  9月26日17元，现价23，最高26元，50%，  春节期前后应还有一波，30元；
  上海莱士，9月26日27元，现价32，最高36，
  同盛，9月26日 0.75，现价0.93, 最高10.95，这个牛着呢。
  一年50%，拿着这些票票，感觉如何？
  2个月后，回首再看，真的心态最重要。也许上述股票未来会跌回去，但心里踏实！！！

选准股票,外加控制好仓位，好象风险也不是太大

600844应该是一只长线的牛股。

楼住要做贡献了.

不要在大家都投机的时候去投资

正确的方法使用在某些特定的时期，也会不正确。

还有很长的路要走，再过半年你又会有不同的感受