同样是热门概念，
安妮股份、
人民网牵头的数据确权概念和其他的板块有着本质上的区别。政策放开看好消费复苏、硅价下降看好大储落地，这些逻辑都是顺理成章的事情，区别无非是发力的先后短长而已。但数据确权的项目一旦走向成熟，带来的改变是颠覆性的，众多基础行业板块都将带来大的变动。
所以在讨论数据确权时，必须前置性地讨论一系列的话题：发展数据经济是接下来经济工作的重点吗？数据经济发展到今天具备质变的基础了吗？一旦逻辑成立，哪些具体的关键环节会在数据确权完成之后成为热门？我们一步步来拆解：
01
逻辑确认
为什么要发展数据经济？简单来总结：增速快、潜力高、在当前不规范的数据经济环境下存在很多桎梏，一旦数据经济形成标准化，经济价值有望取得突破。
2021年我国
数字经济规模达到45.5万亿元，同比名义增长16.2%，高于GDP名义增速3.4pp；
数字经济占GDP比重达到39.8%，较2016年“十三五”初期提升了9.6pp，作为宏观经济的“稳定器”和“加速器”作用愈发凸显。
对比其他经济要素，当前阶段，土地要素、劳动力要素、资本要素等对于经济增长的拉动作用正在边际减弱。城镇化率增长趋缓、人口红利逐渐衰退，单独依靠资本要素推动经济增长变得十分困难，而要素融合发展将是大势所趋。
根据国家工业
信息安全发展研究中心和北京大学光华管理学院，将数据要素从经典的柯布道格拉斯经济增长模型中的索罗余值独立，测算得数据要素对当年GDP增长的贡献率呈现持续上升状态，从2015年的12%左右增长至2021年的14.5%左右；而从数据要素的贡献度来看，尽管2019年有所下滑，但随后恢复增长趋势，2021年达到0.83个百分点左右，仍处于较低水平，后续还有很大提升空间。
同时，数据要素带来的资本与劳动份额相对变化约为13%左右，与第一次工业革命时期新生产要素带来的相对变化相近，具备边际递增效应。
站在宏观一点的角度来思考，23年经济的增长需要抓手，按目前已经发布的政策来看，高层的角度上不打算继续走以前
房地产的老路。重塑国内的数据体系，激发被潜藏在数据当中的经济价值，目前来看是一条颇有想象空间的路子。
02
关键环节
数据一定是有巨大价值的，同时这种价值单靠市场无法兑现。由于数据本身的特殊性（易复制、难核对、高敏感）导致单靠买卖双方很难正常交易数据。但正如前文所列数据，数据的价值又是与日俱增的，为了解决这样的问题，就必然需要政策的引导和政府的直接参与。
所以可以看到目前整体政策方向就是把数据看做实实在在的资产，最终的目标就是当做商品一样买卖。为了实现这个目标，就要做这么几件事：
确权：解决数据所有权属于谁的问题，目前的政策进度上暂时搁置数据所有权的争议，提出“建立数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置的产权运行机制”等原则性规定。
定价：改变过去买卖双方协商“一事一议”的原则。引入第三方机构、引入AI算法等技术进行数据资产评估，综合考虑数据成本、预期受益、市场公允价格等因素来定价。
交易：过去以直接搜索市场为主，当前逐步建立起数据交易商、数据经纪人、数据拍卖市场等交易模式。
监管：明确监管责任，依托地方政府设置
大数据管理局为主，数据交易服务机构自律为辅。
具体到当前的现状上，需要解决的问题依然非常多，但趋势已经足够确认了。作为投资者，我们只需要判断几个基础的问题：数据交易的问题需不需要解决？当前有没有人在解决？解决问题的力度怎么样？答案还是比较明显的：需要、有人在做、力度很大。2022年12月19日，《中共中央 国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》发布，强调以数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四方面为重点，初步搭建我国数据基础制度体系，提出20条政策举措。
接下来把问题聚焦到投资。数据交易的框架一旦跑通，哪些环节会收益？初步列一列，以下几个方面：
数据确权商：数据交易的第一收益环节，按照现行的设想，所有的数据均需统一确权。由于数据有流动性，所以这份确权服务必须是持续的。由于数据所属权的隐私性，数据确权商必须要有政府背景。这就使大量的业绩空间汇聚到极少数企业上，人民网在这个话题上当仁不让。
数据服务商：为了支持上述数据确权、数据交易的成立，未来必然需要建立多个中心的、互相联通的、处于监管环境下的
数据中心。一个是数据存储及传输的硬件设备，一个是数据处理及分析的数据库软件，均会有表现。
数据采集商：数据交易的卖方，数据资产化入表、数据资源变现等都将提升利润表现，重点看阿里、腾讯等互联网大厂、以及中国电网、电信三家等数据量本身就有巨大优势的国企央企。
数据应用商：数据交易的买方，重点看所在产业政策力度较大的行业，如政务、金融、医疗、交通等。
03
关注标的
前期的关注标的上国资属性很重要，整个
信创还是扣着安全来的，安全和发展两者都得要，安全的基础就是市场的监管者不能出问题。后期的话则重点扣住两个关键线索：1、哪些企业有数据；2、哪些企业用数据。
一、数据资源持有方：
上海钢联、
卓创资讯、
航天宏图、
四维图新等
二、关键环节的“数商”：
1）基础设施：
深桑达、
云赛智联、
太极股份等
2）数据加工：
海天瑞声、
科大讯飞、商汤等；
3）数据聚合：
易华录、星环科技、
海量数据等；
4）数据确权：人民网
5）数据治理：
山大地纬、
每日互动、四维图新等；
6）
数据安全：
安恒信息、
奇安信、
格尔软件等。
三、数据运营&应用方：
1）政务：易华录、
德生科技、
新点软件、
广电运通等
2）金融：
恒生电子、
宇信科技、
新国都等
3）能源：
朗新科技、
国能日新、
远光软件、
和达科技、
瑞纳智能等
4）医疗：
卫宁健康、
创业慧康、
万达信息等
5）交通：
千方科技、
佳都科技等
6）数据交易所参股公司：易华录、安恒信息、
广电运通、
浙数文化、
华扬联众、万达信息等
其中“数商”环节前期重点关注数据确权、数据安全两个核心，数据应用方面优先看金融、能源两个板块，在数据应用方面无论是政策的力度还是当前落地的情况都有比较明显的领先
作者：刚走一步
生锈的银子
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