讨论海螺举牌600720与600802的可能性

海螺又在收购冀东，第三次增持

海螺最近一直在减前面买来的水泥股，命真好，585今年的投资收益不差。

海螺水泥心猿意马 15亿抄底同行开始套现

08年11月25日 11:23  南方日报

　　在国家4万亿的投资计划刺激下,基建概念的水泥股近期一路狂飙,涨幅达到62%。品尝这场水泥“盛宴”的,除了游资,还有持续增持同行股票的海螺水泥。

　　三季度内,海螺水泥从二级市场上购入冀东水泥等7家水泥公司共11851万股股票,加上之前购入的7835万股,三季度末总市值达11.8亿元,与初始投资14.73亿元比较,浮亏比例逼近20%。近日,水泥板块强势走强,按照11月17日当日收盘价计算,其所持有的7家水泥行业上市公司股票市值,合计已经超过了其初始投资额,海螺水泥已经脱离了浮亏状态。

　　海螺水泥一直强调其投资同行股票是出于长期战略投资考虑,不涉及行业整合,亦不是短期投机行为。但随着水泥股价格强力反弹,海螺水泥终于按耐不住,开始抛出套牢多日的同行股。

　　借反弹之机出货

　　对于此前投入近15亿资金抄底同行,海螺水泥证券代表杨开发向记者表示,“我们是出于长期战略投资考虑。”副总经理、董事会秘书章明静也表示,公司在二级市场的投资是基于对行业前景的判断,没有任何投机的成分。

　　“在二级市场买入同行业各股的投资行为并不常见,但是海螺水泥有这个传统。”一位长期跟踪海螺水泥的研究员指出,2006年四季度海螺水泥就曾投资过江西水泥,2007年一季度也曾在祁连山上获利不菲。

　　在4万亿的内需刺激计划下,水泥板持续大涨。短短数个交易日,海螺水泥因投资7家同行业上市公司所造成的3亿多的账面浮亏,已经悄然抹平。

　　然而,海螺水泥刚刚脱离浮亏,就开始抛手中的股票。Topview数据显示,位于平安证券上海零陵路营业部的海螺水泥主仓位在17日和18日共净卖出福建水泥2773万元,净卖出祁连山2299万元套现。

　　战略投资还是短线投机

　　“水泥行业投资成本会上升至350元/吨,相比冀东水泥目前仅200元/吨的市值,这种投资非常划算。”在三季报公布后,海螺如是称。

　　安信证券建材行业首席分析师石磊认为,海螺水泥根据它自己的价值评判尺度进行投资,他们觉得股价已经低于新建生产线的成本,所以才会买。此外,在区域的布局上,海螺水泥的生产能力主要集中在华东和华南,对这些公司的投资,也能够分享其看好的华北市场的收益。

　　对此,海螺方面给予了否定。章明静强调,“我们从来没有想要去整合别人,我们不是整合者。实际上,即使在市况好的时候也有水泥厂亏损,国内的水泥市场一直处于整合之中。”

　　但从海螺水泥三季度一举买下祁连山1962.71万股来看,此举意义不单纯为财务投资。

　　祁连山去年2月通过的定向增发方案为水泥巨头们向西北市场渗透提供了契机。然而,3月祁连山选定中国建材定向增发股份。分析人士认为,中国建材的胜出,意味着海螺水泥的西部战略受阻。

　　但海螺水泥对祁连山的“兴趣”仍未减退,开始将重心转移至二级市场。在三季度内,共购入祁连山1962万股,占其总股本的4.96%,已跃居为第二大股东。杨开发也表示,公司虽然是作为一种战略性的产业投资,但也要考虑到两个市场的变化情况。从行业来看,区域市场各有差异,竞争程度不一,所以投资策略会有相应调整；从股市来看,公司也要考虑到投资成本,要根据股价变化采取不同措施。

水泥股暴涨 海螺水泥抄底同行减亏近四成 

来源：中国证券网 2008-11-13 21:18  

水泥股暴涨 海螺水泥抄底同行减亏近四成

记者 陈建军

水泥行业上市公司股价最近几天的暴涨，让抄底的产业资本急先锋海螺水泥浮亏大幅减少了38.84％。根据海螺水泥的三季报，它到9月30日时持有的巢东股份、冀东水泥、祁连山、福建水泥、华新水泥、江西水泥、同力水泥等7家上市公司股票共计19687.61万股，总市值约达11.8亿元。由于水泥行业上市公司股价最近几天出现了暴涨，海螺水泥所持上述股份市值到11月13日收盘时已达12.91亿元。也就是说，海螺水泥持股市值增加了约1.11亿元。

虽然持股市值相较9月30日出现了约1.11亿元的增值，但海螺水泥抄底同行的投资尚未摆脱浮亏状态。根据海螺水泥公布的数据，它投资7家水泥上市公司的初始金额约为14.73亿元，还比11月13日12.91亿元的市值多约1.81亿元，即海螺水泥尚有1.81亿元的浮亏。不过，海螺水泥的这些抄底投资说不定已经出现浮盈，因为不排除它在前期股价暴跌时进行了增持，从而摊低了成本。此前，海螺水泥人士对记者表示他们会越跌越买。

海螺水泥所持7家水泥行业上市公司股票中，只有华新水泥尚未达到9月30日时的市值水平，但两者仅仅相差11.05万元了。在另外6家上市公司中，冀东水泥和祁连山的市值分别增加了约2636万元和约2022万元。冀东水泥和祁连山的市值增长较多，一方面与海螺水泥的持股数量较大有关，一方面与在股价相对较低时增持力度加大有关。对比相关数据可以发现，6月30日前海螺水泥持有冀东水泥的股票只有35972011股，而到9月30日时增至97613788股。此外，祁连山完全是海螺水泥在第三季度才买进的。

尽管没有摆脱浮亏状态，但暂时亏损对海螺水泥来说无关紧要，它抄底同行看中的是股价低于重置成本。从海螺水泥最近12个交易日飙升了51.38％的涨幅来看，它的抄底得到了资本市场的认同。

再跌两天又可以建仓做波段了
等待中哈哈

总感觉这些新闻有枪手的味道

曾经一位研究员跟我说 水泥股在市值上最有潜力的是 000789 江西水泥 当时吃饭 也是一听一过  不知道大家是怎么看的  本人由于充实的行业的原因  跟水泥也算比较近 不管是施工方 还是经销商对冀东水泥都特别不满 说此公司管理层脑子xx云云 正好趁这个机会 大家提点提点  

产业资本大动作 海螺水泥大肆抄底多只同门股 

2008-09-06 10:27  赵娟 黄宇  经济观察报 

在A股持续低迷创出新低之际，产业资本的脚步或许才刚刚迈出。

上市公司半年报及交易数据等信息综合显示，从今年二季度至今，安徽海螺水泥股份有限公司 (下称“海螺水泥”)持续在二级市场买入多只同行股票。

在举牌冀东水泥(000401.SZ)后，海螺水泥(600585.SH)三季度大举买入福建水泥(600802.SH)、祁连山(600720.SH)、华新水泥(600801.SH)，其中对前两者的持股比例均已超过4.5%，接近举牌线。

在9月1日的投资者见面会上，海螺水泥方面表示，这些投资目前看非常划算，同时可为潜在的各种形式的合作做准备，有利于完善公司战略布局。

越跌越买

“可能水泥行业没有大家想象中那么悲观。”在观察到上述投资行为后，广州一位私募人士称。

冀东水泥半年报显示，截至6月30日，海螺水泥增持冀东水泥至3582万股，成为第三大股东，而一季度该股的前十大股东里还没有海螺水泥的身影。8月8日，海螺水泥举牌冀东水泥时已持股6123.5万股，占比5.05%，若没有其他股东增持，三个月的时间，海螺水泥已成为其第二大股东。

其实，海螺水泥看中的水泥股远不只这一只。

8月中旬，海螺水泥公布半年报显示，其持有巢东股份、福建水泥、江西水泥、同力水泥等个股，除巢东水泥为限售股外，其他持股均为二季度新增，其可供出售金融资产较一季度末增加了2.8亿元。

上述私募人士观察认为，席位号为A22236的平安证券上海零陵路营业部正是海螺水泥资本运作地所在，而上述半年报信息正好印证了这一点。

TopView(查看席位交易数据)数据显示，该营业部席位在6月最后两个工作日买了近430万元福建水泥，以当时价格5元左右计算，正好约86万股，与海螺水泥半年报信息相吻合。也有业内传闻该营业部就是海螺水泥法人股进行证券投资的所在地，曾经连续数日祁连山的法人持股上升比例与该营业部买入金额相吻合。

从6月27至9月3日，该席位共32次净买入福建水泥，持有该股9039万元，以5元的股价计算，约合1808万股，占其总股本的4.7%，继续买入即将到达举牌线。

从8月开始，该席位又连续买入华新水泥及祁连山，至今，净买入华新水泥21次、祁连山13次，7月1日至9月3日持有祁连山累计达到10106万元，按5.6元计算，约合1804万股左右，占其总股本超过4.5%，亦逼近举牌线。

“在二级市场买入同行业各股的投资行为并不常见，但是海螺水泥有这个传统。”一位长期跟踪海螺水泥的研究员指出，2006年四季度海螺水泥就曾投资过江西水泥，2007年一季度也曾在祁连山上获利不菲。

从冀东水泥股价在15元附近时，海螺水泥就开始买入，现在该股已跌至7.3元附近；而在福建水泥8月初持续下跌的8个交易日内，海螺水泥累计买入超过1488万元，表现出越跌越买的态势。

在海螺水泥9月1日的投资者见面会上，该公司表示：这些买入水泥股的投资行为主要基于两点考虑，一是认为未来水泥行业投资成本会上升至350元/吨，相比冀东水泥目前仅200元/吨的市值 (按4000万吨产能计算)，这种投资非常划算，同时可为潜在的各种形式的合作做一些准备；二是有利于完善公司战略布局，分享其他区域市场的良好成长性。

“海螺水泥一向对控制权要求较高，没有协调过的二级市场收购很难获得实际控制权，他们应该不会想以此达到收购目的。”熟悉海螺水泥市场人士称。

某知名券商建材行业研究员认为，海螺水泥的上述投资行为主要以赚取股票差价为主，从公司战略上讲也可以通过这种方式和其他同行业公司建立起联系，谋求进一步合作。

海螺水泥方面也表示，仍然坚持新建大于收购。

产业资本先行

但也就在产业资本出手之际，“短期上涨需求不容乐观，成本上涨滞后逐步体现”却是许多研究员和基金经理对水泥行业的一致担心。

而对于海螺水泥本身，基金依然在净卖出。TopView(查看席位交易数据)数据显示，8月19日以来，基金净卖出海螺水泥2.9亿元，而QFII席位却还是买入主力，例如排列最前的，高华证券北京金融街营业部净买入1.44亿元，申银万国上海新昌路营业部席位净买入1.19亿元。

“产业资本和金融资本看问题完全是两码事，”上海某基金经理称，“从资本市场的角度，结合宏观经济，对水泥行业仍看不清楚。”

但是从三一重工、晋西车轴、中航精机等公司主动承诺自愿锁仓，到近日有6家公司大股东在二级市场完成首次增持，已有越来越多的产业资本开始行动。投资者见面会上，海螺水泥还透露，其大股东也有意愿增持，目前正在和国资委讨论。

“以海螺水泥对水泥行业的了解程度，这些投资肯定不会亏。”上述券商研究员也认为，“但产业资本投入和金融资本相比投资期限要长很多。”

5月份，海螺水泥公开增发A股募集资金112.8亿元。海螺水泥在上述见面会上称，目前资本开支进程低于预期，账面还富余资金20多亿元。

“也许海螺水泥也是出于富余资金比较多的现金压力做出二级市场投资，不单纯是基于价值考虑，如果有好的生产项目海螺水泥是否就会放弃二级市场也不确定。”上述私募人士表示，因此他称不会因此跟进买入，但认为该股值得关注。

周一6元以下短多和前期套牢盘出逃
有个席位只赚了3%不到就跑了
可见世道艰难啊

超过5.6一线海螺不再加仓
个人认为本波行情告一段落
6.28或许就是高点了(如果大盘正常的话)

查了一下tv数据，周一也就是昨天海螺所在的营业部席位上海席位（我们主观已经这么认定了）并没有操作的痕迹，也就是海螺水泥公司是引而不发，需后市继续观察。也许他们会选择分仓也未必。