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论语中的投资智慧

08-12-07 22:08 10166次浏览
乐之
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  去年初读论语偶有小得,写了几篇读后感,发于莲花论坛后,因得到几个朋友的鼓励,结果就断断续续写了99篇.今经朋友推荐来到淘股吧论坛,打算把文章整理一下奉上.[当时是随手而做,错字别字病句比较多.这次整理,原来的本意不做变动]

论语中的投资智慧

  一直以来,总以为世界上最好的三本书都在中国.一本是"易经"一本是"红楼"另一本就是"论语"了.
  
  "易经"据说讲的是哲学,"红楼"对应的是社会人文学,"论语"说的什么那?有人说是军事政治的,古语就有;"半部论语平天下,半部论语治天下."之说.有人说是教育,今人曾说:"论语是人生的abc.台湾国学大师南怀瑾更是厉害,他把儒学说成是人生必须的粮店,想来这"论语"一定是粮店里的大米白面豆油这类的主料了吧.
  
  我读"论语"更感觉她是一碗心灵鸡汤,是拂拭心灵镜台的一把鸡毛掸子,是生活中的"味素",当然对更高要求的人来说,"论语也可以是人生境界修养的指路明灯."譬如北臣,居其所而众星拱之."这应该是人生思想和道德的很高标准了吧.
  
  哲人的智慧就是通用,既然宋代的赵普可以"半部论语治天下",那么论语里有没有可以感悟股市的道理那?我想假如孔子哪个时代有投资有股市,那么孔子一定是个投资高手,因为他的一些思想,完全符合现代的投资之'道'.

一 子曰:“笃信好学,守死善道。危邦不入,乱邦不居。天下有道则见,无道则隐。”
  
  [译文]
  孔子说:“坚定自己的信念而努力学,坚持自己的价值观。不进入危机四伏的地方,不在动乱丛生的地方呆着。世道好就出来工作,世道不好就隐居起来。”

  这句话如果放到投资上就是这样说的:你应该坚持自己的理念,认真学投资的本领,坚持价值投资的大旗,市场危险的时候不进去,市场混乱的时候要出来.牛市来了就大胆的做多,熊市到了就好好休息。
  
  大家都有这样的经验,市场好的时候挣钱很容易,就是经验和技术不大好也可以挣到一些钱,市场不好的时候,无论你技术和水平有多高,资金实力有多强,也总是赔钱容易挣钱难。无论是市场的价值派还是技术派,都要顺势操作。逆市而为多是没有好结果的,这点无论是资金不多的中小投资者,还是资源资本都有优势的大鳄,都应该遵守"危邦不入,乱邦不居。天下有道则见,无道则隐."这样一条投资的最高原则。

  技术派高手总以为自己技术能力已经可以把握市场,不肯放弃一丝机会,熊市里也大量的操作买卖,实力派也以为自己已经强大的可以战胜市场,熊市里逆市而为,而这正是亏损失败的根由。我坚信波浪大师艾略特数浪数的一定比谁都准都强,可他也没因为数浪成为富豪;新疆“德隆”是上一拨股市熊市市场最“强”者,可逆市的结果也是以倒闭而结束。

  股市亏损一是高位被套,二是熊市做多。高位被套一般是"危邦而入",熊市做多那就是"乱帮久居"。我国股市第一批个人大户不少人,许多都是在熊市未期最后一跌中逆市做多而被“消灭”。而小户更多因为高位介入股市而亏损严重,05年股市低点的时候,我身边不少人亏损已经达到了资金的70%,这些人大都是01年股市高点左右进入的,而01年左右正是中国股市危机四伏的时候。我个人也曾经21元重仓买入三九医药,但是当知道三九出了一些问题,有些个"乱邦"的味道时候,而大盘也有些"危邦"的时候,忍疼在16元卖出.当时虽然亏损严重,但是看看后来的跌幅,是不是应该庆幸那?
  
商品市场也是如此,牛市来了随意的做就很容易赚钱。前几年做房产的都赚钱,并不是因为每家都经营的好,而是因为这是一轮房地产超级大牛市,在这个大牛市里你只要做,就很容易赚到。有牛市就有熊市,到了熊市做的好也就可以勉强度日,做的稍微不好那可就亏损累累。期货市场更讲究不可逆市而为,逆市而做你就是期货市场的“危邦而入”,逆市多操作就是期货市场的“乱邦久居”。以我看: "天下有道则见,无道则隐."就是一切投资的精髓.

我们许多人其实也知道“危邦不入,乱邦不居”这样的道理,可就是不能一直坚持贯彻到行动,因为就是无论如何不好的市场,总还是有着这样那样的机会,我们要挣脱一些诱惑,这就要有个“死守善道”的定力。我们有些人很多时候看不清楚什么是“危”什么是“乱”。“危”就是到达顶端。极端的市场无论是牛市后期的贪婪,或者是熊市末期的恐惧,这都是“危”;“乱”就是无序。网络股炒做疯狂的时候,无论跟网络有没有多少联系,企业纷纷宣布触网,这就是一个“乱”。要分清楚这个“危”这个“乱”这就要“笃信好学”。
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乐之

08-12-09 10:47

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十一
  
  子贡曰:“有美玉于斯,韫椟而藏诸?求善贾而沾诸?”子日“沽之哉!沽之哉!我待贾者也。”
  [
[译文] 
  子贡说:“假如这有块美玉,是用柜子藏起来呢?还是卖给识货的人呢?”孔子说:“卖出去!卖出去!我等着识货的人。”

  有好公司的股票,是把它放起来不管了那?还是等有个好价钱了卖了它?卖了它!卖了它!我等着卖个大价钱那.
  
  道理讲的真通俗透彻呀!一是好股票也是准备要卖出的,股票无论多好,也没有不可以不卖的股票.二是一定要有个好的价钱,没有好的价钱我肯定可以等,有了好的价钱[高估]我是恨不的立马就把它卖了那.

  许多时候好于坏都是相互转化的,好的东西超过了自己的价值,就不能还说是很好的东西;好的东西超过了自身价值,那也就可以成为出售的标地.一件物品,极短时间内大幅度升值,一种可能是原来的低估,而更大的可能就是被的高估.这个时候何妨“沽之哉!沽之哉!”

  话是容易说,真做起来怕是很难的了. 股谚有云:“会买的是徒弟,会卖的是师父”,会卖就是要卖到价值点以上,越是高估越是要敢卖。不少人买了股票是跌也不卖涨也不卖,总是做着上上下下的“享受”这肯定还是属于徒弟份上的做股票,而好的做手,一旦价格到了他的“善“价,那一定不管会不会还有一些涨势,一定是不客气的“沽之哉!沽之哉!”不过俗话也说:"黄金有价玉无价"什么是善价?怕也是仁者见仁,智者见智了.这个见仁义见智,也就是徒弟和师傅的区别,也就是投资的智慧的高下所在。

  我们不少人都没有那么高判断善价的本领,不过只要我们有着有了善价就沽之哉的想法,我们就有了一点点这样的智慧了。股价涨到一定的份上,自己感觉价格已经不低了,但是还拿不准会不会涨下去,那就不妨开始一点一点的“沽之哉”,虽然最后卖出的结果,不是哪个最好的善价,但也一定要比“上上下下”的结果要好的多。
虚心学习1995

08-12-08 21:09

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精品文章一定要顶!!!!!!!!!!!!!!!!!!
正好近阶段在看论语,受教了
fish000

08-12-08 21:03

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乐先生的,先顶再看!
拿骚的莫里斯

08-12-08 21:01

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收藏了,感谢
乐之

08-12-08 20:41

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  子曰:“骥不称其力,称其德也.” 子曰:"岁寒,然后知松柏之后凋也."
  [译文]
  孔子说:“千里马我不赞美它有一日千里的能力,我夸赞它有美好的品德。”孔子说:“天气冷了,你就知道只有松柏还没有掉叶子。”

  白马股,我不称赞它长的高,只赞美它质地好.熊市到了,你就会知道那些是真正好股票
  
  初看上去,千里马,没有力气,它能成为千里马吗?别以为孔子糊涂了,孔子一点也没糊涂,比起千里马的力量来,孔子看中的更是它持久驰骋的品德.良好企业发展环境,信誉的管理层,合理的法人结构,以及合理的价值,再加上一个有能力的领导者,这些是构成一个白马股的一些品德要素.我们选股,其实就是相马,选到了有这些个好品德的公司,就等于是选到了千里马.看看巴菲特的投资,其实也没什么很特别的,就是选上几个白马股长期的持有,比如长期持有的可口可乐公司,自他买入后就没有卖出过,因为他相信,这是一匹千里马.而可口可乐公司这些年也给了他相应的回报.相反的是一些概念公司,虽然短期跑成了大黑马,可时间一长就从那里来又回到了那里去,其力虽然一时强过白马股,可因为”德”行不够,终究还是跑不过白马股的.

  投资白马股,不只是白马股平时给你丰厚的回报,而且白马股也免去了投资面临的不确定性风险.市场不好的时候,熊市来临的时候,那些没有质地的股票,跌的那是相当的厉害,而白马股就没有那么大的风险.以例子来说明一下.上拨牛市最牛的股票是亿安科技,熊市来临股价从126的高价一直跌到了3.5元的低价.而贵州茅台只象征性的跌了一下,熊市还在中期,茅台股价就已经创了新高.巴菲特说:“只有到退潮以后,你才知道谁一直在裸泳”我一直认为,如果孔子哪个时代有股市,孔子一定是投资高手,因为孔子说过:"岁寒,然后知松柏之后凋也."这两句话的意境是异曲同工的,我想巴菲特一定没有读过论语,他的话来自于他的天才.孔子也肯定没有炒过股票,不过他天才的话同样适用于股市.

  白马股一定不是天天上涨的股,白马股也不是高高在上的股.白马股也有累了的时候,白马也有可能变成”疯”马的可能,以前的白马也有可能病了的时候,这几点是挑选白马股时候必须注意的地方.
乐之

08-12-08 20:35

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  子曰:“不逆诈,不亿不信,抑亦先觉者,是贤乎!” 

  [译文]
  孔子说:“不事先怀疑别人欺诈,不随意猜测别人不诚实。(但是别人一旦有诈)却能及时觉察,这是人才呀!”

  不在事前就揣测市场有大阴谋,不在事先揣测公司不讲信用,但是遇到市场要有阴谋,和公司不讲信用的时候,又可以马上察觉出来,这样的人是能人呀.
  
  据说数浪高手很厉害,可以提前数出上一轮2245点的顶和998点的底.每次行情都有说对顶和底的,不过那是不是数浪数出来的,我不知道.在1000点上涨到2245点走的路上,你没有必要也不大可能知道回头要跌到998点,如果提前知道,这个市场还是这个市场吗?

  罗马不是一天一天建成的,一个好公司不是一天建立起来的,同样一个“坏”公司也不是一天就坏下去的。“坏”公司虽然刻意隐藏自己的不良信息,但只要它“坏”下去这个过程中,一定会有各种信息透漏出来,市场也一定会有质疑。以前市场出了大问题的几个公司,哪个也有说不清楚道不明白的地方,股价没有大跌之前市场已经反映出其有不小的问题。面对当年的银广夏、蓝田股份这些造假公司,很多人可以算先觉者,当年面对银广夏的萃取题材,我也有点儿动心,可我的一个朋友一在告戒我:千万不能动银广夏。刘姝威只以上市公司公开的财务信息,就判断出蓝田股份造价。

  不逆诈,不亿不信,其实满科学的.不逆诈,不亿不信就是不搞唯心主义.不预定市场要在那里做顶和底,但是又能及时把握市场的趋势.市场有苗头了,有了做顶和做底的架势,刚开始做就已经知道结果了,这样的人其实应该称做天才才是.
  
  有些人有着敏锐的观察洞察力,这个本领就是“不逆诈,不亿不信,抑亦先觉。”从公司公开的活动,就可以判断出公司大致的财务状况,这样的人放在投资市场那一定是贤者

  我们多数人不是天才,也算不上贤者,但我们可以跟着市场走,可以听贤者的声音

附 蓝田事件
  2001年9月,刘姝威着手写一本名为《上市公司虚假会计报表识别技术》的书,以蓝田股份做案例分析时,偶然发现蓝田股份的会计报表竟然是虚假的。出于一个学者的良知和责任,她以“应立即停止对蓝田股份发放贷款”为标题,在《金融内参》上发表了一篇质疑蓝田神话的文章,  在这篇600字的文章中,刘姝威指出:蓝田股份已经成为一个空壳,建议银行尽快收回蓝田股份的贷款。后来蓝田股份造假被全面揭出,从而引发了轰动全国的“蓝田事件”。  
乐之

08-12-08 17:00

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子曰:“过而不改,是谓过矣。” 
  
  [译文]
  孔子说:“有了过错而不改正,这就是真的过错了”。
 
  俗话说:"人非圣贤,谁能无过."其实就是圣贤对待错误的态度也没那么苛刻.孔子曾夸奖自己最得意的弟子颜回"不贰过",也就是同样的错误不犯第二次,我们知道颜回那可是孔子最最得意的门生了,对待一般人,只要能改正错误,孔子就认为属于可教之类了.
  
  做投资,谁不犯错误呀,不错误的人恐怕是找不出来的.都犯错误,那么格局的高低恐怕就在认识和改正错误的态度和快慢上了.
  
  过而不改是投资的大忌,相信大多数人也明白其中的道理,可是我们确经常犯着同样的错误,这是为什么呢?原来是我们经常认为自己是聪明人,小聪明的特点就是有了错误总是找n多条客观的理由,就在找着理由安慰自己的时候,这个错误就在一直的延续着.

这个延续着的的错误到后来到底有多大?1995年2月27日,英国中央银行突然宣布:巴林银行不得继续从事交易活动并将申请资产清理。这消息意味着具有233年历史、在全球范围内掌管270多亿英镑的英国巴林银行宣告破产。而这个事件只不过是其交易员一错再错的造成的。

还是把自己当成一个不聪明的人好,不聪明的人对待错误的态度就听本山大叔的话吧:"错了就改,改了再犯,犯了再改."连圣人都说了,过而改之,不为过也.咱经常及时改改错误,怕什么呀!

改错更重要的是要有一个改错的“心”,为什么有的人一错再错,一是没有认识这是错,二是没有一个要改错的心。说个跟投资不相干的故事。台湾一个叫吕代豪的人 ,小时候就喜欢打架斗殴,多次被学校开除, 19岁到26岁,这8年间,他连续入狱、越狱,台湾的38所监狱,他呆过14所,前后累计,一共被判处有期徒刑38年。就是这样一个人,当他意识到自己的错误并有了一个改错的心后 ,如今,他拥有一个幸福的四口之家,两个女儿都在美国伯克利大学攻读心理学。他本人,先后在台湾和美国获得了教育学和神学两个博士学位,现在则在北京大学哲学系博士班攻读他的第三个博士学位。他以前的错大不大?多不多?

附 巴林银行倒闭事件
 担任巴林银行新加坡期货公司执行经理的里森,同时一人身兼首席交易员和清算主管两职。有一次,他手下的一个交易员,因操作失误亏损了6万英镑,当里森知道后,却因害怕事情暴露影响他的前程,便决定动用88888“错误帐户”。而所谓“错误帐户”,是指银行对代理客户交易过程中可能发生的经纪业务错误进行核算的帐户(作备用)。以后,他为了其私利,一再动用“错误帐户”,造成银行帐户上显示的均是盈利交易。
随着时间推移,备用帐号使用后的恶性循环使公司的损失越来越大。此时的里森为了挽回损失,竟不惜作最后的一搏。由此造成在日本神户大地震事件中,多头建仓,最后造成损失超过10亿美元。这笔数字,可以称是巴林银行全部资本及储备金的1.2倍。233历史的老店倾刻崩溃了。
乐之

08-12-08 16:57

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  子曰:“道听而途说,德之弃也。” 
  
  译文] 
  孔子说:“路上听来便在路上传播,这是有道德的人应该抛弃的。”
  
  在股票市场,可以说几乎没有人不受消息的影响.因为信息就几乎等同于财富,如果你掌握了重要的信息,你也就等于垮进了财富的大门.比如你如果提前可以知道都市股份的借壳信息,那么你就可以无风险的让财富几天之内翻番.问题的关键不在这里,关键是这样的消息,你能不能道听途说的得来?
  
  不说一般的听股评的散户,就是地区券商的老总,得到的消息也能把他坑的一楞一楞的.给大家讲个我经过的真实的事情.上拨牛市中一个老总没挣着钱,一个有来路的好友找到他,要了他的帐户,说:"我给你操作吧,怎么也给你赚个50%."老总就把户头和密码交给了他.老总不放心,回头去看了他帐户买的是什么,知道了后又告诉了他自己的几个好友,买入的当天股价是14元,买入后冲高了0.5元,然后就一头栽下,第一拨就跌到了10元,第二拨就跌到了5元.回头才明白,人家要出货,没人接,只好骗朋友和朋友的朋友.
  
  老马曾经说过:"资本来到世间,从头到脚每个毛孔都滴着血和肮脏的东西."老马还说:“一旦有适当的利润,资本就大胆起来,有50%的利润,它就铤而走险;为了100%的利润,它就敢践踏一切人间法律;有200%的利润,它是敢冒任何罪行,甚至冒绞首的危险……” 
  
  利润的诱惑这么大,你想想,咱又不是主力资金的大舅哥,人家凭什么把重要的消息告诉咱呀?就是从谁的大舅哥大姑姐那里传出来的内幕消息,等着七传八传的到了咱的耳朵里,会不会早已经变了味道那?
  
  现在流行调研,调研的目的就是力争掌握准确的信息,小户人家一般不大能亲自去调研[就是去了也不一定了解到真实有效的信息],但是就是这样,咱也不能靠着股评或者小道消息来买股票,实在不行就认真的读读年报,季报,认真找一些公开的真实信息,大不了还可以问问企业里工作的人,问问收入呀管理呀,好企业虽然并不一定能看出来,但孬企业那是一定可以看出来的.
  
  许多人还有个问题,不喜欢听正面消息.我参加了一些小公司股东会,那里几乎就我一个流通股东.以我的经验,股东会得到的信息价值,还是远远胜过"小道"传的消息的.我曾经对甘肃一个公司感过兴趣,但不是很了解这个公司,经过朋友的朋友实地了解,使得我的一些疑问得到了澄清,这笔买卖获得了较好的收益.

  当然要是谁是"大舅哥,大姑姐"那得到的消息不是小道消息,那是内幕消息.
乐之

08-12-08 12:15

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  子曰:“犁牛为之骍且角。虽欲勿用,山川其舍诸?” 
  [译文]
  孔子说:“耕牛的犊子长起了赤色的毛和端正的角,即使你想不用于祭祀,山川之神难道会舍弃他吗?”
 
  一只股票有着不错的基本面和良好的成长性,但概念一般,你看着股价不涨就想放弃,但是主力资金会看不到它吗?

  大家也许都有这样的经验,一只自己认为的好股票,可就是不涨,等自己分析出“股不在热点,这股没有资金关注,这股没多大出息”放弃的时候,这股一飞冲天了。我身边也有这样的“人”,他很善于发现大牛股。一轮牛市下来,找出的牛股很多,而且多数都是先于机构之前挖掘出来进入,但一轮牛市下来,钱到也没有赚到多少。因为他看着自己选的“好股”不长,虽然还没有认为不是好股,但是认为主力机构也没相中,多数都是赚一个零头就放弃了的缘故。

  这些会选股可发不了财的人经常迷惑,有些人也感叹没有财运。“牛为之骍且角。虽欲勿用,山川其舍诸?”孔子这句话给这些有能力选股无能力赚钱的人指点了迷津。好股票主力是不会放弃的,好股票早晚都会起来行情的。有时候发现有潜力的好股票,唯一对自己的劝告就是坚持。

  股市讲成长不讲出身,只要股票有成长性,而成长的价值又没有被过分发掘,不管是大盘还是小盘,不管是民营还是国企,不管有没有新潮的概念,时髦的题材,都会得到主力的一一关照,“犁牛为之骍且角”谁会舍得放弃那!

  我们都知道企业“重组”是很有魅力的,牛市来临的时候,各种重组题材更是层出不穷,重组完成后的真正有潜力企业的股价一般都会有很高的升幅。虽然重组也可以是优质企业之间来进行,但我们现在的市场更多的是对经营不善的企业来重组。重组虽然好,但是很难把握,虽然难把握,但是也并不是没有迹象可寻,这就是要寻找比较好的“壳”资源。如果一个企业债务不多,盘子不大,关联不乱,大股东实力比较强,这样的企业就是企业不想重组,也会有人盯着它吧。
nfzhgao

08-12-08 12:15

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欢迎乐之兄。能否更细分一下,按趋势、技术、买入、卖出、心态等来诠释投资之道吗?
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