从0545了解重组的新规定

关注资本市场重组的投资人都知道，上市公司的重大资产重组方案需要在审计、评估报告出来之后，才能公告，并同时上报证监会、重组委审核，但是，在今年5月18日之前，上市公司的重组需要走一个“预沟通”的程序，在预沟通中，上市公司和重组方需要共同将重组的预案上报证监会上市公司监管部（简称“上市部”），而这个重组预案的形成并不需要依据正式的评估、审计报告，只需依据预评估报告即可，但是重组双方需承诺预评估报告中的数据跟将来的正式评估报告不能有太大的出入，这也就是为什么滨地钾肥需要请评估机构先“预评估”但先不盖章出正式报告的原因。

预沟通中的重组预案一般要经过证监会上市部的严格审查，如果认为没有问题了，上市部会通知交易所对拟重组公司的股票复牌，同时公告预沟通中明确下来的重组预案，也就是我们看到的7月16日公告的吉药重组预案。预案公告后，并不意味着证监会认可了重组的方案，这个时候股票复牌，证监会遵循“买者自负”的原则，但是重组双方共同承担了诚信责任，复牌后需对拟注入资产和剥离资产进行正式的审计、评估，得到正式的评估报告，然后财务顾问再在正式评估报告的基础上，撰写正式的“重大资产重组报告书”，再将报告书和评估、审计报告一起，正式上报证监会审核。从复牌到上报正式的重组申请材料，大约还需要三个月的时间，这段时间需完成矿资源储量核查报告的备案、正式的审计、评估、重组报告书的撰写等等工作。

吉林制药的停牌是在4月下旬，即5月18日之前，因此需履行“预沟通”程序，因此，停牌后吉药重组双方应该是按照上面描述的程序与证监会进行了预沟通，在预沟通中，是不需要正式的评估报告的，而且这个时候也没有办法拿到正式的评估报告，但正式的评估报告与预评估报告相比，只是少了一些程序和过程，数据差距不会太大，因此财务顾问一般都会以预评估报告为依据起草重组预沟通方案，这个重组预案也是非正式的，并不是报道中所称的“正式方案”，但是财务顾问一般都是在证监会上市部监管下的保荐机构，不会随便瞎弄的，一般该预案与将来的正式方案出入不会太大。

大家了解了重组的全过程,会对操作重组股有极大的帮助.

作者：坚持不放弃 2008-07-26 16:39:32