疫情二波演绎路径——如果有的话

周五方直科技3235的卡位反包+尾盘3051的翘板抢筹先手，预告了在线教育、云计算的趋势行情，大概是趋势慢涨，适合高抛低吸做T。

今天出了个血清抗疫概念，龙头 300318 、 600161 （中军）、 002880 。不过第一天就开板了，还是老周期末的补涨思路，高度有限。
从开始抗病毒药： 鲁抗医药6789->江苏吴中6200->博腾股份3363->博瑞医药 688166 ，再到今天的血制品600161，强度是逐渐降低的。

如果没有超预期的消息，这个分支也就这样了。

总结起来看，
在没有特效药出来的情况下，如果压控防疫+医疗资源足够，像湖北省外的地区，那么致死率在0.3%左右；
如果防疫控制+医疗资源不够，就像武汉，致死率3%。

如果一直想当前这样严控防疫，那么经济停摆，代价很大；
如果现在放开复工复学，常态处理——最坏情况，全国感染，挤爆医疗资源瘫痪，那3%左右致死率还是很恐怖的；

而且如果短期消灭不了疫情（无症状可传染、潜伏周期最高长达24天），改为像流感一样常态处理后，治疗成本也会变成个人承担，不像现在可以不计成本治疗，重症致死率可能还糟糕。。  

有序复工、复学，说得容易，做起来难呐。

奔跑大象的新挑战——中国对新冠肺炎的“再平衡”
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目前笔者作为普通民众的一些基础认识：
1、  潜伏期非常长，钟南山说最长可至24天
2、  无症状时即具传染能力
3、  从各种全家感染案例这个结果看，新冠病毒的传染性非常强，显著强于SARS，甚至可能强于流感
4、  除湖北外，死亡率不高（各种报道和口径看，介乎于0.2%到1.4%之间），但远达不到SARS（10%）的水平，最终很有可能高于流感（0.1%）
5、  有年轻重症病患及死者，但主要还是针对中老年及基础病者，与流感相似
以上还只是发现的过程中。钟南山团队依赖了上千案例。但现在全球已有4万多确诊案例，对更多案例进行分析才能补全我们对NCP的认识。

针对NCP防控的一些认识
1、  从危害性看，由于它不是流感，就不能用流感的常态化手段应对；但由于它也不是SARS，也不能用SARS的手段应对。流感和SARS都不是合适的“平衡点”。
2、  NCP的无症状即具传染能力、潜伏期超过14天等特征，使得各地采取的14天隔离期的手段不能真正有效隔离。最近几日，香港、台湾、日本专家都表达了NCP难以或无法隔离的问题
3、  NCP是无法在短期内通过强力抗疫手段“消除”。比如说，2月份内基本消灭和控制NCP的预期不现实
4、  民间观察NCP呈现“被控制住”的“拐点”主要的依据是湖北及外地“确诊”和“疑似”案例增加趋势。每天都有很多人对趋势进行量化分析。但要看到，这个增加趋势就是强力防控本身的结果。如果全国社会经济活动都冻结了，疫情还在加重，那还得了？疫情增长被控制住是通过很大的社会经济代价实现的。
5、  NCP无症状感染力、有超过14天潜伏期的特征，使得这个传染病有可能长期在人口中存在。最不好的一种情况是，宣布疫情“被控制”，然后防控措施放松，人们预期发生改变，行为发生系统性调整，例如大规模人群聚集，聚餐，互动增加，甚至不戴口罩，随地吐痰等，则疫情可能出现“二次爆发”
6、  强力防控的经济代价是很大的。可以看到，这个已经不是保多少经济增长的问题，而是如何防止经济衰退和维护社会稳定的问题。
7、  让全民意识到NCP的严重性和危害性，提高公共卫生意识，有两面性的效果。一是肯定有助于防疫。二是造成一定的恐慌和非理性行为，甚至有抵制工作的心情。笔者注意到，目前有很多人按照SARS框架来理解NCP。宅在家里是“生”，出去工作是“死”。如果宅在家里没有工作是死，那就只好冒着生命危险去工作。这是“生”和“死”的选择。对于稍有经济能力的人而言，他们会尽可能选择推迟进入工作状态。可以看到，这不是一个常态化的社会。社会经济秩序很难恢复到正常状态。
8、  笔者以为，大多数行业还是可以陆续复工，恢复生产的，但对于实体服务业而言，只有在疫情明确结束，人口行为回到常态（例如敢于出来聚餐、看电影、按摩、唱歌），才会得到缓解。这些行业涉及大量的就业人口与GDP
9、  越是发现NCP难以在短期消除，抗疫越呈现出“持久化”的特征，则社会就越需要在抗疫与生产之间找到合理平衡点。

自《从“飞机安全”到应对新冠肺炎 （缩减更新版）》

湖北以外地方的数据是我们研究NCP的宝贵来源，因为这些省份并未遭遇医疗资源瓶颈，病例也少，可以更好的跟踪分析。截至本文写作时（2020年2月9日晚），广东及浙江两个经济大省确诊案例分别超过1,000，但只有广东出现1例死亡。湖北以外，累积确诊10,194人，死亡人34人，对应死亡率0.3%。但NCP的病程看来不短，大部分患者还在治愈过程中，结果有待观察；数字上，轻症可能未被纳入确诊案例，有死者可能未被确诊为NCP。总之，NCP的危害性还在展开的过程中，最终结果尚不可知。
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在医疗资源足够的情况下，从0.3%的致死率上看，更接近流感的0.1%，远低于sars的10%(虽然和sars的冠状病毒相似)。
不过这是在聚过疫情防控，冻结经济运转的代价下获得的结果。

后续政府政策的重点肯定要渐渐转向恢复经济运转。既要兼顾疫情，又不能停摆不行，需要找到平衡。

还有一个方向，就是抗新冠病毒药，后续根据消息出来会不时有炒作。。
（如瑞德西韦什么的，之前的3636、3261，现在的 688166 。。）

大题材基本会有二波，虽然二波的炒作重点和一波可能不一样，大概率以以慢涨的形式展开。

钟南山说疫情峰值应该在二月中下旬出现，高峰和拐点还没到，疫情概念股还有时间和预期。

一波的四环、鲁抗等浑水摸鱼的，估计是没有后续了。

不过还有些逻辑更正方向是可以关注的：
一个是返城复工，公共场合的检测至少会持续一两个月的时间，关注红外测温的公司，比如 002214 、 002414 ；
另一个方向是在线云：
（1）开学至少到月底，在线教育还有炒作时间和预期，会走趋势；
（2）10号陆续复工，有的城市要求返城后隔离14天，那就到2.24去了，在线办公也还有时间和预期在。
关注云计算龙头 688158 走势作为信号，已经打开了趋势和空间，啥时候到顶会有信号的。
大题材基本会有二波