奥巴马引领能源新政 A股新能源板块风生水起

中国经营报

远在大洋彼岸的奥巴马绿色能源计划对中国A股市场产生了剧烈的冲击。

在1月20日奥巴马就任美国总统前后，以金风科技(002202.SZ)和天威保变(600550.SH)为代表的新能源板块强势上涨，刺激和盘活了A股市场的人气和资金。

从2009年1月5日首个交易日到1月20日，新能源板块累计上涨达到13%，许多个股涨幅超过20%，在2009年年初A股市场上演绎了一场新能源风暴。

新能源风暴刮起

“前些天金风科技在不到30元时，有家QFII一直和我们沟通联系，探讨新能源的趋势和价值。”一家地处南方的券商行业研究员对《中国经营报》记者说。

“他们的总部在香港，比较看好新能源的发展趋势。我们给他们推荐了一些太阳能和风能的公司，但是这家QFII没有挑别的公司，就认准了金风科技，我们一起交流了几天时间，而且他们也到上市公司作了大量的调研。”这位研究员透露。

这家QFII只有一个困惑，就是金风科技的兆瓦级机组的毛利率只有15%左右，而国际公司普遍在20%，经过调研发现，毛利率较国际公司低可能与公司的质保费和存货上升有关。

“他们想买，但是很难买进，因为金风科技一直在涨，而资金量稍微大一点，就打到涨停了。直到现在，我们也不知道他们建完仓没有。”这位研究员说。

这家QFII对于金风科技的看好只是2009年众多机构看好新能源趋势和浪潮的一个缩影。

1月14日，杉杉股份(600884.SH)突然发力涨停，随后两个交易日继续涨停。完成三天连续涨停的原因不在于其传统的服装产业，而在于其崭新的新能源概念。

资料显示，公司持有73.31%股权的尤利卡太阳能公司是国内唯一掌握将IC工业废片加工成太阳能电池硅片核心技术的企业，国际上仅有3家公司掌握该技术。

“新能源的市场号召力太大了。大家对1月20日奥巴马上台就职关于新能源的演讲非常期待，所以造成了之前几乎所有的新能源公司大涨。”一家私募基金的投资经理说。

市场人士分析，在年初的市场中，新能源板块起到了提高人气和吸引资金的重要作用。“每当大盘权重股大幅向下，大盘岌岌可危时，新能源板块就会异军突起，不断发力。”前述投资经理说。

“在目前市场存量资金有限的情况下，宏观经济持续走低，所以大盘蓝筹股无法表现时，新能源板块凭借强大的市场号召力吸引了大量资金，持续走高。”这位投资经理说。

政府推动的反周期行业

“新能源板块强大的市场号召力主要来源于广阔而成长迅速的市场前景和政府强力的推动。”江南证券的电力设备研究员魏静说。

以风能为例，截止到2008年12月末，中国风电机组今年新增装机容量达到719万千瓦，累计装机容量达到1324万千瓦，新增装机容量增长率达到108.4%。

从2003年到2008年，中国风电装机容量从无到有，快速增长。累计装机容量从2003年末的56.7万千瓦增加到了2008年末的1324万千瓦，增加了22.3倍。当年新增装机容量从2003年的9.8万千瓦增加到了2008年的719万千瓦，增加了72.4倍。

按照中国政府在APEC会议上的承诺，到2010年风力发电量将达到国内总发电量的1%，2020年达到3%来测算，到2010年，国内风电装机容量将超过2000万千瓦。这种产业前景令人惊叹，强劲的需求将穿越未来三年整个经济下行周期。

海通证券电力设备行业首席分析师詹文辉预测，2008~2010年风电新增装机容量分别为550万千瓦、700万千瓦和850万千瓦，以1万元/千瓦的平均投资额计算，未来三年的投资总额为2100亿元。

强劲的增长还来源于政府的积极推动。江南证券的电力设备研究员魏静说，中国政府在《电网企业全额收购可再生能源电量监管办法》等明确指出电网公司必须全额收购可再生能源并网发电的发电量。

“风电行业集中度非常高，十大风力发电设备商占全球市场的96%的份额，主要原因是风电机组行业进入门槛较高，产品规模经济效益明显。中国风电设备产业已经进入成长期，产业投资增加快速。鉴于行业特性，中国风电设备产业未来将呈现寡头格局，这有利于诞生世界级公司。”魏静说。

是趋势而非概念

不过，1月21日，A股新能源板块并没有如同预期的那样狂涨，相反是恢复平静。面对狂热后的平静，部分投资者认为新能源同以往其他新兴板块一样，仍然是概念和炒作，来得快，去得也快。

新能源到底是趋势还是概念？诸多专家和分析师认为，随着这次全球经济的结构调整，新能源时代已经越来越近，可以说新能源产业化在未来五年时间左右将会全面爆发。

虎杰投资的首席分析师张寅说，美国新总统奥巴马大力推动的“绿色经济计划”(GreenEconomy Act)是其庞大的经济刺激计划中重要的一环。以开发新能源和节能为主题的新能源计划将给美国经济和全球经济带来深远的影响，可以说新能源技术革命和产业化是未来几年的重要趋势，而绝不是概念。

“美国政府已经为新能源产业化准备了几十多年时间，多项技术已经研发成功，但一直没有形成产业化。原因之于布什政府在过去8年时间拒绝推动新能源革命。来自于共和党的布什家族来自得克萨斯州，是石油商和军火商等的代言人，传统能源业反对推进新能源革命，所以布什这8年时间，专注于打仗，推高油价，完全抛弃了新能源产业化。”科技部研究院软科技处副处长、新能源专家赵刚说。

“来自于民主党的奥巴马代表的是高科技产业、制造业和新兴风险投资家的利益，他势必通过新能源产业化，调整美国经济结构，提高生产效率，激活市场和人气，推动美国经济复苏。”赵刚说。

专家分析，纵观历史，任何一次大危机之后，每隔十年，都会产生深刻的技术革命，以此推动全球经济新一轮增长。

这一观点与中国社科院世界经济与政治研究所副所长李向阳的观点相符。他表示，短期内金融业再成为美国经济增长的火车头已不可能，实体经济绝大部分已经外包给发展中国家。美国必须寻找一个新的产业作为实体经济发展的基础，围绕清洁能源所形成的产业群有可能成为下一轮经济繁荣的支撑点。

美国新能源计划已经对中国产生实际影响，日前，国务院决定加快新能源汽车的发展；2008年12月27日，青海省宣布，将在柴达木盆地建设总装机容量为1GW(1兆千瓦)的电站，全部建设完成后可能成为世界上最大的并网光伏电站。

北京大学经济学院教授曹和平说：“早前大家认为生物科学的技术革命是本世纪最早的一次重大技术革新，但是，从目前的情况来，随着奥巴马新能源计划的推出，新能源的技术革命要提前到来，这应该是全球的一个趋势，中国经济应该主动调整经济结构，跟随这一趋势。”