西昌电力（600505）

　一、国家电网入主央企潜在增持概念

　　证监会推出放宽大股东小幅增持手续的新政策，在市场掀起了“增持潮”，尤其是因两大利好直接与央企挂钩，央企增持概念股更是集万千宠爱于一身。深度挖掘具备潜在央企增持预期的品种显得尤为重要。公司由于国家电网间接入主，因此具备了典型的央企概念，根据公司公告，四川电力公司以2.43元/股协议受让凉山州投资公司、宁南县电力公司、普格县电力公司、西昌市开源财务公司等四家公司合计持有的公司1814.346万股。受让后，四川电力公司将合计持有公司5527.246万股(占15.16%)，成为公司第一大股东。而四川电力公司是国家电网公司全资子公司，公司间接进入央企的大家庭。由于目前该股价值严重低估，因此具备了央企潜在增持概念这一火爆的炒作题材。我们认为，央企为代表的产业投资力量进入市场，必将对未来A股市场产生重要深远的影响，适时布局类似的品种必将获得丰厚收益。

　　二、水电霸主装机容量翻两番

　　西昌电力公司地处四川凉山彝族自治州，地形复杂，蕴藏丰富的水利资源。流经凉山的金沙江、雅砻江、大渡河及其支流流域水电可开发量在5526万千瓦，相当于三个三峡电站，被专家称为全国最大的“水电富矿”区。西昌电力是凉山主要的电力综合运营企业，担负着凉山州境内一半以上用电负荷的供电和西昌卫星发射中心部分供电任务。公司拥有6个直属水力发电厂和1个控股水力发电厂，总装机容量10万千瓦，拥有110千伏变电站6座，35千伏变电站7座，变电总容量44.02万千伏安。早在2005年，凉山州就确定了“立足资源，拓展‘两线’、开发‘三江’、发展‘三带’经济，统筹区域经济协调发展”的战略。水能产业是凉州重点建设的三大优势产业之首，目标是把凉山州建成国家“西电东送”的重要能源基地，着力构建电源开发、电力输送和高载能工业三大平台。作为本地主要发电输电企业和唯一电力上市公司，西昌电力将获得地方政府大力扶持。公司在建的永宁河三级电站、木里沙湾电站、永宁河四级电站和木里河固增电站是凉山州政府规划中的重点发展项目，如果能顺利完成，公司未来五年装机容量有望翻两番!