2年4倍的牛股-西昌电力,媲美黔源电力

前几天著名的海海人生推荐了个黔源电力，涨了20%几，最低上来涨了90%，今天我来推荐西昌电力，我觉得西昌电力更好，最低到现在只有20%涨幅，而且四川是中国水电资源最好的地区，西昌电力同样受益于降息周期和增殖税改革,09年及10年业绩将持续大幅增长。公司08年业绩0.29元（三季度已经0.18元,历史观察四季度和三季度业绩差不多,三季度是0.11元）,由于水电公司具有全发全用的优势,公司发电量稳步增长,同时水电电价只有火电的50%,未来只有上升空间没有下降空间,是经济下行周期最好的抗风险股.而央行降息300个基点(已经降189个基点)对公司财务费用节约09年在2000万元左右,扣税后增加业绩0.05元,考虑7月公司电价上升10%,而成本不变,09年增加业绩3000万元,扣税后业绩增加0.08元,考虑公司发电量的自然增长10%带来业绩增长的最少3000万元(考虑成本的可能小幅的上升),公司业绩又可以增加0.08元,这样公司09年业绩可以达到0.50元.公司销售费用与管理费用很稳定,基本不增长.而09年底公司木里河水电站并网发电,可以增加公司10年50%的发电量,保守预计10年业绩增长40%达到0.70元,目前股价只有3.9元,对应09年8倍的水电股，国际一般水电估值20倍，公司存在1年150%上升空间，2年4倍（2010年到15元）。比比看，后面西昌电力和黔源电力谁涨得多，呵呵。