读懂政策——为什么我说现在是牛市初期

在淘股吧这么多年，没怎么发过帖，在这个东西易势、中美角色互换的关头，忍不住发一贴，说说长久以来的想法。

今天，A股终于绷不住了，一根大阴线，扭转了大部分多头的看法。但我依然坚信，我们正处于牛市初期。我为什么这么说，这是我们中特制度决定的，没有人能阻挡我们前进的步伐。
一、我们是政策市吗？
为了让大家更好的理解政策的作用，我举几个例子。
15年11月，中央财经领导小组第十一次会议首提供给侧改革，指出要化解房地产 库存，促进房地产业持续发展。并在12月的中央经济工作会议中明确了三去一降一补，其中的去库存，专指房地产库存。深圳楼市作为龙头自15年三月开始启动，先觉资金提前介入，到了16年，全国范围的涨价去库存轰轰烈烈。直到2016年年底的中央经济工作会议首次提出，“房子是用来住的，不是用来炒的”，去库存结束。不少在16年底买房的兄弟，套在了高点。
另一方面，伴随着16年房地产去库存的，还有去产能。在16年启动的环保督察巡视协助下，各地落后产能纷纷下马。大蓝筹悄悄走出慢牛，到了17年，去产能效果显著，煤炭钢铁业绩报表，周期行情大爆发。与此同时，中小企业成本却在抬升，A股创业板黯淡无光。
再加上贸易战影响，中小企业煎熬痛苦。慢慢的，市场上开始有声音，质疑。18年11月，民营企业座谈会召开，强调要毫不动摇鼓励支持引导非公有制经济发展，紧接着，扶持民营企业的政策雪花般飞来，当时我就有预感，是不是中小创行情要启动了。于是开始买入500etf。而19年，中小创也确实迎来了春天。
从这几个例子可以看出，无论是股市、楼市，包括经济社会方方面面，都是与上层的方针政策紧紧跟随的。
二、那为什么现在是牛市？
19年2月份，行情突然启动，大金融 连续拉板，成交量开始暴涨。尤其是创业板的成交量，堪比15年牛市。这个成交量来的如此突然，来的如此猛烈，给沉寂的A股放响一声爆竹。这是为什么？2月22日中共中央政治局第十三次集体学，提出深化金融供给侧结构性改革，指出金融是国家重要的核心竞争力。一切大白于天下。从来没有过，把金融放到这么高的位置——核心竞争力。提高直接融资比重，成了化解企业融资难的方法，而前提，需要一个稳健的资本市场。科创板开通、注册制改革，都是服务于这个目的。
这里会有一个疑问：利好的政策这么多，这次是否真的不一样？回答是：真的不一样。这不是我说的，19年12月证监会原主席肖钢：dzy从来没有像今天这样重视资本市场。这次真的不一样，否则，为什么19年2月份突然爆量，而且是堪比牛市的量。这与15年春季深圳楼市启动异曲同工。这也是这轮小牛起来的根本原因。
三、那怎么最近暴跌了？
除了众所周知的疫情原因，从政策角度谈一下。今年这波行情太迅猛，以至于我打开创业板月线时发现，2月涨幅竟然完全不输15年牛市时的月涨幅。很多看多的兄弟，也总是拿15年牛市类比。而在我看来，就因为太像牛市了，所以不可持续 。因为15年牛市是疯牛，是杠杆牛，是失败的教训，同样的错误绝对不能允许发生两次。而越涨越买的人性，让这波疯牛只会越来越疯，需要外部降温。所以，2月23日下午，中信、海通、华泰、中信建投 相继发声看空，一些首席经济学家也在公共号上一改往日“长期向好”之类的表态，甚至认为一季度可能出现负增长，这种论调之前只有在外媒上才有。后来，如各位所见，2月25日见顶。
要健康的牛，不要疯牛。
四、现在还能向上吗？
就在周五大跌的盘中，23部门联合发文促销费，其中有一条是：稳定和增加居民财产性收入。丰富和规范居民投资理财产品……稳定资本市场财产性收入预期。政策没有变。而连续两周表示科技进入估值“校准期”的中信证券 ，在上周末，没有再提。就在刚刚，新华时评：中国经济升级需要更加强健的资本市场。
党的十九届四中全会指出，坚持全国一盘棋，调动各方面积极性，集中力量办大事是我国国家制度和国家治理体系的显著优势之一。只要我们想，没有办不成。而现在，我们想要一个健康的牛市。
五、不要低估老牌资本主义强国。
嘲归嘲，闹归闹。G7依然是G7。一个疫情，只会削弱，不会倒下。现在A股完全受欧美股市拖累。而欧美又因上层的懒散而失去信心。川普宣布进入紧急状态后，美股报以9%涨幅。但约翰逊却抛出群体免疫的策略，真是“不怕队友菜，就怕队友送”，信心再受打击。G7需要统一思想，统一策略。当他们认真的时候，就是欧美股市反弹的时候，恐怕，都等不及疫情拐点。