随笔.

宙邦、宏发、有友，都是在等周一反弹，不反弹就出掉

这就尴尬了，今天刚买就要吃套了，新宙邦、宏发。。。

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页岩气开发迈向2.0 时代——低油价倒逼行业开始新一轮降本增效，重运营、管理的玩家有望崛起：2020 年上半年，全球石油需求受疫情冲击持续低迷，国际油价剧烈震荡，全公司纷纷大规模削减资本支出。Spears&Associates 预测，2020 年全球油服市场规模下降幅度达21%，行业面临严峻考验。国际三大油服巨头二季度均大幅转亏，精简业务线、大幅裁员寻求出路。而页岩油气行业也掀起破产潮，上半年北美超过23 家液页岩企业申请破产保护。破产的页岩公司合计债务超300 亿美元，包括页岩油气先锋切萨皮克能源公司、压裂技术先驱之一BJ Services 等。当前油价正倒逼页岩油气厂商进一步降低运营成本、提升利润空间，开始新一轮的全面降本增效。行业正掀起变革大潮，重运营、重管理的优质页岩油气企业有望存活、崛起。

  压裂设备进入技术迭代加速期，新型化需求将快速释放：压裂环节是页岩气开发中成本最重的部分，也是降本增效最重要的突破口。此前，压裂设备采用传统柴油发动机作为动力驱动手段。但柴油压裂设备在能耗、噪音、环保、维护等多领域均存在改进空间。因此，提高压裂设备作业效率、减少设备停机率，降低燃料成本和设备运营成本有着重要的降本增效效果。目前新型压裂设备主要有电驱压裂、涡轮压裂两种技术路径。在经济性、环保节能、功率密度等方面均有优势。在新形势的降本增效压力下，电驱压裂、涡轮等新型压裂设备加速迭代，需求有望持续释放。我们按照2025 年新型压裂车达到30%的渗透率进行中性预计，则2025 年全球新型压裂车市场规模将突破100 亿。2020-25 年，市场规模年均复合增速将达到42.2%。

  公司新型压裂产品全球领先，抢占全球份额有望再造一个杰瑞：公司起家于油田进口专业设备及配件的销售，经历多个油服景气周期，始终保持内生增长的动力。经过多年砥砺成长，电驱及涡轮等新型压裂产品已具备全球竞争力。尽管目前国际油价仍处在较低位置，但凭借公司产品的高性价比有望在全球抢占市场份额。未来随着全球经济的重启复苏，原油需求量将持续回升，北美页岩油气产业预计整合进入2.0 新繁荣时代。随着新型压裂设备渗透率持续提升，超百亿市场空间有望再造一个杰瑞。

  盈利预测与投资建议：全球压裂设备进入技术迭代加速期，公司有望成为全球龙头。预计2020-2022 年公司归母净利润分别为16.7/20.5/25.5 亿元，给予公司2021 年20 倍估值，对应目标价42.8 元，维持“买入”评级。

  风险提示：油价大幅波动风险，汇率变动风险，市场推广不及预期风险。

新宙邦等锂电池票经过一段时间的回调后今天放量启动了，这个票就符合我的标准，业绩好，有板块效应，唯一担心的只有大盘

实际上如果不是汇川股东户数增加过多，我是看好他到70元以上的，但是他从6.30日到8.31日两个月增加了近50%的股东人数，让我有点看不清他接下来到底会怎么走了。

三季度连续提高出厂价，业绩可期。7 月份以来，复工复产进度较快，公司连续三个月提高出厂价，各品种板材出厂价的累计上调幅度均在500 元左右；同时公司库存周期较长，铁矿石涨价对成本的传导有一定滞后；另外，武钢盈利能力三季度预计也有所恢复。综合来看，公司三季度业绩会有比较明显的增长。

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公告要点：2020H1 实现营收 12.12 亿元/-25.38%，归母净利润 0.52 亿元 /+31.61% ， 扣 非 归 母 净 利 润 0.29 亿 元 /+88.68% ； 整 体 毛 利 率 23.36%/+1.98pct。其中，Q2 实现营收 7.02 亿元/-12.00%，归母净利润 0.34 亿元/+10.74%，扣非后归母净利润 0.24 亿元/+65.84%。  Q2 受疫情影响收入短期下滑，毛利率改善带来整体业绩持续提升 二季度受海外疫情影响，汽车市场销量下降，公司 Q2 收入继续下滑。 分业务收入来看：2020H1 汽车电子业务收入 6.87 亿元，同比-32.21%； 精密铸造业务收入 2.49 亿元，同比-4.04%；精密电子业务收入 1.68 亿 元，同比-23.06%；LED 照明业务收入 0.65 亿元，同比-24.12%。虽然公 司整体收入下滑，Q2 业绩仍持续改善，主要受益于公司积极开拓客户， 进行提质增效，在业务结构持续优化下，整体毛利率提升 1.98 个 pct 至 23.36%。其中，汽车电子业务毛利率提升 1.71 个 pct 至 23.07%和精密 铸造业务毛利率提升+2.76 个 pct 至 31.68%。  新产品放量+新客户拓展，助力未来三年业绩向上 汽车电子业务：1）公司客户结构持续优化，在长城、长安、广汽、吉利 等原老客户基础上，上半年新增了长安福特、小鹏等新客户。2）公司配 套东风日产、长城的 HUD 产品 6 月以后陆续量产，订单增速明显，公 司自主研发的 AR-HUD 方案已获得客户定点项目；液晶仪表盘、无线 充电等产品销量有所提升。精密压铸业务：1）公司主要客户为国际大 型汽车零部件供应商如大陆、采埃孚（含威伯科）、博格华纳、吉凯恩、 海拉等以及国际大型连接器供应商如安费诺、莫仕、泰科等。上半年， 成功导入采埃孚（含威伯科）商用车电控机械式自动变速箱零件、大陆 乘用车电子刹车零件等一批优质新项目。2）建立了 2 条锌合金精密压 铸配套表面处理生产线，大幅提高了客户配套能力。随着新产品逐渐放 量和新客户的不断拓展，公司未来三年业绩将反转向上。  盈利预测与投资评级： 公司核心投资逻辑在于：1）行业红利正当时，一芯多屏升级，智能座 舱量价齐升可期；2）高性价比+快速响应能力的双重优势下，国产替代 正加速；3）HUD 产品终放量，公司长达 8 年研发储备，受益成本下行， HUD 渗透率加速提升；4）与华为全方面合作开启，打开长远期成长空 间。基于新产品+新客户拓展，我们上调 2020-2022 年归母净利润 127/219/398 百万元，同比增长 71.1%/72.1%/81.4%，对应 PE 为 73.68/42.81/23.60 倍，维持“买入”评级。  风险提示：全球疫情控制低于预期；下游乘用车需求复苏低于预期。

指数放量突破新高才考虑买入，或者自己看好的股票出现特别好的买入点。

振华不行啊，今天这大盘你连个板都没有

这是。。。。踏空了？