２００９战略性的建仓和调仓

截止2009年1月8日持仓：

一、最具有超级明星品质（潜力）的企业：最具确定性，投资首选，重点配置。
1、600519，贵州茅台。
2006年初该股就曾进入视野，但因为对价值投资只了解个皮毛，对企业分析基本不会，所以错过茅台是很正常的事。08年在选股思路上多次反复，最终还是认识到确定性的重要性，即首先要投资于品质最优秀的企业，越是品质优秀的企业，安全边际的要求可以适当放低。
前段时间100元以下，曾做过茅台的几次差价，现在想来实在是目光短浅，舍本逐末。今后要不断告诫自己，严格选股才是投资者最重要的工作，长期持有超级明星企业才是投资正途。
2、，张裕B。
基本面较茅台有一定差距，但有一定的潜力。同属酒类消费品，受消费惯改变影响有较大的成长空间，与茅台搭档有一定的战略互补性。
3、000423，东阿阿胶。
基本面再次之，期待阿胶品牌的价值回归以及医药保健领域的新突破，有一定的潜力。

二、优秀企业：有待提升品质，试探性买入和持续跟踪。
1、600887，伊利股份。
可以说是本人学和实践价值投资的处女作，目前的地位已经降至以上三股之下，原因在于企业的品质还不够优秀，更不是超级明星。虽然到目前还不是很成功，但也许对伊利已经有了一种情结，我将继续持有和观察该股。
2、600036，招商银行。
银行股有较强的周期性，受经济周期信用扩张、收缩的影响，加上高杠杆经营，业绩可能有较大的波动性。招商有一定的优秀基因，但还没有真正经历考验，目前的金融风暴真是招行的试金石。目前主要作为跟踪关注对象。与招行类似的有万科、中国平安等。

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