受益新基建、特高压和降息潮---风能 大金重工 天顺风能

受益于新基 建的特高压 锂电 光伏版块都有过一波涨幅，同为清洁能源 的 风能 核电相对滞涨，

核电昨天下午有异动兰石重装603169 中核科技000777

大金重工002487 主要产品是陆上风力发电塔架和海上风力发电塔架及其相关零部件。公司主要服务于风电行业客户,凭借在电力重型装备钢结构领域深耕多年,积累了先进的工艺技术和管理经验,是国家级高新技术企业。风力发电塔架主要供应于风力发电场,用于承载风力发电主机舱、叶片等大型部件。
同时已经研发出核电常规岛钢结构防甩击大梁制作工艺和技术，且已和中广核取得合作，为进军核电市场打下了扎实的基础。去年9月27日晚公告，公司为“中广核内蒙古兴安盟风电场塔筒采购-标段1”的中标候选人，预计中标总金额约为9.16亿元，占公司2018年营业收入的94.46%。公司表示，该项目中标后，合同履行将对公司经营业绩产生积极的影响。

3月4日政治局常务会议强调，要选好投资项目，加强用地、用能、资金等政策配套，加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。风电进入平价时代后，大多呈集群化、规模化、基地化开发，如内蒙古乌兰察布平价基地，总投资高达425亿元，是稳投资的有效抓手。

春节之后，为了对冲新冠疫情带来的负面冲击，多省份发布了新的风电建设方案，我们整理如下：辽宁省-部署2.4WGW低价风电项目，上半年开工，2021年并网；云南省-有序推进新增88WGW千瓦风电布局与建设；宁夏自治区-推进28个重点风电项目，容量2.9GW特高压建设加速，打开风电的消纳空间。风速好的地区大部分位于三北，当地消纳空间有限，需要通过远距离输送将电力送往中东部地区进行消纳。因此特高压的加快建设对于新建的风电项目极为有利，将极大的扩大消纳空间。已建成的上海庙、扎鲁特等特高压输电工程，送端普遍配套了4到5GW的风电电源。国家电网公司董事长毛伟明近日指出：全年公司特高压明确投资规模1128亿元，带动社会投资2235亿元，整体规模近5000亿元，并公示了“五交五直”项目的前期工作时间进度表。
全球降息潮提高了投资风电场的吸引力。新冠疫情开始在海外蔓延，为了避免经济下行，全球开始了新一轮降息潮，全球主要国家和地区10年期国债收益率均创新低，3月10日中国2.61%、美国0.76%、日本-0.03%、德国-0.76%。利率下降一方面减少了利息支出，提高了杠杆较高的风电项目的收益率，另一方面对比下行通道中的国债收益率，平价风电项目的吸引力将是上升的，运营商的投资热情或被激发。
风电是稳投资的有效抓手，能够有效对冲经济下行压力；特高压建设加速后，消纳空间也将打开；平价风电项目的收益率在下行的利率环境中越发具备吸引力。我们认为2021年之后的风电市场或更加繁荣。

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