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福尔莫斯于2004-05-20 16:08发表跟帖:
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出差一个多星期,刚回来,还未到单位就看到如此好的文章!
不顶对不起贴主。不仅仅是观点类似。
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A股市场有史以来第一次如此的贴近宏观经济形势的细微变动,因而,价值投资者们还显得太年轻,都不曾捻熟周期性行业的业绩预期和股票估值方法。一个人的市场经历多少会影响他的市场判断。我相信,能够在中国的A股市场上生存10年以上的人,至少90%的人是牛市怀疑论者:在可能的牛市中不搏到尽,在可能的熊市中不输得太惨。
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说得好!不过本探还有点不同的观点。应该说这并不是“第一次”贴近了。96年的大牛市就有利率的因素和宏观经济中的亮点——家电行业的辉煌,尽管那时没什么基金,但即便是”理性不强的乌合之众的机构,也准确捕捉并反映了经济的运行实质。
本探向来认为,没有什么现在的机构比以前的机构”理性“的问题。现在的基金对价值的认识与10年前一个小散户看着
四川长虹的低市盈率觉着有”投资价值“没什么区别。
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懒汉鞋于2004-05-20 16:08发表跟帖:
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up
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小蔡于2004-05-20 16:07发表跟帖:
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深有同感。
分析的太好了!
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解放南路于2004-05-20 15:56发表跟帖:
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大气好文,顶
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股网金来于2004-05-20 15:55发表跟帖:
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刚刚说有狼,“红狼”就来了:)
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股网金来于2004-05-20 15:54发表跟帖:
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格格好:)
令狐兄好。同意,新基金的发行火爆是蓝筹股当前头部的最后助推力量。不知道兄对资金面抽离压力的看法。
F兄好:博弈的年代天天都有狼:(
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hyde于2004-05-20 15:52发表跟帖:
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i see
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红狼于2004-05-20 15:52发表跟帖:
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拜读!所谓蓝筹牛市是周期性的但不具备成长性,个人认为中国缺少成长性好的股票,有是有只是少而已,如象0726这样历年现金派发高于银行存款同期利率并具有成长潜力的,算是异类了,自然抗风险能力强于其他品种。
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而某些领域1000亿元的资金缺口到底会造成多大的指数波动,仍需拭目以待。
哈哈,经典。某类风险着实猛于虎!在江湖上混都是要还的,只是时间问题。和和!
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股网金来于2004-05-20 15:43发表跟帖:
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楼上诸兄好:)
三年赔光兄好:不清楚牛屁的网站。新股的贴?我不记得了,请多指正。
踏月:收盘去买菜,好男人啊,像恐龙一样稀有:)
东海才子兄:神算,天下英雄尽入吾彀中矣。只是这次观点略有不同,请批示。
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令狐大葱于2004-05-20 15:37发表跟帖:
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股兄好!大作拜读!
“这轮蓝筹牛市的起因大致有三方面因素:
一是,企业的业绩支撑和宏观经济的向好,这应该是最本质的;
二是,新基金的集中、持续发行,以及因为实际利率为负导致的储蓄资金分流,这是供求关系层面的;
三是研究机构对价值投资的大力倡导和庄股的成建制崩溃,这直接影响了资金的最终流向。”
第二点俺略有疑问。所谓负利率,即消费物价指数CPI快速攀升,导致银行存款利率实际为负。俺记得,2003年累计CPI为1.2%,而我国首次出现负利率的情况应是在今年3月份,这也正是新基金发行火暴,有数据表明储蓄存款开始向证券市场流动时。此时,大多数蓝筹股实际已经见顶,因此,俺觉得把储蓄资金的分流视为“蓝筹牛市”的起因似有不妥。
俺觉得,从供需关系来看,资金供应方面的变化应该是管理层多年来大力扶持基金为主的机构投资者的结果,而行情的演绎正是基金实力的累积得到了集中释放。