千亿客户市场下行业龙头一定是最大的受益者，RFID本身是高技术行业，壁垒较高，竞争教其他行业小，而在国内
远望谷就是RFID市场龙头，大家可以易观国际上看，远望谷远远将第二名丢在后面，而且借助资本市场，加上企业实力，不断进行并购和扩展，远望谷就是未来中国市场思科，微软
远望谷：乘RFID行业应用“海量”市场快速启动的东风扬帆起航!
---------远望谷2007年度股东大会侧记
穿过“超五星级“酒店深圳凯宾斯基金碧辉煌的大堂,乘扶手电梯上行至三楼凯3厅,2008年4月9日上午十时,深圳市远望谷信息技术股份有限公司2007年度股东大会在这里召开!
没有大公司宏大的场面、没有大公司热闹的气氛….；但这里更多的是温馨、祥和、友谊、坦诚…。这就是一个以技术型经营团队为主的小公司股东大会的总视图和总感觉！带着很多朋友的期待，本人在第三排就座，边聆听、边思考！一个充满信心、友谊的互动型小型股东大会在有序地进行中…。
下面以几面“印象截图”和几个“关键话题”的形式向朋友们做一介绍。
“印象截图”：
印象截图一：技术型创业经营团队普遍表现出的低调、诚恳、平易和刚毅。似乎缺少有些人所期待的一些市场型团队所表现出的“意气风发”和“风风火火”。
印象截图二：参会股东的积极参与、渴望和期待的场面，甚至出现几个股东持有“3—5年”的“宣言”！嘿，嘿！好像太“那个”了吧？
……
不看场景图了，还是捡一些重要的“关键话题”与大家一起分享，以便思考吧！
“关键话题”：
“2008年开始进入快速发展期”，“铁路方面的寡头市场”，“竞争性领域市场的布局”“高端读写器”，“军事物流领域的唯一”，“德生科技对德鸿的技术和资源注入”，“首季快速增长”，“电子标签成品率”，“RFID市场前景的明朗”，“继续加大技术储备”等等。
1、“2008年开始进入快速发展期”：在董事长的谈话中，多次提到这个话题。细心的人一定话发现，在2007年业绩报告会上也提到过“取得比2007年以前更高的增长速度”，记住：2007年是65%！结合最近公司高溢价参股德宏的举动，充分显示出公司对于今后几年面临的巨大发展机遇已经做好准备。总体上来说，我们预计的公司未来的成长空间预测是比较客观的。就象昨天本人对公司有关领导讲的那样：大家对你们的希望很高，你们的压力可大了啊！“我们有信心！”这是他们的话，我想也是我们的话！我对我本人前期预计公司今年将增长100%的业绩预测也“有信心” (更详细情况可参阅本人关于远望谷的研究报告) ！
2、“铁路方面的寡头市场”：这是董事长对于公司的主要收入来源市场特点的描述，事实上，徐介绍：从今年开始，除新装备设备以外，铁路系统开始更新以前的旧系统设备，而现在公司提供的新设备，技术含量更高！某些技术世界上只有远望谷和美国一家公司掌握。可以预计：公司在铁路市场的占有率还会得到提高，而且，新系统售价是以前设备的2倍，毛利率应会保持比较高的水平。预计公司在这块业务方面的收入保持较高增速的把握是比较大的。因为国家部门的业务是按年度计划的，就像徐董讲的那样：不管是在哪个季度实施，一般在年度里都会实施的！
3、“竞争性领域市场的布局”：公司的市场营销能力是很多股民担心的，这其中也包括我本人，主要体现在队伍偏小，暂时很难适应RFID应用领域繁多的局面。在这次会上，有股民也专门问了类似问题。好在公司已经意识到RFID市场已经开始全面开花，是下足力气布局相关市场的时候了！据了解，公司已经开始大量招揽相关领域营销人员，而且同时，通过参股或收购相关领域优势技术或优势市场资源公司也属“正对下药”的高招！徐董也在会上做了正面表态！饭要一口口吃，做市场也一样！一个领域、一个领域地做好做深也很重要！
4、“高端读写器”：开发各种规格高端读写器这是远望谷公司区别于RFID很多小公司的重要方面，而只有这样才能获得一些重要项目特别是国内的一些重要项目，并获得较高的毛利率。以后，国家的一些重点项目，不可能使用进口设备，只能选择国内企业的产品，如军队、交通、重要部门和单位等等。徐董专门提到最近公司中标富士康项目。就是一个以“高端”取胜的典型例子。有很多人认为RFID行业门槛不高，不需要太多的技术储备，这可能是不太了解的缘故。就这方面，徐玉锁也做了详细介绍。随着RFID应用领域的快速扩展，我们认为公司还需要在系统应用软件、应用芯片设计等方面加强技术队伍建设和储备。公司表示还要进一步加强技术储备。
5、“军事物流领域的唯一”：军事物流的市场容量很大，但也是计划性比较强，到现在为止，远望谷的军用RFID产品仍然是唯一通过定型的产品。相信公司的三套军事相关系统将会首先在我国军事相关物流中获得使用，并获得这个垄断大市场的大部分分额！一旦这方面的市场出现突破，其意义和影响力将非同小可！
6、“德生科技对德鸿的技术和资源注入”：这是公司对相关领域优势市场资源公司进行收购的典型例子。5倍的溢价显示出公司对德生科技经营能力的重视，据了解，德生方面已开始将其和RFID相关的优势产品资源和市场资源注入德鸿科技。从德生的市场能力及承诺的最低利润指标看，它为远望谷以后年度利润增长的贡献比例将会逐年提高。德生方面在防伪证件、城市社保卡更换、公路交通等领域具有较大的市场优势。如：深圳市今年开始更换新版社保卡、广东的一些城市也有类似行动等等。这也是值得期待的。
7、“首季快速增长”：很多人特别是一些短线思维的炒手很关注一季度的业绩情况，徐玉锁的原话：首季取得了快速增长。具体怎么个“快”，出季报再说！关于这一点，徐董特别做了解释，公司通过扩大相关领域的销售尽量使前三季度和四季度的落差太大的局面改观，但基于今年公司铁路方面的收入占公司销售总份额50%的预计，这样的现象今年可能还是存在的。早晚都是年度收入！这对于长线投资者有什么影响吗？你说呢？
8、“电子标签成品率”：公司联合BEA、普印力/Printronix提出了完整的专供国际零售业巨头Wal-Mart供应商贴标要求的应用解决方案，为了适应可能出现的电子标签海量市场的启动，提高标签封装效率和成品率，专门从德国进口先进生产设备。可以说，在这方面，公司已经为海量电子标签市场的启动做好准备。联想起去年公司出口的批量标签产品、今年年初山姆会员店对供应商的贴“签”强制要求以及徐玉锁表示的“今年外销方面将会有突破！”等等，不能不说徐玉锁们高瞻远瞩！
9、“RFID市场前景的明朗”：市场的前景已经明朗。且IDC的关于未来五年仅UFH RFID市场的年复合增长率可达到82.8%的预测报告，不仅使已经在这个市场滚爬多年的远望谷公司的同事们信心倍增，也逐渐吸引各类投资者的关注，据了解，这次股东大会上，和我们这些区区几手的小散一样，几家公募机构和一些私募资金也投入了不少热情。我们本来不太欢迎那些怕“熊”的基金先进来，但还是有金鹰系的两只基金不知什么时候新跑了进来！但愿在研究员小洗的投资建议下，他们不会做出类似那位靳小姐被“熊”气熏出的“激烈举动”！(市场前景方面的情况可关注本人相关文章)。
……
好了，歇歇了！
最后感谢那位在我博客回复中提醒易迈腾公司最新PE是54的那位朋友.不过,我要告诉你,我不是对远望谷过分看重, 据我了解,易迈腾公司在UFH RFID方面的应用市场优势比远望谷公司差的很多，且不说不远将来的军事物流,远望谷现有铁路市场的大额保证，而易迈腾垄断领域方面的营业收入少的可怜！它大部分还是以前的条码扫描设备及竞争领域的收入。现代物流方面，易迈腾能做的，远望谷一样不差！如果远望谷在美国上市，一个EPS0.37，一个EPS0.9；假如三年复合增长率都达80%，我想问，最受追捧将会是谁？能获得更高溢价又会是谁？
现在中国的证券市场还没有出现对RFID概念的成长主题炒作！对于一个未来五年年复合增长率达82.8%的新兴产业，市场能这样熟视无睹下去吗？市场板块中有几个能有这样的吸引力？我个人看新能源也无法比！难道市场真要像有人讲的一直跌跌不休吗?我想这样的前提是:中国的经济真的不行了!!你觉得呢?
我们可以大胆预测：未来几年中中国证券市场将会出现对RFID概念的一次次主题炒作！力度和时间跨度丝毫不会亚于新能源概念！
拭目以待吧!
wwwxxxlll
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