2020年度交易过程手记

不要一说国企就戴着有色眼镜，虽然说在激励机制方面可能差些，但经营管理责任制落实方面还是挺强的。
当上下聚焦在这个企业的经营发展上时，不妨给这个企业以重视。

从MLCC产品板块来看，三环集团和FH具备一定的可比性。目前三环股本规模大概相当于FH的两倍，估值也比FH大一倍。从各家卖方的研报看，FH未来的EPS要显著高于三环，因此，简单比较两者现在的股价FH性价比更好，并且在整个MLCC行业中FH现在的股价都处于偏低状态。
说实话，除了诉讼因素，我不知道造成这种市场价格差异的原因何在。是市场中那些所谓著名资金在三环中抱团的加持的原因吗？我不知道。

每天看着不断在FH里砸来砸去的资金，我就感觉好笑，你们这样的资金是不是来这个场子里有钱耍着玩的啊，还是现在的基金经理或操盘手职业门槛太低了啊？

既然这个缺德主力一直想通过砸盘来炸取筹码，那我就来梳理一下应该买进FH的逻辑：
1、公司产品属于工业用基本元器件，并且该公司产品产线丰富，应该是国内产品线覆盖最为齐全的公司。
2、公司产品市场未来几年需求增长确定，景气度相对较高。
3、公司作为重点国企，从广东省到肇庆市支持与扶持力度空前，无论是政策支持还是资金支持，这从公司公开信息可以看到。
4、公司扩产在资金保障与各级政府加持下稳步推进，从公开披露的信息看，快的话应该在2021年年末基本全部建设完成，计划时间在2022年6月末完成。并且扩产计划的释放是逐阶段投产的，因此我个人的理解是新的扩产释放在未来的2021年逐季建设投产完成的。
5、仅电容扩产新增规模就是原来的三倍达到650亿只，这还不包括电阻、电感的新的技改增量。
6、目前参考台湾同类公司披露的生产经营情况，稼动率一直维持较高水平，并且明年第一季度行业有比较强的涨价预期。
7、至于诉讼问题，个人理解这个事件是一次性的，并且计提金额是确定性的，因此对公司的负面影响也是可控的。随着公司治理结构的加强，这种问题难以在后续对公司持续造成影响。我曾投资过的北新建材也曾发生过类似一次性计提问题，没什么大不了的，利用这个问题也只能恐吓一下市场中的那些小白和知识缺乏的投资者。
8、公司是国产替代的重要标的，市场前景广阔。记得一次报告会，有一名业内人士曾经说过这样的一句话，他说国内的公司你只要关注一下华为和谁合作，那么这家公司应该就是国内行业内最好的公司。从公开信息，FH确实是和华为在被动元器件行业有密切合作关系的一家公司。

综上，仅是自己投资FH的逻辑总结。我不知道是不是客观，但我也在不断地反问自己。
市场永远都是对的！
投资最为重要的除了企业要占有好的赛道外，企业未来发展的确定性也是非常非常重要的。投资有锚定，就不会被股价短期的波动所困扰、恐惧！

风华这种走势完全看不懂，这比赔钱更让我难受不已！！！

真的很是郁闷，FH里有个猪队友一直砸盘，大家伙都被这厮搞得都挺郁闷。
等年报出来再看看到底是哪家公墓吧。
同样三环里的资金抱团就挺紧密，更齐心！
倒霉，自己选了FH！
今天又挨锤了!

今天看了份资料，截至今年11月末食品饮料行业股票年平均涨幅64%，其中白酒68%，休闲食品涨幅更大，汗颜！！！
自己还瞎折腾个毛线啊。

我今天看了一个数据，就是偏股型基金的收益率中位数。

2010年 4%

2011年 -24%

2012年 5%

2013年 14%

2014年 22%

2015年 45%

2016年 -14%

2017年 15%

2018年 -24%

2019年 43%

2020年 46%

自己目前收益大约在54%,勉强跑过基金中位数。但实际上自己的投资水平是不如大部份基金经理的。因为这些基金尤其是占主体的公募基金是不择时的,另外基金契约也规定了他们长期要维持高仓位。而且自己收益率波动还很大,就比如今天春季账户的收益水平与目前差不了五个点,年中曾经一度回落幅度很大很大,风控与投资标的选择存在很大问题。

我今天看了一个数据，就是偏股型基金的收益率中位数。

2010年 4%

2011年 -24%

2012年 5%

2013年 14%

2014年 22%

2015年 45%

2016年 -14%

2017年 15%

2018年 -24%

2019年 43%

2020年 46%

自己目前收益大约在54%,勉强跑过基金中位数。但实际上自己的投资水平是不如大部份基金经理的。因为这些基金尤其是占主体的公募基金是不择时的,另外基金契约也规定了他们长期要维持高仓位。而且自己收益率波动还很大,就比如今天春季账户的收益水平与目前差不了五个点,年中曾经一度回落幅度很大很大,风控与投资标的选择存在很大问题。

FH能否在明年第一季度迎来它自己的戴维斯双击，行业继续景气伴随扩产陆续投放，等待。。。
希望能尽快摆脱诉讼阴霾。
大鹏一日同风起，扶摇直上九万里。