三人行，必有我师

我想仔细的整理和分析下自己做交易的思路和方法，并与各位兄台探讨交流。

做交易，从根本上来说是用信念和纪律来实现期望收益的过程。
期望收益--“用亏损概率乘以可能亏损的数量，再用收益概率乘以可能收益的数量，最后用后者减去前者。这就是我们一直试图做的方法。”巴菲特说：“这个算法并不完美，但事情就这么简单。”

市场在90%的情况下处于震荡盘整运行中，只有10%的时间表现出明显的趋势，5%的可能上升，5%的可能下降。
在盘整震荡中，只要没有买在最高点，那么总有机会以盈利出场。如果我们在回调时买进，并等待价格脱离成本后以盈利出局，那么我们在95%的情况下（90%盘整+5%上升趋势）都能够获利。
考虑这样一种策略，在显著的大多头走势中--价格运行在20均线上方，并且20、60、120均线成多头排列。当价格回调到20均线上，或者价格从20均线下上穿20均线时买进。买进后当价格脱离成本3%-5%以上时即跟随价格向上调整浮动止盈，例如：5%的浮动盈利设定止盈到1%或2%，10%的浮动盈利设定止盈为5%，如此类推。如果买进后下跌被套则等待解套，并在解套后以上述浮动止盈方式出局。那么我们在98%-99%以上的情况下都能获利。如果趋势逆转，120均线掉头向下，那么我们止损出局。
统计及个人实践表明，95%左右的情况下我们可以得到平均1-2%左右的利润，3%-4%的情况下我们可以得到10%以上的利润，1%的情况下我们将会损失30%-70%的本金。从期望收益的角度上来说这个策略是可行的，我们总体上盈利可观。
为了实现这个期望收益，我们有必要引入仓位管理。仓位管理的原因是基于如下理由：
如果本金损失 20%，那么只有盈利 25%才能保本。
如果损失50%，需要盈利100%才能保本。
如果亏损90%，那么需要盈利900%才能回本。

假设本金为100万，我们用50万分别买入5只股票，每只10万。那么即使在最极端的情况下，所有5支股票全部以50%的亏损止损出局，总资金也只损失了25%。我们把剩余的75万继续拿出一半并买入5只股票，每支7.5万。那么我们只需要赚到33%就可以回本。而且从概率上说连续的出现大幅度亏损的可能性是非常非常低的，客观的说，我们的资金回撤基本上不会超过30%。
在这样一种基本策略下，为了进一步的提高收益率，充分利用资金。我们做出进一步的优化。
本金100万，用50万买入5支股票，每支10万。然后5支股票中有2支上涨了10%，3支下跌了5%。现在我们有2支股票脱离了成本，而且虽然现在没有止盈，但不出意外我们将在这2支股票上以盈利出局，那么在这2支股票上的资金处于无风险状态下。于是我们从空闲的50万资金中再拿出20万，买入2支股票，保证整体资金中有50%的资金处在风险暴露中。如果前2支股票盈利出局，而场内的5支股票全部处于被套状态中，我们不再增加资金，以控制风险。
更进一步的，假设我们以20万买了1支股票A，而用10万买了另一支股票B。那么在A,B同时上涨10%的情况下，A的盈利是B的2倍。同样，在都下跌10%的情况下，A的亏损也是B的2倍。考虑另一种情况，如果我们在A,B上各投入了10万元，而A上涨了20%，B价格没有变化。现在我们在A上加仓10万元，结果是怎么样的呢？下面做出细致的说明。
以10元的价格买入股票A一万股，一共10万元，然后A上涨了到12元。
情况1：不加仓，设止盈在11元，如果止盈，赚1万元。
情况2：加仓10万元买入8333股，设止盈为11元，如果止盈，盈利1667元。
情况3：假设股价下跌到11元和上涨到13的可能性均等，并且我们计划在13元出局，那么不加仓的情况下我们赚3万元，加仓的话赚38333元。看起来我们冒的风险和收益均等，似乎吸引力并不是太大。
情况4：且慢，让我们从另一角度来考虑这个问题，如果在加仓后A、B同时上涨10%，那么A的盈利增长是B的22%（包括原先增长的20%）。而如果价格下跌10%，A依然可以盈利出场。如果不把浮动利润当做本金，那么这意味着我们在没有亏本风险的情况下增大了利润。
情况5：假设我们有100万本金，用10万买入10元的股票A一万股，当股票上涨到12元时加仓10万，上涨到21元时再加仓20万，上涨到30元时再加仓40万，现在我们投入了80万，由于极度看好这个股票，并且场内资金处在浮动盈利的零风险状态下，我们贷款250万（使用金融杠杆），在40元时再加仓80万，81元时再加仓160万，最后在100元全部出局。盈利241万。而如果我们投入10万元从10元一直拿到100元只盈利了100万。双方承担的初始风险是一样的（10万的50%左右），最后的结果差了2.4倍。
有人会质疑，这种情况现实中不可能出现，每次加仓都成功可能性太小了，如果回调造成止盈那么你的盈利就会巨大缩水。是的，但是我想强调的是，通过顺势加仓，你可以把本来为了规避风险而不敢投入市场的资金投入进来，甚至可以运用金融杠杆来使用不属于你的资金，以零风险的方式坐拥庞大的仓位。你可能失败很多次，但失败完全无损于你的本金，但是只要成功一次，在一次重大的趋势中运气好的持续加到了仓位并且持有到趋势完结，那么一次成功就可以带来资产的巨大飞跃。有人说，盈利只有两种，用少量的资金捕捉大的波动和用大量的资金捕捉小的波动。但是通过顺势加仓，我们可以重仓大波动。也许成千上万次交易中我们只成功仅有的几次，但这仅有的几次就是真正让资产发生几何级数般增长的机会。
从总体帐户上来观察，我们有95%的机会获得很小的盈利，有1%的机会有很大的亏损，有4%左右的机会获得10%或以上的盈利。顺势加仓实际上是这样一种策略，把这4%的几率进一步分割为3.9%几率的小盈利，0.1%几率的50点-100点的大盈利，和0.01%的10倍-100倍的超级利润。他为小资金提供了一种迅速几何成长的可能性，如果运气够好，一次机会就能让小资金成长为大资金，而且即使运气不够好，它对资金的一般成长速度也没有造成很大影响，因为它是建立在稳定成长和零风险的基础上的。
在实际运用中，加仓应该在价格回调中加仓，尽量不要在飙升中加仓。而且对于加仓的处理应该象初始仓位一样，有盈利就锁定，这样可以大幅度对冲回调风险。举例如下：
10元买入股票A一万股，接下来价格上升到14元然后调整到12元，我们在12元加仓10万元，止盈在11.5元。如果价格上升到13.5然后跌到13元，并且看起来还要跌，我们出掉加仓的1万元，相当于做了个波段操作。然后另找机会加仓。这一个波段操作的利润就对冲了回调止盈的亏损。
值得说明的是，在这种策略下，我们可以依靠一定的经验或者预测分析能力来对细节做出一些调整，但根本上，这种盈利模式依赖的是信念而非预测。通过艰苦的思考，训练，和反复尝试后，相信--并且严格的遵循它，将预测，感觉和分析放在第二位，才是运用的关键。
我确实相信在市场中有的人天赋超人，有的人经验丰富，可以凭借重仓短线来取得惊人的收益，但自问即无天赋，又经验不足的我，除了通过艰苦的思考学、和严格的纪律来执行一套可靠的盈利模式之外，找不到在市场中生存下来的路径。而且我也不惮于公开个人的想法与各位探讨，先贤有言：在市场中盈利的方法有千百种，但找到其中一种都很难。毕竟归根结底决定是否盈利的是交易者本身。