基金、机构、QFII被套的典型——000410沈阳机床(中信证券-刘金柱)

我们看该股的半年报，十大股东和十大流通股股东有如下特点：

1、第一大股东沈阳工业国有资产经营有限公司持有的22956.97万股国有法人股，与该上市公司24252万股非流通股数量相差无几，减持压力不大。

2、十大股东除第一大股东外，其余九大股东是流通股前九大股东，而且全部为基金或机构，主力相当集中，用“基金扎堆”来形容毫不为过。相对前一披露期，没有减持，只有新近和增持，说明主力对该股前景相当看好。

3、相对一季度的报告，持股的17家基金中新进的有16家，基金增加11户，持股量也有所增加。可测算出基金的平均持股成本在12元左右，即使期间做过差价，成本也在10元左右。

4、一只QFII基金摩根斯丹利morgan stanley &co.international plc，在二季度增持62.99万股。该基金去年三季度首次现身十大流通股股东名单，并在之后连续增持。按照其持股数量，然后扣除其30%的差价收益，我们估测出其持股成本约为14元。其持有的股份占流通股比为4.02%，离减持需要申报的比例已经很接近，即使再补仓，也拉底部了多少成本。

5、保险在去年四季度和今年一、二季度都在持续增仓，持股数量有明显增加。其持股平均成本不会低于12元。

这只股票，目前价格在6.5元上下，无论是基金、QFII，还是保险，都全部被套。

试想，即使行情再跌下去，他们的成本比你的高，你怕什么？他们要出来就不得不“割肉”，他们要减少亏损就必须拉高，然后才能出货。要拉到多高？即使以基金持股的10元成本计算，仍然有超过50%的收益。何乐而不为？

文章发表于：2008年8月29日
************************