后疫情和两会窗口下的投资逻辑及核心股票池

全球疫情下，各国推行宽松的货币政策，流动性缓解，外围市场在强刺激下快速修复反弹。国内一季度GDP增速-6.8%，疫情已经进入尾声，积极推动复工复产，两会召开时间确定，积极关注政策预期方向。拉动经济三驾马车：投资（老基建、新基 建）、消费（拉动内需）、出口。

疫情阶段行情，医药 和消费走了一大波，医药（口罩、呼吸机、中药、医疗器械、核酸检测、疫苗），大消费（白酒、调味品、猪肉、小家电、食品、化妆品）近期走主升浪。

北京等地疫情防控应急响应级别降为二级，两会确定5月21日召开，周四市场迎来全面反弹。尤其科技股叠加业绩利好，全面大涨，市场风险偏好上升。医药和消费迎来调整，可以关注调整后的机会。当下可以配置三条主线：1大金融 等低估品种；2大科技；3疫情受灾板块复苏（航空、旅游、影视、餐饮等）。

核心股票池
一、核心资产
中国平安 、招行、茅台、恒瑞、格力、美的、海天、国旅、长江电力 、隆基
各类ETF稳健品种

二、大金融
中国平安、招行、中信证券 、中信建投
东财、同花顺 、恒生（互金）

三、科技股
1、 芯片、半导体 、5G、软件、消费电子、云计算、大数据
立讯精密 、北方华创 、闻泰、兆易、长电、通富、华天、中软

2、 特斯拉
宁德时代 、赣锋、三花智控 、旭升股份 、拓普

3、 互联网 医疗
万达、卫宁

四、疫情及防御
医药（器械、核酸检测、疫苗、创新药 ）：迈瑞、长春高新 、华兰、欧普
农业：大北农 、北大荒 、新希望 、登海
黄金：山东黄金 、恒邦股份
稀土：盛和资源 、北方稀土
军工：沈飞

五、消费
海天、双汇、伊利、安井、洽洽、珀莱雅 、绝味、小熊

六、新基建
特高压：西电、国电、许继
5G：中兴、烽火、亨通、中天、中际旭创 、星网锐捷
数据中心：宝信、光环、奥飞、沙钢、浪潮
工业互联网：用友、宝信、东方国信
人工智能 ：科大讯飞
轨道交通：
新能源 充电桩：（特斯拉板块）

七、老基建
三一重工 、海螺水泥 、东方雨虹

1、市场环境不好时候，防御板块积极表现，典型如医药和消费，长线慢牛；市场环境好转，风险偏好提升，弹性品种积极表现，典型如科技股；
2、A股逐渐成熟，与国际资本接轨，价值投资会逐渐被认可，资产荒下，优质核心股票会率先反弹创新高，如茅台、恒瑞、长春高新、立讯、国旅。

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