或许重演2003年五朵金花行情

2003年,A股仍处熊市,但是几个关系国民经济命脉的行业股票却出现一轮较大的行情,市场称为五朵金花行情.2008--2009间,全球金融危机仍在继续,对实体经济的影响逐步显现,几乎每一个行业和产业都面临巨大不确定性.与此同时,中国政府出于政治考量,社会稳定及自身经济的特点,提出实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,并对一些攸关国民经济的基础产业实施巨额政府投资.这就是国内专业投资机构目前面临的基本市场环境.

铁路,公路交通,电网建设,3G,南水北调,西气东输,核能,大型水利枢纽工程是此次政府投资的重点.粗略地说,铁路,电网建设,3G,南水北调,西气东输,主要为中央政府集中投资且集约化经营,核能,大型水利枢纽工程及公路交通,表现为中央和地方政府多层次投资,其经营不同程度具有分散化的特点.从铁路建设的长期滞后,中国铁路人均里程和现代化程度与发达国家的巨大差距,以及从投资的集中度和强度看,铁路位居第一,其次是电网建设.基于此,2008--2009间的市场,可能在如下板块产生投资机会,甚至不排除局部牛市行情.

一,铁路.包括铁路建设施工企业和铁路装备制造企业.铁路装备制造行业集中度高于铁路建设施工行业,基本上为南车北车双寡头垄断格局.考虑到国家一惯的鼓励引进消化国外先进技术就地制造的产业政策,铁路装备不会出现大规模的国外采购.在考虑到中国南车先于北车登陆资本市场及在动车组和高铁方面原有的优势,中国南车将成为获益最大的上市公司.重点品种:中国南车(601766)

二,水泥.几乎所有的基础建设都离不开水泥.政府跨越式的投资将部分平滑水泥行业的景气周期.新开工房地产项目减少,房地产业对水泥的需求疲软应值得重视,水泥行业特有的销售半径对水泥企业形成一定程度的保护.部分具备地缘优势,管理较好,未来成长确定的企业应该纳入关注范围.重点品种:赛马水泥(600449),海螺水泥(600585)

三,工程机械.情况与水泥类似.重点品种:中联重科(000157)

四,电网建设.该行业缺乏中国南车那样的通吃产品链条的公司,也缺乏估值合理的投资标的.重点公司:特变电工(600089)

五,3G.不太看好中国3G的前景,但大建设终有收益者.如不考虑海外业务的不确定性,推荐重点公司:中兴通讯(000063)

南水北调工程的实施对葛洲坝(600068)产生重要影响,可留意.西气东输工程由于主要依靠中石油和中石化双巨头组织实施,无重大受益上市公司.