550和551

老兄真行，我现在变成机会主义者了，帖子也换到“择机在了解的公司中部分仓位做波段”。

今天上午买了点551

下次反弹抢点551，支持马兄一把

我没觉得自己都在发表“宏论”，也不具备这样的水准。一轮牛熊下来，觉得下面的观点还是受用的：
1、大势不可违，在泡沫中不可以求生。
2、了解一个公司最简单的做法，就是问问他的员工，现状到底怎么样？会有长远发展么？不熟悉的钱不赚也罢。至于数据，市盈率，净资产，也就了解而已，多深入无益。
3、目前对551还是有些了解，现在的市况，确实没办法。对招行、神华（或同煤）等企业，认识不少它的员工，算知道些。至于青岛啤酒大家都了解，还需要进一步问问他的员工，就知道管理层到底怎样。550么，jian兄分析得够多了，如果认识550的员工最好了。我的自选股就这么多，重仓90%551，没办法啦。

在中国，无论牛市熊市，理论上的价值分析真的有用么？倒不如开个车，实地问问，呵呵。但大势，要心中有数。这样的教训，等到下会用吧。谁知道，什么时候，还会有么？

要说也是，那现在退出股市最好啦。
一年多前，一个日本同学和我说，日本主要公司的PE在10倍左右。我心里惊诧，那时的沪市可在5000多点，PE在50倍以上。我琢麽，日本的公司稳健，管理也比我们好多了，而且不乏世界级的大公司，我们这个市场咋回事？
现在想想，却感同身受。还是那个观点，中国经济不会比日本好，也许多点“活力”，多点“内耗”，但再也没有化腐朽为神奇的力量和机制了。30年改革，已走到极限，后面的路，更多地会像南美一样，或还不如巴西。那5倍的PE不为过，即使这样，也不会有像样的分红。算多了，也就10倍，每年10%的真实成长，551能做到么？合理价值12元？
股市，毁在谁的手里？经济，毁在谁的手里？屡见破坏一个旧世界，新世界在何方？

再谈551，认为还是安全。出版业利润最大的是教材，大概占到60%以上，只要这块利润不大变，估计没啥，尤其是在经济不好的时候。
========
行业没问题，企业没问题，市场价格未必没问题
给15倍、10倍还是5倍的PE，都是有可能的！
什么情况下才是低估，才可以长期持有？
对于成长性一般的公司来说，假设没有生死问题，估计是5倍PE！

【 · 原创:柳残阳 -2008-10-15 18:37】　　  
金牛能源(代码 000937 ) 跌幅偏离值:-9.08% 成交量:1125万股 成交金额:14662万元

买入金额最大的前5名

营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
机构专用 7853317.00 0.00
申银万国证券股份有限公司上海天钥桥路证券营业部 4777315.00 18226.00
机构专用 2744146.00 0.00
招商证券股份有限公司北京建国路证券营业部 2555228.00 161875.00
安信证券股份有限公司嘉兴中山东路证券营业部 2098527.00 0.00

卖出金额最大的前5名

营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
机构专用 0.00 19472439.00
机构专用 0.00 15365025.60
中山证券有限责任公司深圳人民北路证券营业部 0.00 13858259.00
机构专用 0.00 6481897.42
浙商证券有限责任公司湖州益民路证券营业部 388338.00 4042205.00
--------------------------------------------------------------------------------------------------
煤炭股跌到位了么?今天香港的兖煤,中煤能源跌10%和12.62%,目前两者的A股比H股分别还贵73%和58%,前途漫漫,善自珍重. 

========
马兄发的都是宏论，远离实际

【 · 原创:休闲马 -2008-10-14 07:35】
---------------------------------------------------------

谈一些不同观点：551这样的企业，目前还看不到明显的优势。尤其是国家对意识形态还处于明显控制的阶段，出版传媒类的公司就更难有大的亮点。其次，其实国内出版发行体制中，发行和流通环节依然是利润最丰厚的，严重挤压了出版社、作者的权益，这一点十分类似于医药，市场空间很大，但医药生产企业就是不赚钱。

再说说煤炭。投资煤炭其实在很大程度上就是投资电源建设，而03-07年中国一轮电源建设的高峰已过，目前建设的热点在电网上。并且由于经济减速、节能减排，高煤耗的火电未来在电源占比中逐渐下降是可以预期的。因此煤炭在较长时间内都不会是好的投资目标，当然煤炭股就更面临成本上升、环保、劳动力成本上升的压力。

个人意见，不知马兄意下如何？

551在12元有支撑
休闲马兄做空一把，在12元以下接回不很好吗？

坚持认为煤炭股前景不错，5-10倍的市盈率，最近一年多2-3倍的涨幅，除非隐瞒了利润或严重浪费，3-4季度业绩会持续上升。
有报道说煤炭积压，但很快会逆转，煤炭还会供不应求，尤其是冬季来临。
现在需要精选一下。