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从ISHARE的溢价率评估QFII

08-04-25 09:19 37696次浏览
淡淡的悲悯
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这一轮公认的QFII抄到了底,记得4月2日前后2823.HK的溢价率为6%左右,QFII的抄底多达百亿元规模,之后溢价率一直保持在6%以上,在4月23日达到最高,约10%,说明QFII对于A股形成底部的预期相当高,同时当时的成交量也连续跃居香港股市前列。

对于ISHAREA50ETF基金而言,如此之高的溢价率,做市商就是一个字:买A股,配售2823.HK基金单位,在二级市场抛售,即可获得无风险收益。
因此,个人认为,持续观测ISHARE的溢价比率,即可局部观测到QFII投资者对于行情的预期。
至少在近期,作为先知先觉的抄底者,它们的市场观点对于大陆的交易者是有重大参考价值的。
主要考虑的交易机制如下:
由于5%以上的溢价率,就会引发做市商配售基金的动机,当产生贴水,就会引发净赎回。溢价率的波动,其实是体现交易者对未来行情的预期。
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淡淡的悲悯

08-09-22 21:08

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080801 286.84  13.27  14.00  21.62  0.30  5.50 
080804 283.26  12.98  13.72  21.82  0.21  5.70 
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080922 257.56  10.53  11.48  24.46  -0.01  9.02 
qfii据TV数据是在上涨后有所减持,溢价的上升与规模幅度的缩减。
淡淡的悲悯

08-09-11 21:42

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080801 286.84  13.27  14.00  21.62  0.30  5.50 
080804 283.26  12.98  13.72  21.82  0.21  5.70 
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080912 247.85  10.13  10.90  24.47  0.31  7.60 
双塔

08-09-11 08:23

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"大小非"减持股数环比下降43% 
连续下跌后的A股市场对外资的吸引力正在增加,这可从刚刚公布的中国证券登记结算公司统计数据得到印证。8月份,QFII托管市值猛增305.67亿元。此外,当月"大小非"减持4.8亿股,环比下降43.46%。 
中国证券登记结算公司统计数据显示,截至8月末,基金、QFII、保险公司等机构投资者在银行托管专户的A股市值为17495.9亿元,比前一月减少1222.28亿元。机构托管市值大幅减少,与当月股市大幅下跌不无关系。如果考虑到8月份沪深300指数大跌14.74%的因素,机构在8月份总体呈现净买入态势。 
值得注意的是,从托管银行市值排名前50名中消失了近半年后,8月QFII的身影再次出现。截至8月底,QFII在托管银行的托管市值增加305.67亿元。去年底QFII成功高位减仓,在A股市场大跌六成多后,8月份QFII开始重新入场吸纳股票。另外,当月又有一家QFII开户,QFII开户数已达58家。 
截至8月末,QFII在银行托管专户持有的封闭式基金市值为14.1亿元,比7月末小幅下降0.2亿元。QFII在6月份曾大幅减持封基8.55亿元,目前QFII所持封闭式基金仓位已处于历史较低水平。 
此外,中国证券登记结算公司有关股改限售股份解禁减持的统计情况显示,截至8月底,因股改累计产生限售股4636.91亿股中,尚有3541.5亿股未到解禁期;累计已解禁1083.77亿股,占全部股改限售股份的23.37%。 
其中,8月解禁215.47亿股,远超过7月份的25.34亿股。但8月份"大小非"仅减持4.8亿股,远小于7月份的8.49亿股,环比大幅下降43.46%。可见虽然8月份是解禁高峰期,但在股市大跌至低位后,"大小非"减持动力已减弱。截至8月底,沪深两市累计已减持263.37亿股解禁股,减持占比为24.3%,低于7月末的29.78%。 
另外,"小非"减持动力超过"大非"。统计数据显示,截至8月底,持有限售股占比超过5%的帐户即"大非"累计减持79.16亿股,占比仅为11.92%。但是,持有限售股占比少于5%的帐户即"小非"累计减持184.2亿股,占比达43.9%。 
□ .赵.彤.刚  .中.国.证.券.报
淡淡的悲悯

08-09-11 06:29

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080801 286.84  13.27  14.00  21.62  0.30  5.50 
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淡淡的悲悯

08-09-10 10:46

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最近4个交易日,有1800万香港元流入A50基金认购证,目前排在活跃权证第4位。总体上,还在一个净申购周期内。
jian

08-09-09 22:54

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QF们怎么也观望起来了?
溢价这么高,也不敢买入了吗?
淡淡的悲悯

08-09-09 22:51

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080801 286.84  13.27  14.00  21.62  0.30  5.50 
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早。
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淡淡的悲悯

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看一下这轮申购周期能够持续多长。
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