大港股份（ST大港）会是2020的“大妖”之一吗？（第二辑）_lihe988

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《大话西游》里周星驰饰演的至尊宝对菩提老祖说“噢，怪不得我长久以来都在做同样一个噩梦。在一片漆黑孤独的环境里面，一对对非常色迷迷的眼睛一直在盯着我看，看得我非常不好意思。就是你这种眼神，有好几次还盯得我脸都红了。原来注定我今天要撞妖。”而遇到大港股份，我们今天也注定要撞妖了。

我们还是从大港股份近期的几个公告说起：6月23日《关于资产置换暨关联交易的公告》，7月9日《2020 年半年度业绩预告》，7月10日《关于资产置换暨关联交易的进展公告》可谓是利好不断，干货满满啊。

一、公告的含金量，纯度99.99%

（一）通过资产置换，2020净利润增1.62亿元。

先说资产置换，从6月22日方案提出，到7月9号完成置换，可谓是一路绿灯，超高效率，不得不为大港管理层以及镇江市政府点赞。我们再来看看置换方案：

大港股份拟以应收款项账面余额107665.93万元与控股股东瀚瑞控股全资子公司瀚瑞金控持有的金港租赁30%股权和金控租30%股权进行置换。置入股权交易作价130251.84万元，置入股权和置出债权的价格差额22585.91万元由公司以现金支付。瀚瑞控股为本次交易承诺保底收益，即大港股份每年按照持股比例享有的金港租赁与金控租赁的净利润若低于大港股份投资金港租赁和金控租赁的总金额×7%，则瀚瑞控股应以现金向大港股份补足差额，补偿期限5年（2020年度-2024 年度）。

相当于大港股份只支付2.26亿元现金，连同这10.77亿元烂账，一起换回了13.03亿元的优质股权。经过这一置换，对净利润的影响立竿见影：

1.每年获得保底净利润9118万元。2.这10.77亿元烂账，以往已经计提了7109万元坏账损失，既然换回了好资产，这7109万元坏账损失就要冲回，直接造成2020年利润增加7109万元。

综上两项，通过这次资产置换，大港股份今年直接增加1.62亿元净利润。

（二）半年报预告，净利润保底是一季报的5倍。

在第一辑的文章我们提到，一季度，在疫情极度不利的情况下，大港没有亏损，还实现了净利润428万元，这实属不易，随着全国复工复产的加快，生产进入正规化，二季度，大港相关产业迅速进入满产状态，可谓是量价齐升。

亮点一：“苏州科阳的 CIS 封装业务收入，且报告期苏州科阳传感器领域封装测试业务价量提升，苏州科阳报告期的经营业绩较上年同期出现较大增长，预计苏州科阳报告期较上年同期增长约350%-450%。”

亮点二：“作为公司集成电路高端测试业务发展平台的上海旻艾，抢抓国内集成电路产业发展机遇，经营业绩不仅实现了扭亏为盈且提升较快。”

二、混改大幕启，大港演好戏

大港股份作为江苏省镇江市国资委的唯一上市平台。承担着产业做强做优的使命。大港股份的实控人是镇江市国资委，控股比例达50.79%。

2020年6月29日，为深入推进国企市场化改革，镇江新区出台国企改革“1+5”文件，文件把握四个发展定位中，明确把大港股份定位为：以战略性新兴产业为主导的投资控股型公司。

文件中落实改革任务排在第一位的是“加快企业混合所有制改革”，混改的最大亮点就是引入战略投资者，而作为镇江市唯一的上市平台——大港股份，引入战略投资者做强做大产业势不可挡，我们坐等看戏！

三、轻装上阵，大港未来可期
2019年出售艾科半导体、大港置业和东尼置业等亏损业务，聚焦高端封测产业。上海旻艾拥有核心技术，坐拥上海临港自贸区，得天独厚的地理位置，区位优势明显，旻艾2019年基本满负荷运作，为上海周边的集成电路企业做测试供不应求， 寒武纪 入驻上海临港自贸区，为双方的封测合作提供了天时地利。苏州科阳与华为、格科微、紫光展锐为战略合作伙伴，随着合作的深入，必将更加巩固高端封测的龙头地位，正如大港股份2020年4月份的20周年纪录片上，科阳总理经说的，科阳要做CIS高端封测的全球前三，对你没有听错不是全国前三，而是全球前三！

2020，撞妖！

大港大妖之路待续……

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