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澳洋科技(002172)或被低估?(2007-09-21 转多彩)

09-01-22 15:19 2365次浏览
扬韬
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投资家1968于2007-09-21 12:41发表主帖:
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  最近上市的新股,一般都大幅度被高估。所以,从投资价值角度出发,一般新股是缺乏投资价值的。不过,今天上市的澳洋科技也许是一个例外。它的例外,来自于对企业价值的定位的混乱。券商研究所的预测报告对该股的定位从30元到60元不等。今天开盘40元,反映了一些价值投资者的合理分析,但在大环境影响下,该股的表现应该不算理想。上午的换手率还不到50%。估计全天成交2000万股左右,换手率60%左右而已。 问题出在哪里呢?出在对澳洋科技的粘胶短纤价格的把握上。今年以来,粘胶短纤价格从1.2万元左右逐渐涨到2万元,回落到1.9万元后继续上涨,9月21日,市场最高价已经见到22200元。专业人士认为,随着消费旺季的到来,粘胶短纤的价格还将继续上涨。 澳洋科技与山东海龙、新乡化纤等公司的区别在于,它在新疆有控股子公司,直接掌握了原料,并且,其棉浆粕能够实现自给自足。在粘胶短纤上涨的同时,原料棉浆粕的价格也在上涨。澳洋科技拥有足够的自产棉浆粕,有力保证了其利润的稳定。 为此,扬韬翻阅了招股说明书、上市公告书,简单制作了下表。由表可见,2005年以来,公司粘胶短纤的成本稳定在9000-97000元之间。今年第二季度,粘胶短纤销售价格高达15200元,比2006年均价高出近4000元,但其成本只轻微上涨600元,由此导致每吨的毛利润从2006年的2440元上涨到5520元。换言之,涨价部分的70%转化为毛利润。 由于当前市场价格已经达到22000元,除税价格超过18000元,由此推算,公司吨毛利已经达到7800元。按照每个季度生产3万吨计算,第三季度的销售毛利润将超过2.3亿元,动态全年毛利润9亿元以上。而其总股本只有1.74亿。 当然,新疆项目,它只占有51%的股份,如果算权益产量,归属于母公司的约6万吨,相当于现有实际产能的一半。公司募集资金将投入阜宁项目,年产5万吨差别化粘胶短纤。公司预计的利润是1亿元,扬韬相信,这个预测肯定是2006年做的。当时按照市场价格1.2万元以下做的预测。如果按照现在的2万元价格去做预测,利润又能达到多少呢? 目前,山东海龙的市值70亿元(不过,如果海龙完成增发,则市值将达到80亿元)。中期净利润9400万元。澳洋中期净利润1.74亿,其中归属于母公司的1.023亿,比山东海龙多出10%。如果正常情况比较,澳洋的市值应该接近80亿。按照今天中午的收盘价计算,澳洋的市值为65亿。 按照公司规划,阜宁项目工程建设2007年下半年完成。2008年应该能有产出。届时,澳洋的权益产能将达到10万吨。按照2007年中期数据看,澳洋的盈利能力要原强于山东海龙(山东海龙粘短中期毛利率18.7%,澳洋毛利率31.6%,每吨毛利多2000多元)。所以,究竟应该怎么给它定价,还要看看机构们怎么说了。
平均价格(元/吨)毛利率(%)成本价(元/吨)毛利(元/吨)销售量营业毛利润(万元)
2004年1381320.32 11006.20 2806.80 5306115410
2005年1169019.57 9402.27 2287.73 7370220008
2006年1151621.21 9073.46 2442.54 1043428430
2007年第一季度1293725.54 9632.89 3304.11 277649619
2007年中期1412031.60 9658.08 4461.92 5800228400
2007年第二季度1520636.33 9681.66 5524.34 3023818781
2007年第三季度1800046.11 9700.00 7800.00 3000023000
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扬韬

09-01-22 15:19

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山水游侠于2007-09-25 21:04发表跟帖:
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  澳洋科技(代码 002172 ) 换手率:26.03% 成交量:916万股 成交金额:35245万元

买入金额最大的前5名

营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
机构专用 30317653.21 0.00
东吴证券有限责任公司苏州狮山路营业部 24753455.76 187416.00
机构专用 19594897.31 0.00
天同证券上海建国中路证券营业部(齐鲁证券托管) 7635147.04 27810.00
申银万国证券股份有限公司南通南大街证券营业部 7617726.00 3968280.00

卖出金额最大的前5名

营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
机构专用 0.00 56240270.90
中国银河证券股份有限公司绍兴证券营业部 253886.00 8420024.00
中银国际证券有限责任公司武汉黄孝河路证券营业部 19270.00 6296707.65
兴业证券股份有限公司南平滨江中路证券营业部 6836974.94 5676869.43
中国银河证券股份有限公司杭州解放路证券营业部 4122604.21 5638875.66

扬韬

09-01-22 15:19

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btjb于2007-09-25 16:56发表跟帖:
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  祝投资家1968中秋快乐
扬韬

09-01-22 15:19

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jx8413于2007-09-25 09:24发表跟帖:
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  低开很多啊
扬韬

09-01-22 15:19

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碧海-蓝天于2007-09-24 11:32发表跟帖:
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  市场正在验证 002172 价值低估
扬韬

09-01-22 15:19

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梦幻者于2007-09-24 09:18发表跟帖:
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  新农开发举行棉浆粕试生产和粘胶丝开工奠基仪式 b dNt
ttKex&H
中新社兵团新闻网 发布时间:2007-9-21 17:07:21 作者:王卫 f/z/rj1;
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兵团新闻网阿拉尔9月21日电 (王卫) 2007年9月8日新疆海龙化纤有限公司年产8万吨粘胶短纤维工程开工暨阿拉尔新农棉浆有限责任公司年产5万吨棉浆粕试生产仪式在新疆海龙化纤有限公司驻地隆重举行。兵团副司令员刘新齐,中国纺织协会副会长陈树津、中国化学纤维工业协会秘书长郑世英及兵团、师市有关部局、政府机构及企业领导180余人,阿拉尔市政府工作人员、新农棉浆员工、新疆海龙施工人员、新农棉纺公司员工、新农开发公司领导员工共500人参加了仪式。 xYR\?^>Q&
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9月8日上午,整个仪式现场彩旗飘飘、人山人海。巨大的深红色背景牌、雪白的开工、试生产仪式大字、红色的台布、五彩斑斓的鲜花、花篮把主席台装扮十分庄严热烈。主席台前仪式广场,一列列方队整齐排列,身着红色与黄色节日盛装的锣鼓队衬托出一派浓浓的喜庆气氛。上午12时许,师市党委常委、阿拉尔市常务副市长程广田同志宣布仪式正式开始。 }\Q?:#I
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在项目试生产和新项目开工奠基仪式上,一师阿拉尔市党委副书记、农一师师长、阿拉尔市市长王平海同志对仪式的举行表示热烈的祝贺,并代表师市党委和人民政府郑重承诺,将继续把这两个项目作为推进师市农业产业化的重点,一如既往的全力支持,全程跟踪服务,共同把产业做大做强,真正把10万吨棉浆粕和8万吨粘胶短丝项目建成师市推进农业产业化的龙头。新农开发公司总经理李新海同志表示新农开发与山东海龙一定能够在今后的合作中相互信任、相互团结,成为坦诚相待的好伙伴;工作上相互理解、相互支持,成为合作共赢的好搭档;在今后的事业发展上我们要目标一致、携手共进,为各自的公司赢得更为广阔的发展空间。兵团一建副总经理刘立友代表施工单位做了发言,表示在8万吨短丝项目工程建设中,坚持质量求精,诚信为本,倾心打造精品工程,为阿拉尔这块广袤的土地上再树立一座丰碑。中国纺织工业协会副会长陈树津对仪式表示祝贺,并希望两合资公司以科技创新为主旨,做大做强做优企业,为化纤行业和西部经济社会的快速健康发展做出新的更大的贡献。最后兵团副司令员刘新齐同志对仪式的举行表示热烈的祝贺,他说,新农开发与山东海龙合作,不仅符合兵团加快新型工业化、城镇化和农业产业化的总体要求,也是东西部互动、强强联合、优势互补、实现双赢的典范。有关部门要进一步提高服务主动性,为加快项目进程创造良好环境。 i HoOu8s
U>p\/!ro6
据悉,这两个项目是山东海龙公司与新农公司合作经营项目,两个月前,山东海龙公司与新农开发公司合作,共同建设年产10万吨棉浆粕项目和年产8万吨粘胶丝项目。10万吨棉浆粕项目分两期建设,一期工程已于今日正式投产,二期5万吨棉浆粕工程将于明年投产。8万吨粘胶丝一期4万吨项目将于明年4月投产, 二期4万吨粘胶丝将于2009年投产,项目全部建成投产后,预计可实现年销售收入26亿元。
扬韬

09-01-22 15:19

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凡事有可能于2007-09-24 09:15发表跟帖:
  --------------------------------------------------------------------------------------------------
  ding
扬韬

09-01-22 15:19

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山水游侠于2007-09-24 09:09发表跟帖:
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  对于2172,目前还有很多人不看好,很多人在质疑,这很好,大牛股都是在质疑声中走出来的,一片看好之声反倒是应当警觉的。

有时股价也会改变一部分人的看法,连续几根阳线之后,可能一些人就会看好此股了,现在此股的冷清,可能下周此时,讨论此股就热火朝天了
扬韬

09-01-22 15:19

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yes33于2007-09-24 09:03发表跟帖:
  --------------------------------------------------------------------------------------------------
  玛纳斯澳洋科技责任有限公司

为响应国家“西部大开发”的政策号召,将澳洋科技的技术优势、管理优势、人才优势与新疆当地的资源优势充分结合,在促进新疆经济增长、产业结构调整升级的同时,也拓展企业自身的发展空间,2003年江苏澳洋科技股份有限公司联合玛纳斯县供销社、新疆天业股份有限公司等5家实力雄厚的发起人发起设立了玛纳斯澳洋科技有限责任公司,注册资金1亿元,其中江苏澳洋科技控股51%,总投资8亿元,现拥有6万吨粘胶短纤,8万吨浆粕的生产能力,年产值可达15亿元。

公司本着“发展决不以牺牲环境为代价”的原则,投资1.4亿元建设了污水处理及排污管线工程,建设总长约60公里的底下玻璃钢管道,并修建氧化塘,将经过达标处理的工业污水排入玛纳斯县北部60公里以外的沙漠腹地,并利用氧化沉淀后的废水对沙漠灌木类植物梭梭、红柳及沙棘等进行灌溉,从而达到退沙还草、退沙还林的目的,实现了既发展工业,又能有效地改善生态环境,达到现代工业企业期望得到的最佳效果。目前拥有员工2539人,专业技术人员216人。
扬韬

09-01-22 15:19

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yes33于2007-09-24 09:03发表跟帖:
  --------------------------------------------------------------------------------------------------
  玛纳斯澳洋科技责任有限公司
注册日期 : 2007-03-12
最近登录日期 : 2007-03-12

为响应国家“西部大开发”的政策号召,将澳洋科技的技术优势、管理优势、人才优势与新疆当地的资源优势充分结合,在促进新疆经济增长、产业结构调整升级的同时,也拓展企业自身的发展空间,2003年江苏澳洋科技股份有限公司联合玛纳斯县供销社、新疆天业股份有限公司等5家实力雄厚的发起人发起设立了玛纳斯澳洋科技有限责任公司,注册资金1亿元,其中江苏澳洋科技控股51%,总投资8亿元,现拥有6万吨粘胶短纤,8万吨浆粕的生产能力,年产值可达15亿元。

公司本着“发展决不以牺牲环境为代价”的原则,投资1.4亿元建设了污水处理及排污管线工程,建设总长约60公里的底下玻璃钢管道,并修建氧化塘,将经过达标处理的工业污水排入玛纳斯县北部60公里以外的沙漠腹地,并利用氧化沉淀后的废水对沙漠灌木类植物梭梭、红柳及沙棘等进行灌溉,从而达到退沙还草、退沙还林的目的,实现了既发展工业,又能有效地改善生态环境,达到现代工业企业期望得到的最佳效果。目前拥有员工2539人,专业技术人员216人。
扬韬

09-01-22 15:19

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yes33于2007-09-24 09:02发表跟帖:
  --------------------------------------------------------------------------------------------------
  玛纳斯澳洋科技责任有限公司

为响应国家“西部大开发”的政策号召,将澳洋科技的技术优势、管理优势、人才优势与新疆当地的资源优势充分结合,在促进新疆经济增长、产业结构调整升级的同时,也拓展企业自身的发展空间,2003年江苏澳洋科技股份有限公司联合玛纳斯县供销社、新疆天业股份有限公司等5家实力雄厚的发起人发起设立了玛纳斯澳洋科技有限责任公司,注册资金1亿元,其中江苏澳洋科技控股51%,总投资8亿元,现拥有6万吨粘胶短纤,8万吨浆粕的生产能力,年产值可达15亿元。

公司本着“发展决不以牺牲环境为代价”的原则,投资1.4亿元建设了污水处理及排污管线工程,建设总长约60公里的底下玻璃钢管道,并修建氧化塘,将经过达标处理的工业污水排入玛纳斯县北部60公里以外的沙漠腹地,并利用氧化沉淀后的废水对沙漠灌木类植物梭梭、红柳及沙棘等进行灌溉,从而达到退沙还草、退沙还林的目的,实现了既发展工业,又能有效地改善生态环境,达到现代工业企业期望得到的最佳效果。目前拥有员工2539人,专业技术人员216人。
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