紫光国微2049

只是猜想，有谁知道会不会到，什么时候到呢？哈哈

理论上到100-120元。即千亿市值。

等待一个契机，进入这个箱体后，股价就准备拉升创新高啦。

我大概估计了下，三个相加，目前指数，股价在60-70元比较合理。

2049的估值重要看Linxens假设单独创版上市，市场给多少市值。
Linxens
特种集成电路
安全芯片
分开估值，再叠加。

在公司联营企业计入当期损
益的研发支出大幅增加导致公司权益法核算确认的投资损失增加 1.2 亿元的情况下，公司的营业收入和净利润均创历史新高。”
1.2亿元 扣非净利润3.9亿元=5.1亿元
如果算上1.2亿元，则2019年扣非净利润为5.1元，比2018年扣非净利润1.95亿元增加161.5% 。

如果算上预先计提资产重组收购资产费用5000万元，则2019年扣非净利润为5.6亿元，比2018年扣非净利润1.95亿元增加287.2%

预计2019年归母净利润4.85亿元，结合329.5亿总市值，对应PE为68倍。
如果考虑“蛇吞象”成功：
未来若Linxens成功并表，根据公告，发行价是35.51元/股，则新发行股数为5.069亿股，增发完成后总股数为11.139亿股。假定注入Linxens的PE数是20倍，对应紫光联盛净利润是9亿人民币。根据其2018年三季报实现营业收入1.47亿美元，净利润为1亿美元（约合人民币6.94亿人民币），净利率高达68%，相比之下全年净利润9亿并不算夸张，加上本身的4.85亿，净利润可达14亿，利润空间3倍。

而根据业绩承诺，紫光联盛未来三年（2020年-2022年）累积净利润不低于26.47亿元，假定并购协同效应让总体业绩进一步提升5%，那么净利润还会有二次翻倍的空间，对标千亿市值。

今年紫光国微旗下两个主要子公司都已经放量了，安全芯片营业收入同比增加了30%多，净利润半年就达到4400多万超过去年全年净利润。而特种集成电路营收增长了117%,半年净利润就达到了2.04亿，尤其是毛利率增加了10多个点达到了73.22%，净利润几乎是翻倍增长。


今年估计特种集成电路贡献4个多亿净利润，按照现在的估值是非常低估的。安全芯片只是营收比较多，但净利润贡献程度有限。

草案显示，根据标的公司备考财务报告，2018年度标的公司实现营业收入33.38亿元，远超上市公司同期营业收入规模，如果顺利注入，上市公司业绩将明显增厚。标的公司业绩承诺方承诺紫光联盛2020年度经审计净利润不低于5.79亿元；2020年、2021年累计经审计净利润不低于14.31亿元；2020年、2021年、2022年三个会计年度累计经审计净利润不低于26.47亿元。

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