国轩高科：5G基站储能新蓝海王者归来

国轩高科：5G基站储能新蓝海王者归来

国轩高科：5G基站储能新蓝海王者归来

2020，疫情的上下反复成为左右资本市场最大的干扰因素。从A股2月3日的3200多只个股一字跌停，到最近的道指飞流直下5000点，无不反映了疫情从国内到全球蔓延对经济拖累的悲观预期。而时下市场炒作情绪最强的口罩、防护服等板块正是疫情扩散导致的结果。但这种炒作是存在很强不确定性和波动性的，哪怕全球抗疫防疫出现一点好转都可能导致这种炒作戛然而止。因此参与者必须具备较高的短线交易素质，以免成为击鼓传花的最后接棒人。

而今，经过全国上下的艰苦努力和巨大付出，国内疫情开始出现拐点，而我们的工作重心已开始由全力以赴抗疫防疫，向抗疫防疫与重振经济并重转变，万亿元“新基 建”强势推进，其中蕴藏的中长期投资机会尤其应该引起重视。

区别于传统基建，“新基建”主要包括七大领域：5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源 汽车充电桩、大数据中心、人工智能 和工业互联网 。广发证券 经过推测粗略计算得出，七大领域“新基建”的年内投资规模可能大约在1.1万亿元左右。

而这7大领域中，国轩高科最大受益的是5G基建，其次是新能源汽车充电桩，并能间接受益于特高压建设。

5G炒作其实最早起于2018年底的东方通信 ，虽然其真实的5G含量极低，但市场的任性将它搞成了10倍妖股。到2019年，5G炒作全面扩散至PCB、射频器件、光模块、基站天线等。及至新基建概念的横空出世，5G基站建设又成焦点，相关公司未来几年将步入业绩高成长期。

为什么说国轩高科将深度受益于5G基站建设？这就必须提到一个以往5G炒作中未曾涉及的新的细分领域：5G基站储能电池，而磷酸铁锂电池将是其中的绝对主角。为什么是磷酸铁锂？下面先科普一下：

5G启用 基站储能风至北极星 储能网
来源:北极星储能网 作者:清稚
2019/11/4 8:54:48

10月31日，工业和信息化部副部长陈肇雄与中国电信 、中国移动 、中国联通 、中国铁塔董事长共同宣布5G商用正式启动。除了中国铁塔，电网公司、电气设备、电池储能等相关企业也投身5G建设大军。
5G意味着频率更高、要求基站站址更密集，直接导致包括选址占地与建设维护成本，供用电设施改造费用，高功耗带来的高额电费，以及电源系统升级改造等投资成本巨大，其中基站建设选址成本和耗电电费更是成为限制5G基站建设速度的最大难题。5G基站的建设与推广其实面临多重压力。
能耗电费高：转改直、5G 能源
数据：能耗形成的电费成本，占运营商网络维护成本的20%。5G基站功耗带来的电费是4G的3~4倍。即使三大运营商共享基站，单站每月电费也要5000元。目前5G运营电价采用相对较高的商业电价，部分站址不得不使用转供电，比直供电电价高30%-40%。
据悉目前三大运营商联合中国铁塔拟向国家发改委、国家能源局提出电价优惠申请，同时进行 “转供电”改“直供电”，预计可年省电费7－8亿元。目前已有多个省份发布相关政策指导意见，呼吁国企事业单位等免费开放公共物业区域建设5G基站、将转供电改直供电，以给予建设、电费补贴的方式减少基站建设运营成本。
应对5G耗电量、进行电费管理的解决方案，不得不提储能系统的削峰填谷，以杭州奥体区域附近的5G基站为例，通过控制基站在用电低谷期给储能电池充电、用电高峰期间放电，削峰填谷降低了对其他城市正常用电的影响，同时也利用峰谷电价差节约了部分电费。
峰谷电价也称“分时电价”。按高峰用电和低谷用电分别计算电费的一种电价制度。高峰用电，一般指用电单位较集中，供电紧张时的用电，如在白天，收费标准较高；低谷用电，一般指用电单位较少、供电较充足时的用电，如在夜间，收费标准较低。实行峰谷电价有利于促使用电单位错开用电时间，充分利用设备和能源。有很多国家都实行峰谷电价，峰谷之间的价差有的达50%。

电源扩容采购成本高：电池迭代与梯次利用
数据：4G基站改5G功率大增，需同步增加备用电池容量，一般备用电源需储备3-4小时电量。据测算2019-2025年期间5G建设将带来155.4GWh的锂电池需求增量。
据分析报道称，作为保证基站连续供电的核心设备，蓄电池等电源设备成本占基站设备成本40%以上。当市电正常供电时，蓄电池可协助平滑滤波改善供电质量，当供电异常故障时，蓄电池可作备用电源供电。此前4G基站用蓄电池普遍都采用铅酸电池，但5G基站功耗较4G翻倍式增长，对电源系统也提出扩容升级要求，而磷酸铁锂电池在电池放电效率、安装空间和建设成本上较铅酸电池都有优势，中国铁塔此前已表示不再采购铅酸电池、改用梯次利用锂电池。5G基站建设加速也将提升锂电池应用市场空间。
根据三大运营商对5G的长期规划可以看出，2019只是5G基站建设的起点，2020年起才是5G基站大规模建设期。中银国际证券认为2019-2025年期间，基站储能电池对锂电池的需求量分别为3.9GWh、23.1GWh、28.9GWh、31.4GWh、21.0GWh、23.9GWh、23.1GWh，合计将带来155.4GWh的锂电池需求增量。
而中移动的最新招标采购，正式拉开了磷酸铁锂加入5G基站建设大潮的帷幕。
作为“新基建”的领先产业，5G建设正在进入高峰期。3月4日，中国移动发布2020年通信用磷酸铁锂电池产品集中采购招标公告，计划采购不超过25.08亿元的通信用磷酸铁锂电池共计6.102亿Ah（规格3.2V），采购需求满足期为1年。
“5G基站的建设对铁锂的需求是成倍甚至是几倍的增长。”中关村 新型电池技术创新联盟秘书长于清教向上证报表示。
磷酸铁锂替代铅酸成趋势。
“据我们了解，中国铁塔去年采购了3、4百亿元的电池。”于清教透露，磷酸铁锂电池是现阶段最适合5G基站储能的技术路线，随着5G商用推广，磷酸铁锂电池将迎来新的红利时期。
据介绍，通信后备电源通常以电池柜装配在基站机房中，在基站断电的情况下提供应急电力，为基站的正常工作和通讯畅通提供保障。

有业内人士表示，密集布置的5G基站呈现小型化、轻型化趋势，储能电池需要使用能量密度更高的锂电池，大部分采用磷酸铁锂电池做备电，“基站储能上铁锂替代铅酸是必然趋势”。
相比3/4G通讯，5G基站需要高密度布置，呈现小型化趋势，能量密度更高的磷酸铁锂电池便成为现行铅酸电池的首选替代品。“像楼顶的5G基站就不能用笨重的铅酸电池，只能用铁锂电池。”于清教说，“中国铁塔从2018年就不采购铅酸电池了。”
此外，5G基站储能电池不仅能作为备用电源，还能应用于分时电价“削峰填谷”。中国联通此前发布的《5G使能泛在电力物联网2020》中就有5G基站储能调峰的应用场景。这意味着基站储能循环次数将大幅增加。

据天风证券 的测算，循环7000次需更换铅酸电池约6次，磷酸铁锂电池则不需更换。目前磷酸铁锂电池成本约0.7元/wh，是铅酸电池2倍，但7000次循环寿命下，磷酸铁锂电池的成本仅为铅酸电池的三分之一。

天风证券预计，2020至2023年，5G基站带来的备用电源储能需求分别为7.6GWh、9.7GWh、10.8GWh和11.9GWh；如果“5G 调峰”实现，则会带来磷酸铁锂储能电池需求进一步大幅增长。

高工产研储能研究所依据各运营商2018年年报数据测算，中国共有至少1438万个基站需要被新建或改造，以单站能耗2700W、应急时常4h计算，储能市场至少存在155GWh电池的容纳空间。据SMM新能源数据库，2019年全国磷酸铁锂材料产量或达9.8万吨，同比上涨51%，2020年铁锂产量或将继续维高速增长。

动力电池大厂LG、三星SDI曾使用其三元锂电池做了不少储能项目，但其事故频频。据韩国朝鲜商务、能源日报等报道，韩国从2017年8月截止到2019年9月为止最近3年发生的储能系统火灾26件总损失额超382亿韩元。其中与LG化学和三星SDI有关的事件数占88%，来自LG化学的产品总共14件（54%），三星SDI的产品共9件（35%）。而受害规模最大的是三星SDI合计损失额达 225亿韩元（59%），LG化学损失额达124亿韩元（33%）。这些事故损失的还只是储能站本身，如果仅仅因为一枚电池而烧掉一座5G基站，额外损失又得多大？而且三元电池制造成本比磷酸铁锂高30%-40%，循环寿命仅有磷酸铁锂的1/4左右，经济性也远不如磷酸铁锂。

以上为部分科普内容，更多更详细的情况可百度 了解。

一个很简单的逻辑是：5G基站的建设成本是4G的几倍甚至十几倍，而5G基站的长期运行费用更是远远高于4G基站，这其中的绝对大头就是电费。不同于基站设施的一次性投入，基站高耗电是长期的、不间断的，且5G基站在空载和满载时(也就是使用低谷和高峰)的耗电量是相差无几的。高额电费的长期负担是任何运营商都无法忽视的。如何把高昂的电费降下来是运营商确保营业利润的重要一环。据我判断，今后5G基站配备储能电池的重要考量将不仅仅限于应急电源，或许错峰储用电将成为5G基站节省电费的重要思路和手段。比如：在夜间低谷时段基站自动切换为电网供电，同时让配备的磷酸铁锂充满电;而到了用电高峄时段基站供电自动切换至磷酸铁锂电池供电。由于峰谷电价差价高达50%，长期下来节省的电费将极为可观。而要做到这一点也不难，只需要添加一个功能简单的自动控制器即可，成本增加十分有限，但带来的增效却是长期而显著的。削峰填谷是电网公司为平滑用电强度，确保电网安全而强制推行的，发电企业都必须服从于强势的电网规定。而发电企业尤其是水电企业每天发电量相对是均匀的，夜间用电量大减导致发出的电大量空耗，因此便宜售出低谷电也相对减轻他们的损耗。

如果5G基站配备储能电池的重要考量不仅仅限于应急电源，而是峰储用电 应急电源，则其单站需配备的磷酸铁锂电池的容量将有明显增加，储电量将从备用4小时的基础上再扩增12小时左右，则其使用量也将超出之前机构预测。

其实，磷酸铁锂在5G基站的运用亦属于储能的细分领域之一，概念并非是全新的，但我为什么如此看重？因为磷酸铁锂之前虽然在储能领域占有绝对地位，但整个储能应用尚未大规模发展起来，而5G基站的大规模建设和使用将使高耗电、高电费成为5G时代最显眼的“负效应”，如何能最大限度减少电费支出不仅关系到运营商长期利益，亦关系到能否降低5G流量成本从而降低5G资费以尽快吸引更多消费者使用5G网络服务，这反过来用户规模的快速提升又能明显降低运营商成本负担，这也是5G成败的最大决定因素。你想，如果投资数万亿建起的5G网络缺乏足够的使用人群，对于运营商而言将是怎样一个可怕的场景？

因此，作为5G运作降本增效的重要环节之一的磷酸铁锂，将迎来爆款应用的崭新场景，而5G也将是打开磷酸铁锂储能推广应用的最关键之门。

之前一直有观点认为：电动车并非是磷酸铁锂最大的应用场景，而储能才是。随着中移动开启一年采购25亿磷酸铁锂用于5G基站配套，正在佐证这一观点。虽然，随着补贴退坡甚至取消，不断提升能量密度的磷酸铁锂正以低成本快速提升在乘用车的装车量，连一向高傲的特斯拉也确定在上海超级工厂出品的40%新车上搭配磷酸铁锂电池，车用市场应用前景持续看好。但相较而言储能市场的广度与深度更大，其对磷酸铁锂应用市场拓展的影响力更为深远。

虽然，磷酸铁锂在储能领域的龙头地位已无出其右，但为何国轩高科有望成为其中之王者？

正如上言，如果5G基站储能电池要承担应急备国 削峰填谷(也就是调峰)功效，起到保障使用和大幅节省电费的效果，由于5G基站空间尺寸严格受限，而容纳的射频器件、滤波器、MIMO大型阵列天线等远多于4G基站，因此对磷酸铁锂电芯的能量密度要求会比较高以节省空间。而国轩批量应用的磷酸铁锂电芯能量密度已达190WH/kg，新产品已突破200WH/kg，乃目前电芯能量密度最高水平，已将比亚迪 、宁德时代 远远甩在身后。众所周知，通过电化学和材料提升能量密度是根本之道，是降低成本提升容量的最难之处，而CTP、刀片电池之类应用于车载尚可，但对于5G基站则南辕北辙了。仅此一点即可奠定国轩高科在5G基站储能领域的王者地位。

而且，从动力电池大厂的产能结构看，国轩现有产能90%为磷酸铁锂，产能规划中2/3以上也是磷酸铁锂，均超越比亚迪、宁德时代的产能弹性。

再看看全球储能应用大佬的选择，更凸显了国轩的王者风范。

一、德国博世集团，全球最大移动便携式电动工具提供商

放弃自产后 博世或采购国轩高科电池
2019年02月14日
国轩高科（002074）2月13日晚公告称，全资子公司合肥国轩与Robert Bosch GmbH（博世）签订采购框架协议。合肥国轩作为博世合格供应商，将为其提供锂离子电池、模组和电池包（零件、产品）等。
据了解，作为零部件巨头，博世曾考虑自己生产电池，以对抗亚洲竞争对手。2017年12月，博世表示，正考虑投资200亿欧元（约合人民币1525亿元），使电池产能在2030年达到200GWh。但在2018年3月底，博世公开声明，表示已决定不再自行生产电池，理由是投资风险太大。从国轩高科公告看，博世将敲定中国第一家电池供应商，至于后续是否还将与国内其他电池制造商合作，我们将持续关注。

请问，现在给BOSCH供货了吗？若无，计划什么时候开始供货？

国轩高科[002074]关注
您好，公司正在加快跟BOSCH的战略合作进程，目前双方已有两款产品进入技术定型和产线建设阶段，预计今年实现批量供货。感谢您的关注。
回复时间：2020-02-24

二、中国铁塔股份有限公司是在落实“网络强国”战略、深化国企改 革、促进电信基础设施资源共享的背景下，由中国移动通信有限公司、中国联合网络通信有限公司、中国电信股份有限公司和中国国新控股有限责任公司出资设立的大型国有通信铁塔基础设施服务企业。

国轩高科与中国铁塔签订战略合作协议
2018-01-18
17:50
1月4日，中国汽车动力电池产业创新联盟回收利用分会成立大会暨动力电池梯级再生利用研讨会，在北京隆重召开。会上，国轩高科与中国铁塔股份有限公司签订了动力电池梯级再生利用战略合作协议，国轩高科将成为中国铁塔的战略合作伙伴，大力推动梯级动力电池在通讯基站领域的应用。此外，国轩高科作为梯次电池利用标准起草和梯次电池残值估值两个小组的核心成员，参与行业和产品标准制定。

中国铁塔退役动力电池再加工技术会议在国轩高科召开
为响应国家有关政策号召，加快构建动力蓄电池回收利用体系，推动试点工作有效开展，2019年4月8日至10日，中国铁塔股份有限公司在国轩高科组织召开了退役动力蓄电池再加工规范与检测技术研讨会议。会议邀请了科研院校、新能源车 企、动力蓄电池生产企业等32家机构的34名技术专家、行业代表，以及18个铁塔省级分公司的有关技术代表参加，与会人员现场讨论并制定了退役动力电池回收利用的企业标准、规范。

关于国轩与中国铁塔的合作，范围主要在于磷酸铁锂梯级再利用(这没有三元电池什么事，因为三元到期就报废了，且安全性也不能用于通讯基站)，估计是替换数百万4G基站的铅酸电池。这块的市场容量也不小。而且中国铁塔也承担了巨量5G基站建设，鉴于双方既往的深度合作关系，相信在5G基站储能领域也会有大量合作机会。

三、华为公司：全球最大的5G基站提供商。

5g发牌照时间 国轩高科与华为的合作或与5G基站建设有关
太平洋 电脑网 发布时间：2019-06-06

6月5日国轩高科发布公告称，公司全资子公司合肥国轩与华为签订了《锂电供应商采购合作协议》，双方将开展锂电领域的战略合作。双方将致力于锂电产品的市场拓展和所需解决方案的研究、产品开发和系统集成，并根据市场需求，提供所需锂电产品的技术规格要求。

2006年，国轩高科股份有限公司注资10亿成立全资子公司合肥国轩高科动力能源有限公司，其主要产品为磷酸铁锂材料及电芯、三元电芯、动力电池组等。

猜测此次国轩高科与华为的合作，很可能与5G基站建设有关。
磷酸铁锂电池稳定性较高，储能密度介于三元锂电池与铅酸电池之间，除了可以用作乘用车动力电池外，还适合于为通讯设备供电、甚至是用作国家电网储能单元。此前有消息称国轩高科的电池产品可作为中国铁 塔通讯基站用储能电池。

与华为签约 国轩高科提供锂电池
钨业新闻 发布于 2019年6月12日

6月5日，国轩高科表示，公司全资子公司合肥国轩高科动力能源有限公司与华为技术有限公司近日在深圳龙岗签订了有效期为5年的《锂电供货商采购合作协议》，这将有利于双方在锂电领域展开战略合作。

华为将致力于锂电池产品的市场拓展和所需解决方案的研究、产品开发和系统集成；根据实际需求，提供所需锂电产品的技术规格要求，对产品和解决方案的市场竞争力负责。按照协议，国轩高科要为华为所需电池的技术研究与产品开发，从事电芯产品的生产制造和交付，确保质量、价格具有竞争力，对电芯产品的质量、性能和价格负责。

总而言之，此次签署的《锂电供货商采购合作协议》将有利于双方进一步扩大各自公司的行业领域，在锂电池储能应用领域开展深入合作。

而国轩高科针对5G通讯基站应用的磷酸铁锂扩能也在紧锣密鼓推进之中。

国轩高科5G新能源产业基地项目落地唐山市
河北新闻网 发布时间：19-11-19

11月18日上午，唐山市人民政府与国轩高科股份有限公司就5G新能源产业基地项目正式签约，市委副书记、市长丁绣峰，国轩高科股份有限公司党委书记、董事长李缜，市委常委、组织部长、统战部长陈学民，副市长孙文仲，市政协副主席王福燕，市政府秘书长张文明出席签约仪式。
国轩高科是国内动力电池研发、生产领域的领军企业。自航天国轩新能源产业基地项目落户路北区以来，地企合作、共赢发展，取得了积极进展和扎实成效。此次签约的5G新能源产业基地项目，是国轩高科对路北区的又一次战略选择，是全市在转变发展方式、提速产业升级方面的又一重大项目。
据悉，国轩高科在路北区西部经济开发区建设国轩高科（唐山）5G新能源产业基地项目，项目产能7GWh，总投资55亿元，用地面积约500亩，建成后与先期项目合计形成总产能10GWh。项目确保2020年一季度正式开工，力争2019年底前开工建设，预计2021年第三季度全面建成，四季度正式投产。与先期项目合计，可实现年产值100亿元以上。
目前，路北区按照市委十届八次全会的战略部署，坚持以产兴城、以城聚人，坚持项目为王、招商为重，全力推动城市经济提质增效、扬优成势、跨越发展。路北区将以5G新能源产业基地项目为引领，认真落实好协议的各项条款，扎实做好项目建设、招商引资、转型升级等各项工作，全力推动项目实施，促其早开工、早建设、早达效。

以上报道可见：如非已与华为等5G储能供需已达成实质性的长期供货约定，国轩也不可能在已有相当产能的情况下还加紧专为5G新能源新建如此巨大的产能。目前，中移动招标磷酸铁锂已打出第一张明牌，可以预见的是中国电信、中国联通、中国广电等5G大户不久后也会加入采购行列，届时市场将惊异于5G储能电池海量的市场需求，而国轩高科将在这一浪潮中尽显王者风范。

限于篇幅及重要性程度，关于新能源汽车充电桩，并能间接受益于特高压建设对国轩的益处就在本帖回复中再阐述吧。

——东财股吧：股友FLAMTZDAS