光刻胶VS抖音，哪家最强？

券商：全球最好资产在中国股市！五大券商中期策略出炉

中国证券报
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2020-06-03
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兴业证券、招商证券、申万宏源、华西证券、上海证券的2020年中期策略来了。

多家券商表示，下半年居民消费有望出现修复，企业盈利也将出现好转，伴随内需恢复，宏观经济将回升。

策略方面，有券商表示，可以期待下半年A股有一波“非常像牛市”的大反弹，下半年逐步转向战略乐观。

内需恢复

为市场铸造“底部”

上海证券认为，国内的政策基调已定——“六保”“六稳”，最核心的是保就业。疫情得到有效控制后，国内复工复产的进度明显加快，在财政与货币政策以及有针对性的产业政策等各项措施的有力支持下，生产、投资、消费等数据开始出现好转。此外，社融增速仍然上行也预示着中期经济（企业盈利）将出现好转。

招商证券认为，中国经济“三驾马车”中，政府投资和公共消费会率先修复，其次是居民消费和民间投资。外需修复需要观察全球疫情的发展情势，乐观预期下，外需修复将同步于居民消费和民间投资。

华西证券认为，从工业增加值及高频数据看，逆周期调节对“稳增长”作用明显，生产得到较快恢复；二季度以后，经济将初步恢复回升，下半年增长将较为明显。

兴业证券认为，年内国内经济变暖、政策呵护，又为市场铸造了一个“底部”，市场大概率是一个“上有顶、下有底、波动加大”的格局。投资策略上，在当前时点应在战略上保持乐观，大跌的时候要敢买，但是涨多了以后要保持一份清醒。

下半年有望出现大反弹

下半年A股将呈现怎样的走势？

上海证券认为，美股波动率加大叠加其他风险因素，将对下半年市场风险偏好形成间歇性的压制。下半年总体上市场风险偏好呈前低后高的态势。

华西证券认为，全球经济存量格局将更为显著，人民币资产将显著具有超额收益。

申万宏源认为，下半年A股基本面趋势向上有望得到确认；新经济基本面触底回升，科技成长有望重拾进攻属性；居民储蓄率上升配置需求释放，可以期待下半年有一波“非常像牛市”的大反弹，下半年逐步转向战略乐观。

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招商证券认为，整体A股盈利在经历了一季度较深跌幅之后将重新进入上行周期，业绩表现将会平稳修复并且实现逐季改善，预计2020年A股盈利增长将会呈现“V”型走势。

兴业证券预测，整体来看，下半年市场呈震荡格局，A股蛰伏之后有望生机勃勃。从全球来看，考虑高性价比、配置比例低等要素，最好的资产在中国股市。

立足大科技、新老基建、内需主线

上海证券建议，下半年结构性行情的把握重点在于消费向科技切换。在科技创新、内需消费、制度红利三条结构主线下，看好军工（大飞机、空天互联网）、房地产后周期产业链-物业管理和整体家居、宠物食品、体外检测、消费电子、海南区域等结构机会。

兴业证券认为，长期来看，科技成长进入向上通道的长周期，“大创新”板块是趋势性投资机会；国产化各领域完整生态已初步形成，可以关注崛起的高端制造，如医疗器械、新能源车 、新材料等；家电、家居、消费建材等行业链条有望先行复苏的方向，还可逐步关注房地产和汽车行业；受益于全球流动性大放松、货币体系重建“估值锚”的黄金也值得关注。

华西证券认为，行业中最为看好受益竣工周期回升的地产后周期；中期看好新内需，具体包括新能源、新基建以及农产品和食品，新能源板块、5G应用板块、半导体设计板块仍有望在创新周期迎来繁荣。

申万宏源建议，非聚集性可选消费有望逐步受益于居民储蓄率上行，首推汽车；新老基建依然是确定的方向，重点关注5G、新能源汽车、半导体设备耗材信创以及建筑装饰、建筑材料和工程机械龙头的投资机会；二季报期可能是消费电子布局的窗口，5G应用端的物联网、超高清、云游戏，有望成为反弹阶段有弹性的进攻方向。

招商证券认为，展望2020年下半年主题投资，历史角度看，具备主题投资行情的大背景主要分为两类：一是流动性充裕，伴随成长股行情；二是政策、事件多发引发的题材行情。具体有三条方向可供参考：5G+AI赋能下最先可能突破的领域是自动驾驶，海外政策加速推进、国内产业变革开启的领域则是新能源汽车；外部倒逼政策加速叠加科技周期驱动下的自主可控；未来五年投入或达10万亿元、细分领域具有持续投资机会的新基建。

收评：两市冲高回落沪指涨0.07% 地摊经济掀涨停潮

中国经济网
06-03 15:30
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经济日报-中国经济网北京6月3日讯 周三早盘，两市小幅高开，盘初维持红盘整理，随后医药、科技股发力，带动指数震荡上行；午后继续走高，创指一度涨近1%，临近尾盘，指数集体跳水，深成指、创指收绿，沪指涨幅收窄。盘面上，个股跌多涨少，两市逾百股涨停，午后市场氛围一般，赚钱效应回落。

截止收盘，沪指报2923.37点，涨0.07%；深成指报11108.36点，跌0.04%；创业板指报2143.12点，跌0.10%。

沪市成交3004.48亿元，深市成交4773.63亿元，两市合计成交7778.11亿元，较上一交易日的7721.13亿元略有放量。

从盘面上看，板块涨跌互半，地摊经济、光刻胶、汽车整车、医药、今日头条概念、口罩、新零售等板块居涨幅榜前列；海南、港口、券商、稀土、军工、水泥、白酒等板块居跌幅榜前列。

消息面

1、国资委发布关于支持中小微企业和个体工商户发展，积极减免经营用房租金的通知。通知指出，各中央企业要按照积极稳妥、分类施策、尽力而为的原则，在确保中小微企业和个体工商户承租经营用房租金只降不增的基础上，与承租本企业经营用房的中小微企业和个体工商户积极对接，帮助对方切实减轻经营负担。

2、6月2日，自然资源部、国家税务总局、中国银保监会共同发布《关于协同推进“互联网+不动产登记”方便企业和群众办事的意见》，要求今年年底前，全国所有市县一般登记业务办理时间力争全部压缩至5个工作日以内，当事人签订买卖合同后即可申请办理不动产登记；各地要积极推广应用电子证照及电子材料，电子不动产登记证书证明与纸质不动产登记证书证明具有同等法律效力。

3、商务部：2020年1－4月，我国境内投资者共对全球155个国家和地区的3084家境外企业进行了非金融类直接投资，累计投资2350.8亿元人民币，同比增长0.7%。对外承包工程新签合同额4585.4亿元人民币,同比增长2.1%。对外劳务合作派出各类劳务人员8.2万人，4月末在外各类劳务人员78.7万人。

4、国开行：截至5月末，国开行100亿元春耕备耕专项贷款已全部发放完毕，覆盖了全国27个省区市，有力支持了各地农资企业复工复产，为全国春季农业生产顺利开展提供了高效率、低成本融资保障。

5、南通6月2日发布《南通市打造风电产业之都三年行动方案（2020~2022年）的通知》。提出南通将着力建设海上风电装备制造、海上风电运维、海洋新兴产业三基地和风电科技研发、风电设备检测、风电智慧大数据三中心，打造风电产业之都，形成千亿级风电产业集群。

机构热议

安信证券表示，6月A股有望拉锯向上。从月K线周期来看，不论是沪深300指数还是上证指数，自2019年年初以来的月K线级别上行趋势或仍未结束，因此即使未来仍有震荡拉锯的可能性，但从大方向上来看是有望震荡向上的。中原证券表示，6月A股有望在改革和景气度结构性回升带动下迎来“破局行情”。

山西证券表示，整体看A股市场将以震荡结构性行情为主，建议控制合理仓位、偏稳健配置，精选结构，侧重确定性更高的方向。大类资产中，对避险资产如黄金、中高等级信用债等建议持续一定比例的配置，对权益资产当前时点我们更看好A股的估值性价比优势，建议继续作战略性的配置。A股行业选择上，建议追寻确定性更高的投资机会：1、业绩确定性：食品饮料、农林牧渔；2、政策确定性：新基建（5G产业、新能源车 、充电桩等）、可选消费（家居、汽车、家电等）、医疗健康。

收评：高科技领涨股持续涨停，市场延续强势

微财讯APP
06-03 16:10
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文章作者：天天老师

周三大盘小幅收红，继续保持一个相对强势的状态，板块上地摊经济整体涨幅9.7%，领涨两市，小商品城走出了三连板走势。科技板块今天继续大涨，南大光电、江化微、春秋电子三只领涨股纷纷涨停，江化微和南大光电虽然盘中出现了开板，但是最终得以回封，特别是南大光电成交量上控制的非常好，没有异常放量就意味着趋势延续。科技股本轮次已经启动了五个交易日的时间，从运行时间上进行测算，本周五附近，科技股见到一个短期头部的可能性比较大，短期强势还可以延续。

板块方面除了科技股之外，医药和医疗器械板块走势也非常强，沃华药业涨停创出阶段性新高，前期的领涨股红日药业今天再度涨停，振德医疗走出三连板，在大消费股分化，食品类股票调整的同时，医药、医疗器械相关板块个股开始领涨大消费。

市场本轮持续时间和高科技板块大致是同步的，高科技股领涨股继续涨停，暂时没有出现明显的见顶信号，大盘短期内将会继续保持强势状态。

A股处于“盈利弱修复，流动性宽松”的权益友好环境，市场将在“确定性溢价”的基础上寻求估值降维，沿着必需消费-可选消费-部分供求关系良好的周期的路径传递。具体来看，在行业配置上：(1)景气触底且绝对和相对估值仍具优势的可选消费(休闲服务/家具家电/乘用车)；(2)“业绩修复弹性”之中估值最低+低估值板块中业绩确定性最高的“周期三剑客”(重卡/建材/工程机械)；(3)受益全球疫情逐步可控的科技成长(新能源车 、IDC)。

行业配置：“持久战”下，把握增量资金流入，产业公司稳定性、抗压性较好的方向。另外，新开工改造城镇老旧小区3.9万个，比2019年增加一倍。家电、食品饮料、消费建材、家居、医疗设备等行业机会可重点关注。看好大创新，尤其是硬科技，特别是5G应用(云、视频等)、半导体链条、新能源车 链条等方向。

展望2020年6月，海外扰动和基本面预期修复的影响下，预计A股将整体处于均衡状态，指数涨跌幅度均有限。
首先，海外扰动在6月处于多发期，但实质影响有限。海外疫情仍在蔓延，新兴市场压力较大，美国的疫情可能会出现反复。
其次，政策驱动下，6月国内经济恢复的趋势会强化。“两会”过后政策落地的力度不会小；基本面回补预期强化，6月国内经济快速恢复至常态水平。若降准降息落地和月末紧张缓解后，市场对宏观流动性的担忧也会修复。
 再次，若各类资金共振减弱，但市场结构会再平衡。外部扰动影响外资流入节奏，但流入趋势不变；公募减仓意愿有限，平行调仓会更频繁；产业资本入场节奏放缓；私募与个人投资者则更多选择跟随。

市场：美东时间周一，道指收涨近百点，特斯拉大涨逾7%。截止收盘，道指涨91.91点，涨幅0.36%，报25475.02点；纳指涨62.18点，涨幅0.66%，报9552.05点；标普500指数涨11.42点，涨幅0.38%，报3055.73点。另外美东时间5月31日，马斯克旗下SpaceX首次商业载人航天发射成功，特斯拉上涨7.56%。

焦点个股：

热门中概股涨跌不一，蔚来涨7.04%，网易涨3.84%，新浪涨1.98%，哔哩哔哩涨1.94%，京东涨0.74%，阿里巴巴跌0.40%，百度涨0.52%，拼多多跌1.66%，瑞幸咖啡跌5.56%，途牛跌8.16%。

航空股涨幅居前，其中美国航空涨5.81%，联合航空涨5.06%，达美航空涨3.81%，波音涨3.80%。大型科技股方面，Facebook涨3.03%，推特涨2.97%，奈飞涨1.47%，苹果涨1.23%，亚马逊涨1.17%，谷歌涨0.20%，微软跌0.23%。

其他市场：

欧洲市场：欧洲时间周一，德国法兰克福股市休市，英股法股涨幅均超1%。截止收盘，伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数6月1日报收于6166.42点，比前一交易日上涨89.82点，涨幅为1.48%。法国巴黎股市CAC40指数报收于4762.78点，比前一交易日上涨67.34点，涨幅为1.43%。

商品市场：美油期货微幅收跌，布油小幅收涨。截止收盘，美油期货价格下跌5美分，跌幅0.14%，收于每桶35.44美元。布伦特8月原油期货收涨0.48美元，涨幅1.27%，报38.32美元/桶。国际金价小幅收跌，险守1750美元关口。截止收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的8月黄金期价1日比前一交易日下跌1.4美元，收于每盎司1750.3美元，跌幅为0.08%。

光刻机明天继续暴涨

                       

与此同时，各地政策也在不断为地摊经济加码。成都是最早放开地摊经济的城市，早在3月份便有相关鼓励政策出台。截至5月底，增加就业人数10万人以上，中心城区餐饮店铺复工率超过98%。

而受新冠疫情影响，我国就业市场面临近十年来最严峻的挑战。若能全面复苏地摊经济，将解决海量的就业人口。目前，河南许昌、吉林长春、四川彭州、湖南怀化、成都、陕西等地方政府已经推出了相关的鼓励政策，更多的城市在持续加入。

也就是说，假如你这两天接到城管电话，说是邀请你去摆地摊，可别挂了，那可能是真的，毕竟他们身上都肩负着发展新摊位的任务。