论风险控制

博弈之道，无非解决2个问题：控制风险、扩大赢利。

风险控制的原则，开立四条。
第一条，“正确的仓位”；
第二条，“合适的仓位”；
第三条，“逢危须弃”；
第四条，才是“不得已止损”。

“正确的仓位”和“合适的仓位”，即是风险控制的最高原则；
三、四2条，不过是规则一的2个特例。

一、正确的仓位
即是幽灵的规则一
——在市场证明我们的交易是正确的以前，已建立的仓位必须不断减少和清除。

随时随地清理仓位，只要它没有获利——即没有被证明正确之前，
无论仅仅是没有获利，还是有了不安或危险，
更莫论已经突破了止损位。

二、合适的仓位
讲的是资金分配，仓位规模。

资金分配的几条原则是：
永远不要重仓；
本金亏损时减小头寸；
本金赢利时扩大头寸；
毫无例外并且正确地对盈利仓位加码。

最后一条，即是幽灵的规则二。

三、逢危须弃
“逢危须弃”有别于“止损”，
即是“遇到危险就要放弃”，而不是“有了损失不得不平仓”。

逢危须弃，也有二层意思，
一是仓位遇到危险必须清掉，
二是不要开立高风险的仓位。

三、止损
至于市场津津乐道的“止损”，
实在是风险控制的最后一道门槛，
是万不得已的下策。

也正因为是最后一道门槛，
止损，是不可逾越的天条。

止损的本质，
在于控制总的损失。

每一笔交易的损失，
要毫无例外地控制在市值的2%以内。

这是市场博弈中，
活命的底线。