欧洲降息与计提地雷

今天市场盛传欧洲将进行10年来最大的降息，看来应该属实。西方国家广泛的传言往往是真的，我们则例外，少数人知道的才是真的，多数人听到的传言往往是忽悠。时间宝贵，闲话少说。

联系到前不久我们刚刚进行的大幅或超出预期的降息，让我想起了萨缪尔森发现的“合成谬误”。还是引用萨缪尔森的话吧：“你是否曾经注意到，在足球比赛中，球迷为了看得更清楚而站起来的情景？他们常常发现，一旦每个人都站起来，大家都没有看得更加清楚。在这一例子中，对于个人来说是对的事情并不一定对于每个人来说都是对的。”（经济学第14版）。就降息而言，一个国家单独做出利率调整，可以起到好的效果，但大多数国家都做出这样的调整时，效果就难说了。当下的危机，显然不是靠大家都降低利率能够很快解决的。
如果“合成谬误”正在发挥作用的话，那么，那些长期保持低利率的国家无论如何是笑不起来的，如果是美国这样还同时保持巨额国债和财赤的国家，怕是只有哭的份了。比较之下，我们虽然还有笑的资本，但现在最好还是苦笑一下，乐观还是再等等看吧。
事实上，本次经济危机很大一部分原因就是2000年科网泡沫破裂造成的，为应对上一次危机采用的宽松的货币政策，导致以房地产为代表的资产价格和以石油为代表的商品价格的大幅上涨（我在10月发的第一个帖子中有讲），造就了前几年的“繁荣”。如今，繁华逝去，一地鸡毛。到了该“偿债”的时候了。
无论之前的流动性将资产价格和商品价格推至多高，无论我们能为这种上涨找到多少理由，最终的决定性因素都取决于供需力量的对比。危机和衰退将使我们足够理性，根据供需情况来决定价格。企业也将为繁荣时期的头脑发热付出代价，经济的衰退中的很大一部分也将表现在企业资产负债表的衰退上。
这场资产负债表的衰退我们将很快见到，年初的报告将带给我们一个阶段性的答案，也会初步告诉我们，今天我们的预期是悲观了还是乐观了。
这波行情走到今天，虽然一波三折，怕是也超出了很多人的预期。后面怎么走，我也不是太清楚。不过，尽管今天我参与其中，但是，我会在答案揭晓前先离开这个市场，因为我只是一个业余的个人投资者，还不具备机构投资者和专业投资者的资源来提前作出判断，况且，市场的情绪也难以把握。如果有足够的理由让我继续留在这个市场的话，那么后面一段时间我也不会继续参与存货暴增的石化、钢铁、有色这三个板块的炒做，哦，还有地产；在主要国家的下一轮次降息后，如果我认为我们国家想继续笑的开心的话，在存款利率后续调整空间不大、银行经营看起来还稳健的情况下，我也会逐渐和暂时的回避银行板块。
另外，别看我们现在好象特立独行，如果主要国家的市场再下一个大台阶的话，我们也难站稳目前的台阶。毕竟，如果全球化给我们带来大的利益的话，我们也难免要为此继续付出代价。不过，既然在危机时大家又选择了同样的办法来解决问题，那么，未来牛市还会到来，新高也可期（好象是废话），尽管你手中的购买力可能不会增加多少，当然，这肯定要再目前的麻烦得到解决后。

前面写的比较多，没保存，唉，再一次深刻的教训。现在补个简写本。写完后发现已经降息了。
这也不是一个看空贴，看多的童鞋别介意。