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创业板价格笼子漏洞探讨

20-08-26 22:31 9390次浏览
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创业板增加了连续竞价期间“价格笼子” ,以强化对拉抬打压等异常交易行为的防控,防范股票出现严重异常波动情形和持续过度炒作。《交易特别规定》规定,连续竞价阶段限价申报的买入申报价格不得高于买入基准价格的102%,卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。

管理层初衷是好的,但有没有达到效果,我们探讨几个问题。
一、能不能阻止哄抬股价
假设某创业板股昨收价为10.00元,则涨停价为12.00元。主力每隔2%挂大买单。比如 10.20元、10.40元、10.61元、10.82元、11.04元、11.26元、11.49元、11.72元、11.95元分别挂3000手买单。假设卖单比较稀少,我们看看会发生什么情况。
1. 集合竞价10.00元成交
2. 集合竞价后基准价格10.00元,此时10.20元单子有效,则立马10.20元成交。当前股价为10.20元
3. 现在基准价格10.20元,触发10.40元的挂买单有效,按照10.40元成交,股价被拉升至10.40元。
。。。
以此类推,只要卖单少,股价能瞬间被拉升至11.95元。
那么,原先推出的价格笼子抑制操纵的目的能不能达到?

二、成交价的问题
昨收价10.00元,集合竞价10.00元,开盘前有人在10.40元预先挂100手买单。
1. 集合竞价10.00元成交
2. 集合竞价后,某人在10.20元挂3000手卖单。
3. 随着股价的正常攀升,攀升至卖一价为 10.20元,买一价为10.19元。此时在10.40元挂100手的买单有效,进入队列。
5. 此时10.40元的买单明显高于现价10.20元,应该立马成交。由于10.20元有大量卖单,所以撮合价格应该为10.20元。
问题来了,开盘前挂的10.40元的买单,竟然按照10.20元成交了。
惊不惊喜,意不意外?!

上述疑问不知道对与否,欢迎讨论。
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评论(61)
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热门 最新
cixuanfu

20-08-26 23:33

0
@一休哥牛 @一休哥牛 这不是极端. 是常态..今天交易就被磨损 了5个点了...实实在在的 . 差不多10亿成交这水平的,随便来个5个点以上波动 差不多就都会有交易磨损 了
涨停板创江湖

20-08-26 23:30

1
脑残规则。害得我还得算一下挂什么价买、然后就买不到了。。。。。
一休哥牛

20-08-26 23:23

0
这个极端情况下会造成想买的买不到,想卖的卖不出,都是预埋单先成交了,容易造成流动性枯竭
东方新世界

20-08-26 23:21

0
不考虑其它卖单?
无忌张

20-08-26 23:19

0
应该是按最近档的价格笼子的最高价成交
一休哥牛

20-08-26 23:18

0
到8%成交
快乐炒股哥

20-08-26 23:17

1
到涨停自动成交
价值猫猫小号

20-08-26 23:15

2
要的就是瞬间涨停
防止哄抬价格?你想多了。不存在的。
只有怕价格炒的不高
不然怎么搞好创业板和上证抢生意呢?
山东小猎豹

20-08-26 23:08

0
第一天的康泰尾盘爆啦也是有部分早盘的埋单成交了,基本上都是以前冲天炮的单子
cixuanfu

20-08-26 23:01

1
@eguo 这问题确实旦疼.有钱让你买不到.哈哈  也 牢骚一下: 价格笼子 笼你妹啊 什么脑残才能想出来的好办法, 想买的买不到,想卖的卖不出,人为造成价格的无效性. 今天一天交易磨损给磨了5个多点...............
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