机缘巧合之下，跟一位北京的朋友聊天，聊起了未来在北京将开业的环球影城。
名虽是环球影城，但其实是与六旗（six flags），
迪士尼 起名的全球知名游乐园。
考虑到之前上海迪士尼开业，相关板块的炒作，觉得这个题材适合挖掘一下。
从时间线上来看，2020年或2021年北京环球影城的主题公园应该开园接客了。
1.什么是环球影城？
环球影城是与迪士尼并列的全球知名主题乐园。而很早的时候，环球影城就发布了要在
北京建设 环球影城主题乐园的消息，由环球影城的母公司-
康卡斯特 提出的。通常这种情况下，外资都会与本土企业进行合作，利益共享，那么就是中美合资（两开花23333333）
2.环球影城的发展历程和未来规划
新闻《北京环球影城正式名称为北京环球度假区》，
来源：http://finance.sina.com.cn/roll/2019-02-20/doc-ihrfqzka7556372.shtml
通过新闻系统发现，北京国际环球影城原拟定于2020年开业，鉴于环球影城在国际上是与迪士尼齐名的著名主题公园系列，应该是一个类似于迪士尼乐园的板块题材。北京环球影城将于2020年在通州开业。而18年中，北京环球影城的预算增加到65亿美元的消息。
3.展开题材股挖掘
通过上市公司公告搜索，尚未有上市公司与该消息、板块直接关联，对标上海迪士尼板块，应会形成类似迪士尼的环球影城板块。
首寰投资与疑似外资的环球北京业主控股有限责任公司（无工商信息）合资的北京国际度假区有限公司，于2018年10月25,11月22日发布了“北京环球影城主题公园配套建设（一期）项目诺金度假酒店资格预审公告”和“北京环球影城主题公园配套建设（一期）项目诺金度假酒店资格预审公告”。
首寰投资的股东构成如下：
北京首都旅游集团有限责任公司 50%
北京国有资本经营管理中心 25%
北京新城投资运营有限公司 10%
北京北控置业有限责任公司 10%
北京市文化投资发展集团有限责任公司 5%
而首寰投资的对外投资仅一个公司，即北京国际度假区有限公司。
在企查查上可以看到，北京国际度假区有限公司登记的邮箱为birc-info
@universalbeijing.com
这个universalbeijing就是北京环球影城的英文，登记的官网http://www.beijingirc.com/无法打开。
这个北京国际度假区有限公司的股东仅有两个，一个是首寰投资，占比70%；另一个是环球北京业主控股有限责任公司（美国公司），占比30%。
公司高管里登记的人名也是中国人和外国人都有，说明了这应该就是未来北京环球影城的项目开发运营公司。
4.谁将受益？
北京环球影城项目公司的大股东是首寰投资，而首寰投资是一个由多个北京地方国企组成的公司。
1）项目开发公司
通过首商股份
600723 2016年3月26日公告发现，
“王他一
在职研究生学历，零售管理硕士学位。历任北京首都旅游集团有限责任公司主题公园项目筹备办公室副主任，北京首都旅游集团有限责任公司投资发展部总经理，中国
全聚德 （集团）股份有限公司董事，北京首都旅游集团有限责任公司环球影城主题公园项目筹备处常务副主任，北京首都旅游集团有限责任公司投资发展部总经理，北京首商集团股份有限公司董事。现任北京首寰文化旅游投资有限公司常务副总经理。”
因而推测北京首寰文化旅游投资有限公司（简称“首寰投资”）是环球影城主题公园的实际开发公司。（符合国内公司起名的管理，取首旅的首字+寰球的寰字）项目开发公司的注册时间是2017年5月4日，实缴资本为147亿元。经营范围为主题公园及度假区项目投资；文化旅游产业项目投资；投资管理；资产管理；投资咨询；企业管理咨询。
2）园区建筑施工
梳理北京环球影城的时间线，2018年9月21日，中国建筑
601668，旗下中建二局中标了北京环球影城主题公园游乐设施施工项目，合同额21.5亿元。
2018年11月14日，中国中冶
601618，旗下中冶建筑研究总院有限公司中标了北京标段六（711）1-1（101）北行政楼等14项工程（北京环球影城主题公园），合同额13亿元。按照预期，春节后将加快土建进度。
3）园内酒店装饰
结合多个新闻报道，未来环球影城内的五星级酒店应为诺金酒店品牌。
首旅酒店 2018年半年报显示，北京诺金酒店管理有限责任公司由首旅酒店全资持有。
诺金酒店为首旅集团旗下高端酒店品牌（诺金酒店位于北京市朝阳区将台路甲2号，首旅大厦，均价11179元/晚起），北京环球主题公园及度假区（诺金度假酒店）计划2019年12月竣工。
（https://house.focus.cn/zixun/53de5aebcb70f180.html ）
结合上市公司公告和新闻，位于北京朝阳首旅大厦的诺金酒店由上市公司弘高创意和金螳螂负责室内建筑的设计、装修及装饰，且获得一致好评。通州区金诺酒店由弘高创意和金螳螂的可能性较高。
（http://www.cbda.cn/html/xhdongtai/20151015/72971.html, 弘高创意
002504 2016年半年报，金螳螂
002081公告）
4）园区运营
文投控股 由北京市国有文化资产监督管理办公室。綦建虹与成龙合作的耀莱影城于2015年通过资产重组方式借壳文投股份，由松辽汽车改名为文投控股，并将影视制作及影院运营加入主业。后续，綦建虹后因越级审批、股权质押等原因由文投控股的管理层退出，辞去总经理职位。
首旅集团作为环球影城项目的中方主要代表，牵头组织该项目的投资开发。同时首旅集团控股上市公司首旅酒店旗下高端品牌金诺酒店将入驻园区。
结论：
首旅酒店将是未来北京环球影城项目最大的受益方。
同时考虑到疫情期间对于酒店股的估值错杀，以及相对小的市值，我觉得现在就是该股建仓的绝佳时机。
考虑到炒作、利好兑现和业绩修复的原因，估值翻倍的可能性很高。 在此不必做更多的量化分析。
潜在风险是前期收购
如家 存在较高商誉（28%）。但对仍与
锦江酒店 （29%）接近。
最理想的状况当然是公司乘着年报、一季报难看进行商誉减值，毕竟股价接近低位。
不过现阶段个人认为已经是较好的建仓时点。
卖点将在北京环球影城建设接近尾声，进行试运营阶段。
保持20倍PE不变状况下，第一目标价位为35元，中期目标价位50元，上不封顶。
不同于其他的短线股，首旅酒店将是一个适合波段交易+长线交易的股票。
个人意见，仅供参考。
吴胖子
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