一年前分析过这个企业，现在看，那时的想法很幼稚。时间过去一年，我进步了吗？
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| 当初犯了三个错误：
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| http://www.tgb.cn/Article/18435/1
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| 1、忽略了大势，当时在熊末，熊末该选垃圾和重组，能涨幅巨大。现在变成了牛末，牛末则以安全为上，可以考虑它了
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| 2、忽略了估值，当时在同类银行中，华夏不是估值最便宜的，在整个市场的所有股票中，它就更不是最便宜的了。我缺乏横向比较，只一相情愿地关注它资产的翻倍，而实际上，它资产的翻倍已体现在当时股价中了
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| 3、走势验证判断，后来的走势华夏一直最弱，我却没有根据走势改变判断
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| 这次分析重点考虑以下几方面
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| 1、未来业绩
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| 2、从历史价格区间考虑该股所处位置
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| 3、同行业相比
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| 4、想象空间
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| 1、未来业绩
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| 可以去读吧里的报告，8月末华夏银行有过和机构交流，我从报告描述中得出的结论如下：
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| 1、二季度业绩开始出现拐点，赢利向上。管理层认为管理改善，信用成本还将持续下降，赢利将继续上升
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| 2、现在没人喊降息了，未来预期进入加息空间，加息对银行是利好（去年我的帖子中分析过）
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| 3、经济危机就算没过去，至少倒闭的企业少了，银行资产相比去年10月，安全多了
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| 总结：业绩向好
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| 3、同行业相比
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| 不和招商比，因为人家号称全国最优秀。不和民生比，因为人家马上要去香港招股，也不和浦发比，增发在即，资产能增厚不少，更不和发展比，因为发展傍上了平安。
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| 降格吧，以股份制银行的身份，去和城商行相比，看看跟它们比你的价格上有优势吗
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| 这个表格里我没提到业绩，是因为银行同质化太严重，业绩可操控空间大。以PB和管理的总资产规模来比较各家银行，这应该算银行业内的普遍规律吧。
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| 4、想象空间
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| 国家电网并购题材
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| 这个我感觉只能是题材，因为，德国鬼子辛苦争取到的股权，应该不会轻易放弃的
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| 1、3、4 都说过了，下面，我用几张图表把2重点说一下
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[引用原文已无法访问]
有啊。你可能没注意一句话：华夏的信用成本在降低，而且华夏管理层一直在强调，他们的管理在改善，并且由此带来业绩的改善。
关于发展，同意你说的，傍上平安之后，肯定有大前途。
不过现在有个故事，说华夏也许会傍上国家电网，如果真能这样，那它可真就有前途了，国家电网全国有多少网电啊，光是把电费都存到华夏，它就肥死了。
当然，我觉得电网收购华夏的可能性几乎没有，目前只能当故事看。
说到那个ROE，华夏简直就不是银行，根本连个小卖部都不如，呵呵。所以它才这一年都没涨。年初是7.27元，现在是10元，简直就是吃屎的，而且吃屎都赶不上热乎的 ^_^
[引用原文已无法访问]
我的华夏被套了，听说淘股吧力量大，我想忽悠点人来帮我解套 ^_^
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不说了，吃饭去了
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飞飞,飞得更高...
有机会可以交流一下交易单,呵呵...
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还有一个华夏的资料，就是它的华北大区的赢利能力明显低于其它大区，这个从报表上看很明显。他们给的解释是：因为总部归属于华北，而总部几乎不创造利润，这样就等于拖累了华北区业绩。 我觉得这个理由倒也说得过去。 做完917后，十月我的原本打算是做联通的，可惜联通跟港股比没有优势，而银行跟H股比较优势很大。 我不看重未来赢利的多少，我更看重我资金的安全性。这样一比较，还是华夏更安全。 10月底再来看吧，反正也没几天了。 顺便把我管理资金的一个小窍门告诉大家： 只关注当天收盘的总资金，和昨天进行比较，多了就是赚，少了就是亏（可不是废话哦，西西） 比如，我现在总资金上10万元了，华夏是亏钱的， 如果一个月后，我上11万元了，华夏比当初成本还亏着呢 那我赚钱了吗？ 所以，我卖股票，不关心个股以前的买价是多少，亏了也不怕，该卖照样卖。我是用计算总资金的方法来衡量的。
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不要和07年8月比，那时中信的PB也有7倍，平安的P/EV也有7，现在他们有吗？
那是个猪都能飞上天的时代！
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银行都是一样的货色，除了工行以网点和网络优势、招行以管理优势，明显强于其它银行以外，其它的，说谁比谁好多少，我觉得都是胡扯。
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这句话不完全，深发展的大股东是平安，平安保险这块，真的是强，人均产出是太保的2倍。
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ROE低，从而PB低，是很正常的。
从POE，你比比华夏与深发展、铺发、沼行、工行，就知道了。
ROE改善的空间在哪里？除了加息（别的银行也有），还有别的吗？
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华夏的ROE奇低无比，真不知管理层是干什么吃的。
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我LP在银行，她说华夏的管理很烂。
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飞飞MM，说这么多就行了
安静做股
有空出来娱乐
来跟你猪哥
闹闹
哈哈哈哈
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另外，关于华夏这次反弹为什么涨的少，我谈点自己的理解
1、前期它本身就不是强庄股。所以反弹时候，庄家没有出局压力，自然不会拉高它
2、目前行情不好，基金一直没动，减仓都顾不过来，自然不可能开新仓买入。所以，没人搭理它也很正常
3、受制于行业，银行业目前没有拉升动力，它的走势肯定也要受行业影响
还有，关于华夏股东数量的问题，从一季度的19万，减少到二季度的16万，6月30日的收盘价格在12.53元
象什么大股东在14元增发一类的，我都懒得提了，呵呵。
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发这篇帖子，并不是为了向你们推荐，推荐股票的风险似乎比买股票的风险还大。因为你们不象我这么了解和熟悉它。
我就是为了跟一年前的自己做个对比。如果这次我蒙对了，那就证明我现在考虑问题的思路是正确的。如果我又错了，它还是没涨，那我就需要再好好反思一下，继续总结。
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