有一定安全边际的地产股！！

1，我们来看它的基本面，期未公司还有海通证券10,121,334股，宁波银行 11,214,900.00股和交通银行 3,600,000股。按上面三个个股的最新收盘价总市值约为3.9亿。

持有宁波市中心的华联一号楼商场和华联大厦部分商业用房（建筑面积4.62 万平方米），中报也主要靠这块出租收入2075W。搞定向增发时大股东曾准备出资4.5亿买入但被证监会否决。
2，而目前银泰所正在开发的几个房地产项目的进展都良好（华联3#地块（银泰国际）项目的主体结构工程已全面完成，并于5 月18 日正式开盘预售，进展顺利；慈溪4#地块（富丽湾景苑）项目的工程已基本结束，开始进入验收阶段，开发产品已基本售罄；公司参股建设的钱湖国际项目，柏悦酒店区块单体结构及室内公共部位安装已基本结束，开发区块已进入了方案报批深化和户型详细设计阶段；公司参股建设的杭州银泰海威国际项目，住宅部分已完成土建主体结构中间验收，一期楼盘自去年末预售以来已售出近九成，酒店区块也已进入方案讨论和市场调研阶），因此，今年年报肯定会有部分收入（按房地产的特点，要么不计入，一旦计入利润应该是相当可观的）可以计入业绩，这样年报或许会给大家一个的惊喜，这也符合房地产股的业绩因为房地产项目收入确认的特性，当前开发产品的预售收入、利润等无法均衡体现到当期收入的特点。
3，中报透露出的十大流通股东和主力动向，中报显示，股东数从一季度的23606增加到26090，增加了2484户，增幅为10.5%，筹码并没有出现大量扩散到散户的情况，而且从主力入驻开始（去年三季度42782户，去年年报32415户），筹码还是呈逐步集中现象。其表现为：

1、 中报前十大流通大股东见下表：

序号
股东名称
一季度持股
半年报持股
增减

1
交通银行－华安创新证券投资基金
13,643,805
14,006,105
增加36.23

2
全国社保基金一一零组合
3,274,427
4,434,127
增加115.97

3
中国糖业酒类集团公司
3,650,400
3,650,400
不变

4
宁波市银河综合服务管理中心
2,853,400
2,853,400
不变

5
南新港开发总公司
2,636,400
2,636,400
不变

6
全国社保基金六零四组合
2,082,502
2,082,502
不变

7
交通银行－华安宝利配置证

券投资基金
0
2,000,000
新加

8
武汉市坚毅经贸有限公司
1,434,442
1,434,442
不变

9
宁波市外资企业物资公司
0
1,419,600
新加

10
北华文昊海投资咨询有限公司
0
1,300,000
新加

35,816,976

2、 根据中报披露，前十大流通股股东仍然全部为机构，有五家一股未动，最大的华安创新基金甚至还加了小仓，尤为难得的是全国

社保基金一一零组合也加了115.97万股，新进了三家机构，有三个基金（中国工商银行－招商核心价值混合型证券投资基金、中国建

设银行－国泰金马稳健回报证券投资基金和华安策略优选股票型证券投资基金，其中华安策略优选股票型证券投资基金可能是倒给了

新进的华安宝利配置证，因此实际是有二家基金退出了10大流通股东之列，一季度10大流通股总持股数量是3926.94万股，半年是

3581.70万股，总10大流通股总持股数减少了345.24万股。

4、不出所料，在一季度到中报这段银泰的大跌中，基金是最大的空头，中国工商银行－招商核心价值混合型证券投资基金和中国建设银行－国泰金马稳健回报证券投资基金共抛给了中小投资者约700万股，这也可以解释为什么股东数增加的原因，但总的来说，主力基本是按兵不动，特别是小非根本就没有减持，大主力甚至还加了仓，当然这并不排除华安基金也在做打压低吸，摊低成本的操作，但总的来说，主力还是看好银泰的，市场担心的出货是根本不存在的。

5，最关键的就是它的定向增发能不能通过，我认为通过的可能性很大。
银泰控股股份有限公司于2008年7月21日召开六届四次董事会，会议审议通过如下决议：
一、通过关于调整公司非公开发行股票方案的议案：由于市场环境发生变化，公司董事会现根据股东大会授权，对2008年第三次临时股东大会通过的《公司非公开发行股票预案（修订）》作出调整，其中：本次非公开发行数量不超过21160万股人民币普通股（A股），北市基础设施投资有限公司（下称：投公司）、公司现控股股东中国银泰投资有限公司（持有公司20.63%的股权，下称：中国银泰）认购股份数量分别不超过14720万股、6440万股（均以人民币现金方式认购）。发行价格不低于7.11元/股。
本次发行发行完成后，投公司、中国银泰将分别持有公司约29.81%、24.83%的股权。中国银泰将成为公司第二大股东，投公司将成为公司控股股东，公司控制权将发生变化。
二、通过投公司、中国银泰分别于2008年7月21日与公司签订的《关于公司非公开发行股票之股份认购协议》，并同意解除此前已签署的原协议。
待本次发行各目标资产的最新状况经确认后，公司将再次召开董事会对上述相关事项作出补充决议，并公告召开股东大会的时间。
明天就复牌了，会不会开盘就涨停呢？（以上部分为ZT）