索芙特(000662)的投资机会

不走,没折

不错，没油，只有推荐了！！

此股未有人识啊

我所分析的结果是：
这家公司的经营产生现金能力极低，从资产负债表上看，
去年第四季度一次性投了1亿的现金，而解释是：其他应收款本期与上年同期相比增加925.83%，是由于垫付市场建设费用所致。
一个季度投这么多，有点疑问，关键是公司本身的现金并不多，花的一点也不少，
去年到今年，总体资产看，并没有因经营而增加，
今年第一季度增加了2亿的票据，这个是向银行借的钱，刚好货币资金也增加了2个亿，我是非专业，
不过的提出疑问，票据是用商品抵压发行的，银行出的只是票据，并没给你现金，这个巧合过于偶然，对于收现能力不是很强的公司，这个
至少我等菜鸟感到奇怪。存货变化不大，应收账款去年到今年是越来越多。
按常理说应付票据增加了2亿，
短期借款不应该还在不断的增加，
公司看来说的没错，想做点大事，钱不太够，
价值因价格而异，多少钱才划算，也是因人而异

我来顶一下

还是灭有淫来加油?看样子陶股吧的GG们福薄啊,都七连阳了,从推荐到现在也十几个点了,看看同期大盘跌了多少?

国海09年半年报4亿净利润,股本8亿,多少钱自己给价.
[引用原文已无法访问]

国海算多少钱每股？

创新高了,还是没有人来看看?个人觉得目前有两种可能,大盘继续上涨的话,先看到9元,如果大盘在补缺后来一拨阴跌,则在6.5左右盘整2个星期左右,于9月上旬开始上升,目标更高!

证券代码：000662 证券简称：索芙特公告编号：2009-015
  索芙特股份有限公司澄清公告
  一、传闻情况
  近日，和讯等网站刊登了作者署名夏草发表的题为《2008 年报十家涉嫌报表粉饰上
  市公司》的文章，其中文章对公司提出了以下三个质疑：
  质疑一：08 年初4.28 亿中超3 亿资金隐瞒受限事实
  【说明】2008 年年初4.28 亿元货币资金中起码有3 亿以上资金隐瞒受限事实；索芙
  特怀疑主要是以票据贴现方式进行账外融资，导致上市公司年初隐瞒巨额的应付票据债
  务，从而间接形成大股东及关联方资金占用。
  该公司2008 上半年报收入比去年同期下滑6%，净利更是下滑28%，从账面上看，
  该公司盈利现金质量也不好，三年又一期净利润2.61 亿元，但经营性净流量流入只有
  1.38 亿元，由于该公司如今不是一个成长型的企业，截止2008 年中期，索芙特的2.8
  亿元的应收账款（包括预付账款）及2 亿元的存货也非常可疑。
  质疑二：固定资产近年净增数倍 收入却出现下滑
  【质疑理由】固定资产近年净增数倍收入却下滑，说明目前产能闲置非常严重，甚
  至可能涉嫌虚增固定资产上亿元。2006 年募集3.3 亿，已于2007 年将募集资金全用完。
  但从2006 年底至今，索芙特货币资金账户一直保持3-4 亿，且在持有较高现金的情况
  下并未减少短期借款的额度，且据2008 半年报，货币资金3.49 亿中有3.11 亿是不受
  限的银行存款，而该司大股东股权早就质押，且公司与其它公司有互保行为，这说明公
  司及大股东资金链非常紧张，但资金链紧张下仍有如此巨额的存款且多为定期存款，令
  人怀疑这些2。48 亿元定期存款可能涉嫌虚构或者隐瞒受限事实。
  质疑三：05 基建支出用于哪 07 在建工程是从何来？
  【说明】2006 年底萦芙特募资33960 万，扣除相关发行费用903 万后募资33057 万。
  从下表看，前三个项目均在位于从化的全资子公司广州天吻娇颜化妆品有限公司，据公
  开数据，从化基地累计投入2.53 亿。从资产负债表看，从化基地主要投入是2007 年，
  本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导
  性陈述或重大遗漏。
  2
  但从现金流量表看，从化基地投入是2005 年。2005 年购建固定资产及无形资产付现1.68
  亿，但在建工程仅0.65 亿，而06 年在建工程发生额趋零，07 年在建工程发生额突有
  1.06 亿，而当年对应的购建固定资产发生额是0.88 亿元，扣除广州购房现金支出，这
  两个数据有很大出入。
  二、澄清说明
  经核实，本公司针对上述质疑事项说明如下：
  三个质疑的情况不属实，文中所述内容与公司实际情况严重不符，具有误导性陈述，
  公司相关真实情况说明如下：
  对《质疑一》的情况说明：2008 年初货币资金有4.28 亿元，公司根据当期的资金
  支出计划，筹集了必要的资金，因2008 年初资金未达到计划的支付时间，故导致2008
  年初的货币资金余额较大，2008 年期间，公司收购了子公司的少数股东股权，支付了工
  程款和市场拓展基金，2008 年底货币资金余额减少为1.74 亿。2009 年1 季度为赚取息
  差和维护与银行的关系，公司与子公司开具6 个月全额保证金的银行承兑汇票，子公司
  将汇票贴现后的资金再次作为全额保证金开具银行承兑汇票，使报表的银行存款和应付
  票据同时增加，此部分汇票于2009 年7、8 月全部到期，届时银行存款和应付票据同时
  减少。为了应对席卷全球的金融危机可能发生银行减少对公司贷款，公司使用各种办法
  包括以票据贴现方式进行融资增加公司的货币资金来源，这些资金都是用在公司的自身
  业务上，公司没有隐瞒应付票据情况，也没有给大股东及关联方资金占用。这些情况在
  年度审计报告和专项报告中都有说明。
  关于受限资产披露情况：2009 年4 月10 日，公司披露了2008 年年度报告，其中的
  财务报告附注八中说明了其他货币资金系银行承兑汇票保证金；2009 年8 月18 日，公
  司披露了2009 年半年度报告，其中的财务报告附注八的第17 点“所有权受到限制的资
  产”中包含了“用于开具银行承兑汇票的保证金”的内容。
  至于夏草点评说公司 2008 上半年报收入比去年同期下滑6%，净利润是下滑28%，
  从账面上看，该公司盈利现金质量也不好，三年又一期净利润2.61 亿元，但经营性净流
  量流入只有1.38 亿元，由于该公司如今不是一个成长型的企业，截止2008 年中期，索
  芙特的2.8 亿元的应收账款（包括预付账款）及2 亿元的存货也非常可疑。
  在竞争非常激烈的化妆品行业中，公司一直都在努力争取成为国内优秀的民族品牌
  3
  企业，由于各种原因，特别是众所周知的金融危机给我们带来的困难，使我们尚未达到
  目标，相对投资者的要求还有一定距离，但不能够因此成为被怀疑的理由。
  对《质疑二》的情况说明：公司固定资产近年净增较多的主要原因是募集资金项目
  投入形成。从化基地项目于2007 年12 月28 日才竣工。2008 年5 月前，由于从化基地
  新建工厂需要重新办理新的生产许可证及新的卫生许可证等有关证件的原因，一直处于
  试产阶段，未能进行规模生产。另外，由于国家进一步降低进口化妆品关税，国外化妆
  品大量涌进国内等原因，导致销售收入较2007 年减少较多，目前公司正积极寻求为国
  内外客户提供OEM 加工服务和品牌合作，以求充分发挥基地产能。
  至于文中谈到，从2006 年底至今，索芙特货币资金账户一直保持3-4 亿元，且在持
  有较高现金的情况下并未减少短期借款的额度，且据2008 半年报，货币资金3.49 亿元
  中有3.11 亿元是不受限的银行存款，这些数据已经在公司年报和半年报有披露和财务注
  释说明。公司大股东股权质押，且公司与其它公司有互保行为的情况我们也有公开披露。
  公司资金链不紧张，大股东质押自己的股权办自己的业务，与公司无关，公司也没有虚
  构2.48 亿元定期存款或者隐瞒受限事实。
  对《质疑三》的情况说明：2005 年基建支出1.68 亿元，也就是现金流量中的购建
  固定资产、无形资产、与其他长期资产所支付的现金1.68 亿元，其中，购建固定资产
  0.75 亿元、无形资产0.19 亿元、其他长期资产0.74 亿元。而不是像夏草文章中所述，
  仅从在建工程0.65 亿元的单项数据来质疑公司2005 年购建固定资产，无形资产及其他
  长期资产所支付的现金1.68 亿元这项数据。
  2007 年在建工程是2005、2006 年在建工程的继续，2006 年12 月底募集资金到位
  后，2007 年继续投入项目至2007 年12 月28 日竣工。在建工程增加额1.06 亿元是从化
  基地在建工程的借方发生额，其中包含本年度该在建工程金额7000 多万元和以前年度
  投入工程物资转入2007 年在建工程3000 万元，此数据与2007 年现金流量表中的现金
  支出0.88 亿元数据不同。
  公司 2005 年相关财务数据列表如下（单位：元）
  2005 年资产负债表相关项目 2005 年12 月31 日2004 年12 月31 日2005 年增加额
  固定资产原值 131,871,383.51 101,934,462.91 29,936,920.60
  工程物资 64,850.00 85,970.00 -21,120.00
  在建工程 90,357,008.45 45,322,400.39 45,034,608.06
  无形资产 46,377,892.33 27,412,814.31 18,965,078.02
  4
  其他长期资产 73,500,000.00 - 73,500,000.00
  资产负债表中：固定资产、无形
  资产、其他长期资产增加额合计
  为
  167,415,486.68
  2005 年现金流量表中项目数据（单位：元）
  2005 年流量表项目 2005 年12 月31 日与资产负债表的差额
  购建固定资产、无形资产、与其他
  长期资产所支付的现金
  168,843,540.52 1,428,053.84
  上述数据可见 2005 年资产负债表中固定资产、无形资产、其他长期资产增加额和
  现金流量表中“购建固定资产、无形资产、与其他长期资产所支付的现金”数据差异不
  大。
  公司 2007 年相关财务数据列表如下（单位：元）
  2007 年资产负债表相关项目 2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日2007 年增加额
  固定资产原值 258,098,830.16 60,894,666.77 197,204,163.39
  工程物资 30,000,000.00 -30,000,000.00
  在建工程 33,904,910.64 91,227,794.65 -57,322,884.01
  无形资产 29,006,037.99 28,306,270.15 699,767.84
  资产负债表中：固定资产、无形
  资产、其他长期资产增加额合计
  为
  110,581,047.22
  2007 年现金流量表中项目数据（单位：元）
  2007 年流量表项目 2006 年12 月31 日与资产负债表的差额
  购建固定资产、无形资产、与其他
  长期资产所支付的现金
  88,266,778.10 -22,314,269.12
  上述数据可见 2007 年资产负债表中固定资产、无形资产、其他长期资产增加额和
  现金流量表中“购建固定资产、无形资产、与其他长期资产所支付的现金”差额为-2231
  万元，其中差异数主要为母公司购广州办公楼款有1700 万元是在2008 年支付的；另外
  当年收购广西集琦医药有限责任公司、陕西集琦康尔医药有限公司、广州市靓本清超市
  有限公司，此三公司的资产负债表中各项目有增加额，但本年度发生在收购日前该三公
  司购建固定资产，无形资产的现金流量，没有列入当年合并现金流量表中“购建固定资
  产、无形资产、以及其他长期资产所支付的现金”约300 万元。
  5
  从化基地项目在2006 年12 月在幕集资金到位后,继续按原计划投入建设，同时归还
  前期自筹款建设资金。
  综上所述，夏草对公司年报以点评方式，怀疑索芙特隐瞒巨额负债及占资，并涉嫌
  隐瞒巨额的不良流动资产，包括应收账款、预付账款、存货等，固定资产及投资性房地
  产也有虚增之嫌的依据是不成立的。
  三、必要的提示
  1、预计公司2009 年1－9 月份的累计净利润约200 万元，与上年同期相比发生大幅
  度下降，下降比例为95.78%。
  2、《证券时报》及巨潮资讯网：http://www.cninfo.com.cn 为公司指定的信息披露
  媒体，公司所有信息均以公司在上述媒体上发布的公告为准，敬请投资者注意风险。
  索芙特股份有限公司董事会
  二〇〇九年八月二十一日
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  这种澄清公告还是利空成分较多，未来该股将弱于市场。