季报戳穿传言：基金去年四季度未现加仓潮

季报戳穿传言：基金去年四季度未现加仓潮

2009-01-23 01:36:48　来源: 上海证券报(上海)　

　　截至2008年末，平均股票仓位为66.78%，相比上一季降低了0.5个百分点。市场传闻中的基金年末加仓风潮，现在看来只是个传言。

截至2008年末，平均股票仓位66.78%，相比上一季降低了0.5个百分点

市场传闻中的基金年末加仓风潮，现在看来只是个传言。

根据天相对60家基金管理公司旗下全部偏股基金4季报情况的统计，截至2008年末，平均股票仓位为66.78%，相比上一季降低了0.5个百分点。其中，全部可比基金的平均股票仓位，下降了0.25个百分点。双双出现下行。

这是继去年3季度，基金大幅降低股票仓位2.65个百分点之后的又一次减仓行为。且发生在4季度市场筑底过程中，显示基金在市场压力下，更多地选择了轻仓以对。

具体基金公司中，4季度加仓较为积极的公司包括（剔除新基金建仓因素）上投摩根、易方达、嘉实基金、中海基金、泰信基金、万家基金等。整体减仓比例较大的公司包括宝盈基金、华商基金、长城基金、诺德基金等。

另外，市场关注度较大的基金公司中，华夏略有加仓，广发基金明显加仓。中邮基金高位略有减仓，兴业基金继续保持轻仓状态，华安、博时、南方、华宝兴业等基金整体都有较明显的减仓状况。

这样在连续两个季度减仓之后，偏股基金、尤其是开放式基金、封闭式基金和混合型基金的仓位均已低至66%以下。股票型基金去年末的仓位也降低到71%以下，为近五年来的季度新低，基金资产配置继续体现其趋势性的特点。

2008年4季度，基金股票投资的行业集中度进一步降低，从3季度末的39.33%降低到4季度末38.08%（可比数据）。

基金截至2008年末，持有最集中的前5个行业为，金融保险业（占股票投资的11.68%）、机械设备仪表（8.37%）、采掘业（5.37%）、食品饮料业（5.27%）、医药（5.16%）。与上一季度相比，最明显的是批发零售和金属非金属行业的“落榜”。

另外，根据天相统计，4季度里，基金增持的前五大行业为机械设备仪表、医药、房地产、建筑业、电力煤气及水的供应。其中，基金在机械和医药两大行业中增持最为明显。上述两个公司也成为1月份以来涨幅非常高的行业。另外，高周期类的房地产行业也成为1月份以来的亮点行业，不过，基金在该个行业内的增持也比较明显。

4季度里，基金减持的五大行业也出炉，交通运输、采掘业、金融保险业、金属非金属业和石油化工工业。上述五大行业均为基金在牛市中的热门持有行业。基金减持上述行业代表了，其对于牛市思维的进一步否定和调整。

不过，令人惊讶的是基金减持的前5大行业在1月以来均出现了明显的升幅，其整体上涨幅度达到16.13个百分点。而基金增持最凶的前五大行业则平均上涨只有10个百分点左右。其涨幅甚至不及沪深300指数的同期涨幅。

这似乎再次证明了，基金对于近阶段行情话语权的失控。

基金年末重仓股榜单揭晓 电气设备成新宠(附股)

基金4季报今日全部披露完毕，根据天相对60家基金公司旗下419只基金的统计结果，基金在2008年末重仓股再度出现风向转变。

然而，基金的总体仓位依然集中在银行股和苏宁、茅台这样的稳定增长股身上。但电气设备、医药乃至铁路主题的建筑业，已成为许多基金的“新宠”。而钢铁、有色等公司则遭到基金的无情抛弃。

金融股：“伤心”依旧“当家”依旧

尽管在过去多个季度内，金融股均成为了基金的“伤心地”，但基金在2008年4季度依然忘不了它，

来自天相的统计，金融股依然是基金2008年末重仓股的当家品种，基金持有的前二十大重仓股中，占据了7家。其中，银行股5家、证券股1家、保险股1家。

招商银行依旧霸占着基金重仓股的头把交椅。统计显示293只积极偏股型基金中，持有招商银行的有139只基金，与上一季度的181只基金持有数额比，大幅下降。

另外，中国平安作为唯一一只进入20强的保险股，获得了101家基金公司的“青睐”，年末持有股份数达到5.24亿股，排名重仓股第四，实现了三季度后的绝地反弹。

浦发银行则依仗91家基金公司的支持，成为基金第五大重仓股。中信证券、中国银行、工商银行、民生银行、兴业银行也各自有着自己的“粉丝”，依旧进入行业前20名。

而贵州茅台依旧是第二大基金重仓股，不过，持有茅台的基金也在显著下降。截至2008年末，持有贵州茅台的基金个数已经下降到103家，相比上一季度减少了10家，并改变了上季度，基金竞相争购的正面趋势。

这算不算基金重仓股局面变化的一个前兆呢？

电气设备股：手持彩练当空舞

银行股的减仓、稳定增持股的减仓，那么基金的投资新热点在哪里呢？答案就是电气设备股。

根据天相统计，在最能体现基金买入兴趣的“新增前50大股票”中，电气设备股占据了绝大多数。其中，金风科技成为4季度基金买入最积极的新股票。有22家基金把金风列入了当季的重仓股名单，上述基金持有总市值达18.13亿元，占据金风科技流通盘的16.35%。

另外，许继电气、国电南自等股票也成为当基金的新增重仓。基金当季度持有的流通股比例都超过10%，而两者的4季度涨幅也惊人的达到了75%和44%。

除此以外，当季度基金增持流通盘比例较高，而涨幅也较为突出的股票还包括，一致药业、葛洲坝、青松建化、大华股份、华锐铸钢等。其中，一致药业的增持个股数量，一度接近该公司流通盘的25%，基金对于医药流通行业里的投资机会，热情之高，让人侧目。

抛售股：涨得比基金重仓股还好

与此同时，基金在4季度里对于部分原材料行业、交通运输行业的个股进行了重点抛售。其中，大批股票已经被剔除出了基金的投资视野。

不过，很让人难堪的是，尽管抛售当季度，上述股票的表现相当疲弱。但是，几乎被基金剔除的全部重仓股，都在今年以来的反弹行情中出现正收益。而其中相当多数，涨幅非常惊人。

根据天相统计，2008年4季度中，基金剔除重仓股第一名是五矿发展，该股票在4季度内下跌36%。而今年以来（截至昨日收市）已经反弹了30%。出货砸盘的基金在交易上几乎空手而归。

而另一个重仓股金发科技则更为典型，尽管曾经持有其重仓（占流通盘12.27%）的基金将其无情抛售，当今年以来该股票的涨幅已经超过了去年4季度以来的跌幅，基金的投资理念再度受到关注。

基金买的票可以关注，卖的票也可以关注，基金4季报可谓是出现新动向了。