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我的投资观和投资系统作者：何纯
投资，是一个范围很广，一辈子都需要做的工作。在我看来，作为普通投资者，股票、房产、债券和黄金都应该纳入投资范畴。其中，股票和房产是主要考虑的投资品种，债券和黄金是平衡投资风险的保值性品种。至于期货和外汇，因为其风险巨大，对赌性质远大于投资性质，一般不应纳入投资范围。
曹仁超先生1969年从5000港元（当时两年的薪水）起家投资，四十多年经历两次惨败，最终身家超过2亿港元，堪称个人投资者成功的典范！曹sir第一次惨败在1972年，由于过度融资交易，不考虑止损，一口气亏了97.5%。曹sir的第二次惨败在1974年7月，恒指从1774点暴跌至478点。曹sir认为抄底的时机到了，便以8港元买入10万股股价已跌破净资产，跌幅已超过80%的“和记洋行”。谁料和记洋行因子公司业务巨亏差点破产，股价从8港元跌至1港元。曹sir一口气又亏损了87.5%，晚上不敢回家，以至于母亲和妻子担心他要跳海自杀。两次惨败后，曹sir定下了严格的止损制度，投资开始步入正轨。纵观曹sir的成功投资经历，股票、房产、债券和黄金是曹sir的主要投资品种。尤其是曹sir在股票投资成功后，投资香港物业、伦敦物业和黄金都曾取得数倍的收益，而债券则作为主要的保值型型品种持有。曹仁超说：股价就像电路，价格下跌15％，就是保险丝发出警讯。亏损超15%要立刻认赔出局，不要问任何理由。好的股票赚钱了就应该一直持有，千万不要赚了20％或30％就抛掉。通常好的股票可以上涨超过5倍，只有这样才能赚大钱。
当然，由于资金大小的不一样，风险承受能力和投资期望的不同，投资者对各项资产的持有偏好肯定差别很大。我认为，对于资产有限而又年轻的投资者，股票毫无疑问应该是最主要的投资品种。曹sir说，买房租房应先考虑升值机会，如果没有，宁租勿买。年轻人如果资产有限，与其买房背负数十年的债务，不如拿买房的钱用来投资股票，只要方法得当，未来成功的机会要大得多。而对于有一定资产实力的投资者，股票、房产、债券甚至黄金都应该认真研究分析，其中股票和房产的投资尤为关键。当股票和房产风险较大时，可持有债券乃至黄金。曹sir认为，量度楼价是否合理最有效的工具是房价与租金比率。十几倍到二十倍的比率预示着房产有升值潜力，三十倍以上的比率预示着房价存在泡沫，有调整压力。基于这个原因，也考虑到适度的分散股市风险，2009年10月底，我抽出一半的股市资金投资了一套一百零几平的房产（房价与租金比率是22倍），保值增值。没想到两年时间，房产从每平米1.65万涨到2.7-3万，翻了快一倍。而A股指数却跌了600点，跌幅近20%。差别居然这么大，始料未及。虽然这两年我股票也有盈利，但远赶不上房价的涨幅。如果当时我不考虑房产投资，那房产的升值机会就眼睁睁的错过了。投资有时候就是这样，一念之差，差之千里。
目前，北京房价与租金的比率在35-45倍之间，明显已经不适合投资。从香港经验来看，房价的调整周期一般是两到六年，所以预计未来数年房价也很难起来，小幅调整10%-15%是大概率事件。现在我身边不少亲戚朋友都在考虑买房，我想，自住还稍能接受，投资就大可不必了。对于债券和黄金，一般来说，当股市和房产泡沫都很严重的时候，比如2007年底，把绝大部分资产换成债券和黄金是最明智的选择。聪明的投资者如曹仁超先生确实也是这么做的。至于目前的情况，则是黄金泡沫严重，股市随时见底，投资机会巨大。很明显应该大量持有股票而不是债券或黄金。黄金因为金融危机下避险资金的追捧，早已经变成投机性品种，毫无保值投资价值。过去两百年历史，金价涨幅基本等同于通货膨胀率，而2000年到现在金价翻了四倍多，可想而知泡沫有多严重。
目前股市投资机会巨大，不过机会来了，很多投资者不一定能完全抓住。对于资金只有几万、几十万的中小投资者，在保护本金的前提下，资产快速增值比什么都重要。如果你持有的是诸如工商银行、中国人寿、长江电力、大秦铁路、宝钢股份之类的股票，我不能说你赚不到钱，不过我敢肯定你一定赚不到大钱。投资千万不要太看重市盈率市净率，仅因股票的PE低、PB小就做投资决策，注定不会创造优秀的回报。盈利可以变亏损，账面的机器设备存货也许一文不值。巴菲特、彼得林奇、曹仁超、欧奈尔等等这些成功的投资人从来没说过，投资看看市盈率市净率就行。中国远洋2007年每股收益2.05元，2008年1季报0.6元，中报1.39元，股价20块钱动态PE似乎只有7.2倍。投资者若因此买入中国远洋，那三个月后股价只剩7块，亏65%，三年以后股价6.6元，仍亏67%，今年中国远洋中报亏损27亿！再看看宝钢股份，现在市净率只有0.83倍，标准的打折货。现在花5块钱买入，公司即使清算每股也能赚0.98块。但是投资者要仔细想想，宝钢净资产1046亿，但有固定资产1173亿，存货432亿。清算的话，你一分钱都拿不到，而只能领到一点点的机器厂房还有钢铁，这些账面的资产真的值那个价吗？也许只是一堆破铜烂铁呢。买股票应该尽量寻找那些未来牛市可能的领涨股、优秀企业，而不是随波逐流、步履蹒跚的大盘股、平庸企业。中小投资者的目标是要获得大幅超越市场的优秀回报，而不是一般的市场平均收益。
股票投资充满了不确定性，所以有一套严密的投资系统是必不可少的。曹sir数十年投资获得了巨大的成功，而且一直乐于分享成功经验。五六年来，我成功了一点点，同样很乐意分享我的经验。我特别希望我的亲戚朋友和不知名的读者能够走进投资，通过投资实现财富自由。我赚钱我快乐，你赚钱我同样快乐。
我的股票投资系统相对比较复杂，一直都是一边阅读一边思考一边投资，巴菲特、彼得林奇、欧奈尔、曹仁超、西格尔对我的影响很大。经过自己的分析总结，形成了一套自己的投资系统。以后还可能完善，现在先分享给大家。
1、股票的市盈率小于过去三年每股收益的复合增长比率，即PEG＜1，且本年度的PEG＜0.75。比如30倍市盈率的股票，过去三年每股收益的复合增长率要≥30%，且本年度预计的每股收益增长率≥40%。
2、主要考虑轻资产型和弱周期性企业，且行业空间或企业发展空间要大。过去三年的盈利增长应该平滑稳定，不能有亏损，不能波动太大。最好是每年平稳增长，今年加速增长。企业发展空间至少应该是现在的3-5倍以上。比如前年利润增长60%，去年无增长甚至亏损的股票，不考虑。而前几年平均增长30%，今年增长达50%的股票则很值得考虑。
3、净资产收益率≥15%，净利率≥16%，毛利率≥30%，期间费用率≤25%，资产负债率≤40%，三年平均经营现金流量≥净利润，应收账款/营业收入≤15%且账龄一年以内≥90%，存货与营业成本比率同行业领先且年度存货增长率/净利润增长率≤1.2，扣除非经常性损益的净利润增长率≥主营业务收入增长率，其他应收款、其他应付款、其他与经营活动相关的现金流和营业外支出处于可接受水平。上述财务指标越好、符合越多且持续时间越长越值得考虑，而超过两个以上未达条件，或者单个指标长期（两到三年）大幅落后于行业标准，隐含较大风险时，不考虑。个别行业如商业零售净利率一般都只有3%-6%，则特殊情况特殊对待。
4、只选择市盈率在20-50倍的股票，除特殊情况，不考虑20倍以下市盈率的股票。这一方面隐含了过去三年股票的复合净利润增长率不低于20%，一方面也排除了那些PEG＜1，而又陷入低增长或存在市盈率陷阱的股票。这是有事实依据的，欧奈尔研究了美股1880年以来涨幅最大的100只大牛股，发现95%以上的股票，主升期的市盈率都在25-50倍之间。
5、股价接近新高或创历史新高，且股价上升时成交量放大的股票。欧奈尔的杯柄走势，杯底成交量萎缩或放量滞跌，杯右边放量上涨，柄部调整成交萎缩，柄部突破放量，是标准的杯柄突破买入信号。杯柄形态顾名思义，就是股价走势看上去像一个茶杯，右边有一个茶杯柄。下图是鱼跃医疗08年7月-09年4月的周线图和09年1月-3月的日线图。鱼跃在上证指数1664点到2100点的第一波上涨中，股价翻番并创出历史新高，在随后的市场调整中形成柄部，最终在09年3月17日形成杯柄突破，股价再创历史新高。此时买点大约是27元，动态PE达40倍，估值似乎很高。但在未来的1年零8个月，鱼跃上涨了近五倍，复权股价达132.34元。
欧奈尔说，股价走势就好比X光片，医生治病要看X光，价值投资人同样应该看看股票的价格走势。而杯柄走势，则是他总结的历史上数百只大牛股爆发时的共同形态特征。在1997-2000年和2003-2007年美股两轮牛市中，他抓住了众多翻20倍乃至60倍的大牛股。他的经历和曹仁超很像，从个人起步致富，买下纽交所的会员席位，创立对冲基金公司，创办《投资者商业日报》，此报刊在美国的风头甚至盖过《华尔街日报》。这些年他的投资回报也远超巴菲特。
6、严格止损，止损是投资股票的根本原则。新介入的股票亏超5%严重关切，亏超10%立马止损，特殊情况或极端情形来不及时，亏超15%认赔出局是极限。股票再好，基本面也可以变坏，杯柄突破也可能失败，所以对市场心存敬畏，严格止损是必须的。对于杯柄突破买入的股票，一般亏损8%就应止损，欧奈尔说真正的大牛股一般突破后调整幅度很少会超过买入点的8%；对于盈利的股票，股价自高点跌幅超过15%考虑止盈。大幅盈利（至少80%以上）的股票止盈点可放大至股价跌幅的25%。未到止盈点或股票基本面无大变化，则此股票一直持有，不考虑卖出。有些投资者很不喜欢止损，做了错事不承认。亏10%赚11%可回本，亏20%赚25%也可回本，但亏33%得赚50%才能回本，亏50%得赚100%才能回本，而亏75%得赚400%才能回本，难度可想而知。每一轮熊市都要淘汰一大批投资者，不恪守止损原则是他们失败的根本原因。2008年的熊市，我大规模止损了三次，累积亏损不到20%。今年的熊市，我基本不受此轮大盘调整的影响，相反还略有盈利。牛市看不出谁在裸泳，而熊市是考验投资者成熟与否最好的试金石。
千万不要因为巴菲特说过越跌越买，彼得林奇说过能承受股票跌幅50%，你就想当然的认为止损不是价值投资者应该做的事情。巴菲特的判断力和分析能力你不能及，彼得林奇的勤奋和思维能力你也不能及。巴菲特投十亿美元即便亏50%对总资产影响也不大，彼得林奇投资经常持有数百只股票，某只股票跌50%对他会有多大影响呢。而你总共才几万、几十万乃至几百万资金，持有不过几只股票，某股如果亏50%，你还能睡得着觉吗？
目前A股市场两千五百多只股票，能满足这个投资系统的估计不到50只，而能达到介入条件的也许20只都没有。每次买股票之前，首先要通过投资系统逐一核实分析，然后做合理的计算和预测。只有某股票全部符合前面的五条准则时，才能考虑买入。而一旦触发第六条准则，要毫不犹豫的认赔出局。所以大家不用给我发纸条询问我的仓位变动情况。了解我的交易系统，你能猜到我大致会怎么操作。以后投资系统有更新，或者发现了好的投资标的，我会很乐于分享给大家，仅供参考。
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感谢你发的这么多有参考价值与学的资料，我会慢慢看来······
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转帖天涯一文
做期货已经10年了，尽管现在已经拥有属于自己的两家公司，很多人见面便以“总”相称，但我自己知道，我的职业始终是一名期货投资人！
最近一位故友带着儿子来访，他是知道我做期货为数不多的几个人之一，因为时下黄金期货上市，他想让他的孩子学点期货知识以后以期货为生，我只是给他粗略的讲了一点，最后我奉劝他还是不要做的好，非要做的话，还是在股市里先摔打一下吧！
他们走了之后，我静静的坐下来，品着去年明前的狮峰龙井，一段段尘封的往事，10年的期货人生，让我难以平静！在期货市场里，每天有多少新人带着梦想而来，而又有多少战友带着无限的悔恨离开，我不知道，我真的不知道，我只想告诫那些刚刚入市的新人们，一个期货人是这样成长起来的，你们做好准备了吗？
入市以前首先应该了解这是一个怎样的市场：期货市场是一个负和游戏，如果没有新资金进入的话，那么他的资金只能越玩越少，而你挣的钱则是别人输的钱，因为这个市场不像股市，不能增值，因此这里有个铁打的规律，那就是挣钱的人永远比输钱的人少，而你要想生存下去的话，只能做少数人——少数的强者；
其次，你的对手是谁，也就是说你要挣谁的钱，你知道吗？我告诉你，他们是现货商，做套保，对品种和政策有着透彻的理解，并且手上有现货，由于套保机制，他们轻易不会赔钱；还有就是机构，他们有着大笔的资金和强大的智力资源，他们可能会赔钱，但他们仍然是无比的强大；第三是生存下来的投资人，既然能够生存下来，自有他们生存的道理，他们的生存经验是市场新手所无法比拟的，而且他们也是经过时间证明，能够挣钱的人；剩下来的就是市场的新手，大多以中小散户为主，这部分人是市场的主体，更是赔钱人群的主体，而我所见过的大部分入市新手，他们都是各界的精英，因为他们有资本，有阅历，有思想，不服输，否则一般人很少听说有贸然进入期货市场的，即使误打误撞的进来，生存周期能够超过1年的已经算是很了不起了；
第三，关于学的误区，做期货大概没有科班出身的人，也没有这样的培训机构，很多市场新手想通过一个指标或是一位高人的指点，短时间之内就能通向成功之路，这无异于痴人说梦，根本行不通，西方期货行业已经有百多年的历史，科学发达的今天仍然没有一套稳定盈利的数学模型，这是一门建立在经验之上的科学，如不经历市场的严格和长期的考验，根本不能成功，来找我的那位友人的儿子，想要我的交易系统，我说我完全可以给你，没什么，但你拿着他很难挣钱，这只是一个工具，就像武林高手手中的刀剑，新手拿着他，未必能够防身，而高手即使手中没有刀剑，仍然杀敌于无形，因此拿到工具和功夫上身这是两码事，没有两三年的刻苦磨练，想在期货市场长期稳定的盈利，几乎是不可能的！
第四，成长的历程。这个历程应该分成两个部分，首先是学的历程，其次锻炼的历程，这两者缺一不可；
在学的历程中，大约需要1～2年的过程，可能有些人会更长，但只要你能坚持，一般能够通过。首先是要看上三五本过于期货的书籍，好书至少要读上两遍或更多，慢慢来不怕慢，不要怕不懂，但要学，例如至少学30个以上的指标和所有基础理论，然后上手做三五个月的模拟盘，以便入门，这之后要准备一些资金，大约20万左右吧，最好分成4份，最少也要分成两分，这时你拿其中一份可以开户了，等你第一份资金爆仓之后，再注资，再开始一轮新的学和操作，如此反复，直到你形成自己的交易系统为止，这一阶段会有80％的人掉队，也许你能坚持下来，这时我要问你一个问题，那30多个指标你还记住几个？如果你回答，基本忘光了，那么恭喜你了，你可以继续了！。也许你上来鄙视所谓的交易系统，这没什么，但殊途同归，最后，你一定要建立起自己的一套经过试验证明能够盈利的交易规则，这种规则细节上每人都不同，甚至区别很大，但重要的是合适于你的操作；在这之后，你的帐户余额就会象盘整时期的曲线一样，上下波动，而你会在这一时期，不断的修改自己的交易规则，使其日臻完善，同时你可能在这一时期已经尝到了盈利的滋味了，我再次恭喜你，你的智商经受住了考验，这一阶段你毕业了！
下一历程是对你情商的考验，也是最容易与成功失之交臂的时期，这个时期可能长，可能短，有人终生不能逾越。这个历程又分成3个阶段，每个阶段相互渗透，彼此相连，让你在痛苦和希望中挣扎！
第一阶段克服心中的恐惧和贪婪，尽管有了好的交易系统，但在人性中有着很难克服的两种情节那就是恐惧和贪婪，他们时刻左右着你，让你欲罢不能，每天冰火两重天，你在天堂和地狱的过山车上煎熬着，这种滋味很难受，只有经过的人才能体会，在电影《甲方乙方》里有句名言,“英雄就不是一般人”，的确，想在这个市场里站住脚的人，那肯定就不是一般人!想克服这些人性中的弱点就要在盘中不断的磨练，不断的批评和自我批评，以常人难以想象的毅力锻炼自己，达到忘我之境界；
第二阶段遵守纪律，这点听起来很容易，规则是你自己建立的，自己遵守自己的纪律有什么难的，你错了，据个例子，也许你有点胖，想减肥，也许你想戒烟，等等，那就给自己一个命令吧！从现在起，每天6：30起床，6：45跑步，3000米，早点是营养食谱，多一两少一两都不行，晚上10点睡觉，早一分晚一份都不行，因为突然戒烟对人体有不良反应，因此每天上午、下午和晚上各抽一只烟，多一颗少一颗都不行……老兄，你试试，你要能坚持两年以上，每天雷打不动，我佩服你，说了这么多无非想说明一个问题，那就是在无人监管的情况下遵守纪律其实是一件非常困难的事情，到了那个阶段，你自然会明白，其实这比克服恐惧和贪婪要难的多！
当经过了上述两个过程，我再次恭喜你，你已经挣钱到了麻木的状态了，你的帐户余额在飞速增长着，甚至连你自己都不相信，以为这是在做梦，但你确实做到了！这时悄然间最后一个也是最艰难的关口摆在了你的面前，也许你并不知晓，如果你不能逾越这个关口，你将再次面临“game over！”此时你的经验注意和无休止的自我膨胀，也许会将你的帐户打回原点，克服这一人性的弱点，我送你一副良药——低调处理你的财务，时刻记住期货是一个风险巨大的行业，永远对市场怀有一种敬畏的感觉，并且只把期货当作一种养家户口的职业，而你只是这浩瀚的市场中微不足道的一员！
新来的朋友，你的路还很漫长，期货人生才刚刚开始，祝君好运！
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.......
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反正顶下，你的东西都不错，不过要真正能吃透不是容易的事。
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辛苦！
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期货、外汇理一致。收集有价值的文章为股指期货铺垫。
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多看少动、时间转换、顺势、轻仓、止损、扩利
如能完全理解这16个字并能将它们溶入你的日常操作，甚至你的血液中的时候，才能算是投机这一行你已经入门了，以上任何一点不能理解并在95%以上的操作中做到，均不认可，无论是股票、期货、期权、外汇、债券（或许是有点苛刻了）。
有人说为什么不把心态控制和资金管理都算进去，我的回答是如能做到前面四点，就可以很好的控制心态，心态控制不好只是一个表象，而前面四点做得不够好才是根本的原因，还需要加强；而做好后面两点（止损和扩利），同样也把资金管理都包进去，大家仔细想想是不是这样子。
对这六点明细分析前首先要确定的是：无论何时这六点的重要性都是按次序排列，绝对不可以掉换，前者对后者有绝对的掌控权力。换而言之，你甚至不可以因为后者很突出，而对前者有稍微的削弱！你可以有不同的见解，但以多年的交易经验我是坚决相信这点。
多看少动：交易不做不亏，一做就可能亏。何为多看少做，不同的人可能会有不同的见解，而我自己的标准是1：50，也就是说不管你是长线中线短线超短线，你的平均交易频率均为你操作周期依据的50倍以上。换句话来说，如果你是看30分钟线来操作，则平均大概每1500分钟以上才出现一次较有价值的操作机会；如做日线，则平均大概50天以上才出现一次较有价值的操作机会（我是说平均+大概，不是说绝对，免的被别人群殴）。看看自己的操作，如低于1：30可能频率就太高了，如低于1：15可能就有强迫操作症了（这个症不好看，去医院也不知挂哪个科）。
时间转换：时间转换就是做交易时不能只死盯着一个周期，要学会不断地转换周期进行观察，在大周期处寻找操作方向，在中周期处寻找操作依据（频率大小也主要在中周期处看），在小周期处寻找操作点。这样说够明白了吧。
顺势：这是老生常谈了，但——还是不能不谈。有人说要顺这主方向来进行操作，但有的人说要在主方向衰弱时给予它致命一击。大家就很迷芒，我应该听顺势还是逆势呢？于是试一下前面的方法，不行又换回后面的方法。其实两者都是顺势操作，只不过大家顺的势周期不同，前者是中长期，而后者是短期，大家都是无法说服对方的。至于为什么要顺势很多书比我说的好百倍，我就不再说了，我要说的是你必须要顺的是哪一个势，是长势中势还是短势，这个势风险收益比值不值的你拿真金白银去冒风险，如果值，你可不可以把握到这段势。就好象10秒钟的势没人可以把握的到，60分钟的势你上班族去做那是找死，不值的把握不到就不做，参见第一点。能行就放胆去做。
轻仓：很多人都不屑，这么没胆做什么保证金，怎么发达。但我告诉你，无论做任何周期，包括重仓迷偏爱的超短线，轻仓都是长期生存之道，否则就算你已达到大师级的水平最终也必败无疑。因为我们都是人，是人就会犯错，是人就会有状态好坏，我们只能在不断的犯错中徘徊前进，轻仓能使我们跌倒后爬起来，而不被彻底的击倒。而市场是风，风无常态，所以市场才可以永存不败。
止损、扩利：这两者我并在一起讲，因为这两者是双生儿，根本不可能分开。大家可能都会曾有一些错误，就是过于注重其中一者，而忽视了另外一者。这不奇怪，止损大了，利润自然就大，止损小了，利润跟着也会变小，我们要做的只是根据交易品种的波动特性，调整两者的关系，止损合理就行，不是越小越好，扩利也不只有加仓一种方法。至于两者同样重要，那为什么把止损放在扩利前面呢？因为我们的资金其实是有限的，就怕低概率事件发生，到时仓已经暴了，就算后面再有百万利润也没用。不过没有扩利，止损也活不了多久。
如比较勤奋，要入门的话，一般上才3年，中才5年，下才七年以上，如有高阶级前辈指点，我想可以缩短一半左右，但在市场生存并愿意指导你的高手凤毛麟角，需要你自己去判断，被骗了就当去交一次学费，只要别倾家荡产地去投机就行了。能坚持下来最终入门者不超总投资者的10%，但离高阶还有一段相当长的路（所以我并不鼓励年轻人进入这一行业）。
至于如何才算高阶，我认为能持续15个月赢利（中间最多只能有2~3个月亏损），平均每个月盈利不少于3%，亏损月最大不超5%，这是一个不低的要求了，我个人认为不足千分之五的人可以做到。当然高阶之间的差别也有很大，同样金融市场里高手间的收益、影响力可以相差成百上千倍。
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轻仓，顺势，止损
天下大势，浩浩汤汤。顺之者昌，逆之者亡。
外汇市场又简单又蠢，你需要做的，只是六个字，轻仓，顺势，止损。你要一个系统，来定义这六个字。轻仓和止损构成了资金管理，顺势和止损构成了交易系统。本帖没有告诉你买卖点，并不能告诉你实际怎么操作。只是在跟你说说我的原则。所有被市场赶出去的人，都是因为违反了其中的某个原则。本帖也没有只言片语提及基本面，我相信，基本面的东西都能在图形上反映出来。图形总是先于我们看到基本面。
轻仓
如果只要顺势和止损，如果你是机器，也许稍重一点仓你会赚得更多。不过我们是人，摆脱不了贪婪和恐惧，况且，重仓会增添我们的贪婪和恐惧。只有在轻仓的情况下，我们才能稍微摆脱天性弱点的挚肘，执行自己既定的系统。贪婪和恐惧会影响我们的生活，比如我们不会在恐惧中安睡，除了有市场，我们还有生活。
顺势
我们要跟牢市场，不要在它左右摇摆的时候，被它甩出去。你可能有自己对趋势的定义，比如趋势线，比如均线系统，通道理论什么的。什么定义都可以，但是，你必须要有一个。
我这里举例说一个简单的定义，我在用的。设置MACD(55, 133, 9)，MACD>0时，趋势向上，MACD<0时，趋势向下。我分别在M5和H1的时间框架下看短期和长期的趋势。确认趋势后，在一组EMA曲线上找买卖点。
止损
你必须要有一个止损点，我用所谓的"2% RULE"，不同意不要紧，只要你有一个能保证你汇运长久的止损系统。我解释一下我的止损和下单手数之间的关系，先假设我有$10,000，EUR/USD每点价值$10/手，那么我可以承受的损失是$10,000×2%=$200，如果你的交易系统需要在50点（含点差）处止损，那么你最多只能下单200÷（50×10）=0.4手。
最后希望所有的人都可以从市场里生存，但是别忘了，我们还有生活。可自由支配的生命，对我们来说，只有一万来天，好好享受吧。
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一， 赢家重在观念正确
1 一年做一股！忠告，轻易不抛牛股，毕业。首选牛股。得半道,热点与强势股兼做，投资投机两相宜。得全道 .
2 操盘手最重要的是盘中的应变能力
3 定性是必须做好的。大周期定性，周线选股，月线鉴定。分时跟踪
4 定法必依，用3日均量线与18日均价线来看行情
5 能力无人教，全凭自己练,重复成功经验，让赚钱成为一种惯.常赚比大赚更重要。
二， 持牛股是首选，高抛低吸，把钱赚，六大要素记心间
1 套庄，2上线，3过顶，4洗盘，5回补，6上扬，
五大注意要牢记，
1 高位不放量，安全有保障。
2 洗盘量比不放大，下跌再大不要怕。
3 上涨量比小，庄要咱也要。
4 量比放大真上攻。好时机莫踏空。
5 牛股也有调整期
三，抓热点，是小资金快速获利的法宝。
1 短线三指，股票的突破，主升浪，或弱极反弹。
2 短线精髓，出击低位首次放量，跳空高开，涨停板，伏击龙头。只做短线 发力极强的个股是实战的精髓
3 短线基础，短线进出，一定要建立在中线安全的基础上,把握 发的精确时间。只有高速行进才能创造利润，小行情中也有天堂。
4 短线真功夫。盘中做T＋0是短线真功夫。
5 短线特点与原则，热点三天，天天都有新特点，第一天，量大要封停，不封要调整，第二天，跳空上扬数它强。十字星，重心上移，缺口不补，主力不出，前进里程碑，倒拔扬柳，收阴不要怕，主力要筹码，第三天，量价背离要出局，坚决不要追。事不过三，高开低走把你骗，短线操作"短、平、快"三原则，超跌常有呈强时不能错过市场上的最主要上涨交易日。
四， 找破绽把钱赚，十大现象面对面
1 低开长阳
2 上下试盘
3 第一次回调准洗盘
4 三次过顶要升腾
5 背离不超过五天
6 牛股不下十日
7 低开直线上扬诱多洗盘
8 高开直线走低要出局
9 直线走高要封停
10 多次冲顶不是顶，注意两点。
五， 买卖点位最关键，四大要点。
1 一根K线定输赢，在突破前一天收盘价上进行买卖是好方法，起浪的源头是一根红k, 损失一根K线就立刻停损。这种最犀利的停损法才值得你去练。虽然认赔是没有面子，但他们却因此保住了票子。
2 进场后股价走势与自己的判断相反，第一时间立即纠正，不想在此价位买进，出来等，不能盈利和不能快速盈利，尽快摆脱这笔交易，最坏的情况就是：不要到不得不退出的时候才退出。
3 一波行情有规律，涨三不追，三阴出局，下跌横盘，费时亏钱，绝不容忍，常遭埋怨。一吋短一吋险，短线死于短线，增加受伤的机会,你不是每次都对。战场上砍来砍去的“刀客”，哪一个不伤痕累累.”要做就做大侠，不做刀客，不创新高就不妙，回到均线不能要。高位突破多是到顶。大势不好的突破多是骗。冲顶太远不能沾。
4 操盘原则，逆水行舟，不进则退，风险巨大咱不碰它。上涨严格挑毛病，下跌决不找理由。
六， 经验谈
1 利用排序功能看盘是最好的方法，81、83这个是短线客必须学会使用的行情窗口界面，不看k线只观察盘口，会有失偏颇，而只看k线不留心盘口的语言，将会失去很多机会，机会都从盘口出，时时刻刻要盯住，黑马都在线上跑，认认真真仔细找。
2 选股绝招几乎所有牛股拉升前都出现了低位单峰密集形态， 当反弹时出现的第一个涨停个股和所带领反弹的板块，往往是下一波行情中的热点龙头。
3 创新高，缩量回调至均线，最佳买点就出现，创了新高还有新高
4 线上跳，跳上线，牛熊都能赚。
6 单阳过顶，剑出鞘，故地重游一定要，绿柱将没见新低，新一轮上升欢迎你。跳空，涨停，主力逞能
7 近顶拉生要腾空，真正的突破是指标在低位的突破
8 强势股引体向上,跟进必涨
9 急涨出局，急跌买进，物极必反，财神常伴。
10 一阳买进，二阳加仓，三阳不要，
11 上升通道逢低找拐点，安全又保险，买就买在相对的低位，短暂休整,消化获利浮筹，待五日均线跟上来接着飙升，这种形态十分典型是上乘的介入时机，每一条均线为一匹马 ，三线向上，唯其正常，红柱增长，首次放量第一阳，一条不行，坚决不动，动则必胜，逢低介入，操做对路
七， 看盘真经
1 开盘的气势，上攻的力度，波动的态势，循环的位置，量价的配合。上涨重势，下跌重质，低部成交量，换手的大小，决定行情的大小，低部连续的上攻行态，决定上涨的力度，换手率比量比更实际，重在把握高低位，高位两大卖点，1缩量创新高
2 换手到十五，庄走咱不留.最大的利好是跌过头，最大的利空是涨过头。漂亮图形市场火 期选择，熊市的好图常是陷阱，最坏的情况：不得不退出的时候才退出。
盘口六象面面观，
1 视股价与均价的位置决定买入时机，
2 尾盘跳水这个动作是庄家在洗盘动作时制造当日阴线的一个省钱的工具。
3 不要在尾市过分追高抢货，主力诱多。
4 识别洗盘,出货简单方法，洗盘时会出现大幅跳水，而出货则不然，前者会在下跌时与均价产生较大距离，
5 大幅低开盘放量的庄股，是一种较为凶险的出货方法，
6 急速大跌很快又回复，花了成本就要有更大的收获，所以还会再做。
八， 大盘与个股。八大关系。
1，逆跌持平会上行，
2，逆跌小涨会大涨，
3，逆跌大涨要清仓，
4，逆涨持平要下行，
5，逆涨小跌要大跌，
6，逆涨大跌准备接，
7，差不要，同不行，只有强势才上攻，
8，踏准节奏，事不过三，跌势将尽，进，涨势趋缓，出
九， 短线高手写照，在实战中拥有了自己操作方法和经验。
能在技术指标走好之前就买入真正的突破不一定发生在颈线位置上，不必等到颈线突破才进货。能在指标走坏前卖出。不会在股票明显进入下降通道的时候出货，而是更早！最适当的时机卖出高价。抛出一只股票一定要记住要抛在它涨时，千万不要看见它跌时再抛。在行情好时，快速获大利。在行情差时，也能抓机会获小利。不把不赚钱的原因归咎于市场环境。是高手和底手最根本的区别。股价上涨真原因，有人买进才是真，股票挣钱有真相，买进以后涨涨涨，进出点位最珍贵，重在把握高低位，介入点位要精细，最佳理想和满意，涨过就是祸，看涨不真涨，看跌都真跌。不怕错就怕拖，等着等着窟窿等着，两极分化，变化最大，正反两面，倒过来看，知道后市如何，反过来作，敢在最高点出，善于底位接，本领最出色，不正确的方式赚钱会强化坏惯和不负责任的行为
十， 独门利器。
明面三看:
1 看筹码变化
2 看量价波动
3 看指标的指示。
暗地三查:
1 查大盘涨跌的节奏
2 查股价位置的高底
3 查大小周期的谐同
弄清对个股潜与默化的影响，决定，进，持，出，等。买在起涨的瞬间，卖在冲高的次高点，不同波段，随机应变，长短策略，灵活运用，务求每战必胜。
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