关于遍历性和系统的亏损

关于遍历性

假设任何一只股票 IPO 第一周，一半可能性上涨80%，一半可能性下跌60%，
现在，我们搞个投资策略，每周一买一只 IPO 的股票 ，周五把它卖了。然后不断重复。
假设我们有1万本金，请问年底能赚到多少钱？

这里有两种计算方式。
计算方式1：简单地根据期望值计算
每周的投资回报期望值是：
（80%-60%）50%=10%
每周赚10%，一年下来利滚利，就是1.1的52次方。
如果我投入了1万元，到年底我会有142万元。
真是这样吗？不是。

计算方式2：残酷的现实
你实际的回报，应该是：
1万（1+80%）（1-60%）（1+80%）（1-60%）......
52周下来，你还剩下1.95元。

尽管这个计算非常简单，但绝大多数人其实都想不明白。
142万和一块九毛五，到底哪个计算是对的？
都对。
142万元，就是市场的平均回报。
1.95元，是你的这种策略的回报。

你的这个系统没有遍历性。
一群人做一件事取得的平均值，和一个人经历这件事很多很多次，是不一样的。
那该怎么办呢？模仿指数基金，购买所有IPO的股票，这样，你就能够实现 遍历性 ，得到142倍的回报。
这就是为什么巴菲特说普通人应该去买指数基金的原因。

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以上转自网络