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上海是热点了:)))))
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重组是最不确定性的事,在最不确定性的事中寻找确定性,唯有搞组合,别无他法!
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还有不到9个月的时间，被誉为 “经济领域内的奥林匹克”——上海世博会将在上海举行，这也是北京奥运会后的又一大国际盛事。
这种事件性的投资机会，一向备受资本市场偏爱。目前，一些实力机构已经开始提前布局世博概念股，其中一份关于百联股份(13.46,-0.10,-0.74%)(600631，收盘价13.46元)的价值分析报告已经放在了一位顶级私募老总的案头。经过两天的研究，他已经在本周投入重兵，提前杀入了百联股份。
“投资百联股份的逻辑很简单，公司自有物业资产的价值就超过200亿元，还有超过40亿元的上市公司股权，而百联股份的总市值仅为150亿元。我们认为，这种价值的低估，是二级市场的投资者犯错了，而这也正好给我们提供了机会。”这位私募老总表示。
物业资产
超过80万平方米商业门店
坐拥上海黄金地段超过80万平方米以上的自有物业，这是百联股份最大的看点。
不过，业界对于百联股份的自有物业是多少，没有统一口径，各家研究机构给出的数据略有差别。比如中金公司认为，目前公司拥有22家门店，其中百货店15家，名品折扣店1家，购物中心6家，总营业面积109万平方米，其中按权益比例计算自有物业面积81万平方米。而国海证券研究员栾雪飞则表示，百联股份自有商业物业面积大约为90万平方米。国泰君安证券在报告中指出，公司自有商业物业83.08万平方米。
而百联股份董事会秘书董小春则向《每日经济新闻》记者证实，公司旗下自有物业的确是超过80万平方米，不过准确数据他并没有透露。
据栾雪飞介绍，百联股份大部分物业集中在上海，其中一级商圈物业30万平方米左右，按照一级商圈物业6万元/平方米，其余商圈物业1.2758万元/平方米(数据来自表10，数据预测假设到2009年1月)的商业物业价格粗算，仅此一项的物业总价值(未考虑税收、折旧等综合成本和变现成本，有所高估)就超过256.55亿元，粗略估计每股价值23.3元。
国泰君安证券认为，公司目前共有23家门店，18家位于上海市区，2家位于上海周边区域，2家位于外地。公司在上海地区占据百货业龙头地位，根据上海市商业信息中心监测数据，2008年上海市单体百货店零售额前20强中公司占据8强，其中，第一八佰伴位列榜首。较多的门店数量，以及80多万平方米的自有物业，为公司的业绩增长奠定了坚实基础。公司自有商业物业83.08万平方米，总体估算约208亿元。
不过，分析人士也指出，由于上海核心商圈商铺转让较少，流动性不强，缺少具有参考意义的转让价格。因此，百联股份的自有商铺值多少钱，并无一个准确的数据。
金融资产
拥有多家上市公司股权
除了拥有巨大商业物业，百联股份还持有多家上市公司的股权，随着上述限售股股权的逐步解禁，这部分股权的价值也开始受到市场关注。
公司拥有最多的就是海通证券(17.90,-0.33,-1.81%)股权，目前持有2.14亿股，按照本周五的收盘价计算，这块价值接近40亿元。不过，百联股份所持有的海通证券股权，要到2010年才能上市，目前尚不能在二级市场流通。
此外，公司还持有申达股份(7.38,-0.26,-3.40%)、交通银行(10.11,-0.09,-0.88%)、金枫酒业、永生数据(12.80,0.54,4.40%)、龙头股份(9.50,-0.26,-2.66%)、锦江投资(13.99,-0.61,-4.18%)、新黄浦(15.27,-0.68,-4.26%)、嘉宝集团(10.58,-0.27,-2.49%)、ST联华等多只上市公司股权，以及申银万国证券、上海国际信托和东方证券等非上市金融企业的股权。
价值分析
公司：研究员估算只是参考
有研究报告预计，百联股份所持公司股权的价值，大约在40亿元左右，如果市场在未来上涨，这部分股权的价值也将进一步上升，增加上市公司的内在价值。而百联股份持有的物业资产和上市公司股权，合计超过了200亿元，但是截至本周五收盘，百联股份的总市值为148亿元。
不过上市公司方面，并不认可这位私募人士以及研究机构对于百联股份的价值评估方式。
“重估价值都是研究员自己估算的，没有市场价。南京路卖多少？一楼二楼都不同，很复杂，凭着研究员的估计，只能是参考。”公司董秘董小春说。
而对于公司所持的大量上市公司股票和金融股权，董小春表示，“我们目前持有最多的就是海通证券，其他都一般，海通要2010年上市，目前市值有30、40亿元，几年前就有人在关注我们，但没有准确的评估价。”
新闻链接
世博概念股启动进入临界点
2009年，百联股份表现并不出色，从今年5月以来，百联股份就处于横盘状态，围绕13元的中轴波动，而大盘在同期则从2500点最高上涨至3400点之上。
“几个月的横盘，显示出驻扎其中的资金引而不发，也许有我们不知道的原因，但我认为是在等待爆发的契机，这个契机就是世博会。”上述私募老总告诉记者。
回顾奥运概念股行情，由于当年市场仍处于牛市，因此真正的奥运行情应该是从2007年12月开始计算，当时距离奥运会的召开只剩8个月的时间。而现在距离世博会召开，已经不到9个月，世博概念股的启动已经进入临界点。
世博概念股的炒作中，商业股是最大的亮点，而百联股份作为受益最大的商业股，并有超过80万平方米黄金商铺和40亿元股权投资作为安全边际，无疑是最具炒作潜力的世博概念股。
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中国经济的龙头是上海,600000和600663是龙眼,地理位置上也恰巧在浦江两岸:)),龙嘴是600018,600832是龙须,600648,600639是两龙角,600895是龙鼻.
上面打错,对不起!
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中国经济的龙头是上海,600000和600663是龙珠,地理位置上也恰巧在浦江两岸:)),龙嘴是600018,600832是龙须,600648,600639是两龙角,600895是龙嘴.
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虽然是组合,但也不能拖后腿!这叫优化.
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现在最犹豫不决的是600676,因其以跌落7%,这可是生死线啊!!!!计划如下:开盘后观察半小时,不行就走.资金进入600708
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乌鸦变凤凰的时间2-3年:))),急了吃不到!
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考虑是否更换600676.
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股票 今涨幅 累计涨幅
600708 -0.55 -5.58
600692 -1.78 2.63
600833 -1.12 0.23
600676 -4.21 -7.71
600597 -2.25 -1.20
600838 -2.60 -3.58
600652 -3.73 -4.96
600824 -0.71 1.89
600626 -3.40 0.82
600654 -4.70 -4.44
上证指数本周-4.44%
本组合本周－２．２０％
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