聚焦疫情受益股ST河化，8大逻辑支撑价值重估，开板后将迎来爆炒。

风终于来了。

ST河化：全国（全球）唯一氯喹侧链中间体供应商，基本面反转。
一、核心逻辑：公司2月4日发布公告，子公司南松凯博应工信部要求复产，生产抗击疫情关键药品磷酸氯喹（中央储备药物，正在武汉进行临床试验）的原料中间体。南松医药是A股唯一能提供氯喹侧链这一关键中间体的公司。
二、超高业绩占比：根据公司公告，氯喹中间体业务2018年占比85%，2019年1-5月，氯喹中间体业务占比68%。这意味着，疫情带来的业务能给河化的业绩提供非常大的弹性。
三、营收及利润增长预期：根据公司公告，中间体业务毛利润在45%左右。往年氯喹主要供货印度，今年疫情将为公司带来大量计划外的国内需求，且预计国家将对药品进行一定量的储备。根据新闻采访，目前南松的氯喹中间体存货60吨仅够支撑国内公司1个月生产。（据传已经涨价60%，尚待公司确认）
四、低价袖珍盘：公司并购南松后，总股本3.4亿，其中大股东银亿0.87亿（轮候冻结），二股东河池国资0.37亿，南松何氏兄弟限售股合计0.46亿，真实流通盘仅1.7亿，目前股价仅4.6元/股。
五、摘帽预期：根据公司公告，重组并购南松后，剥离了所有亏损资产，净资产2019年为0.15-0.27亿。净利润因为2019年来不及并表，亏损5-6千万（估计把能计提的都计提了），给2020年轻装上阵打下了坚实的基础。
六、并购预期：2020年，公司和河池市政府一同筹建的河池医药产业园预计将陆续开展医药行业并购。将承接东部沿海地区因环保要求搬迁的医药中间体公司。

 

提前说会影响各位老板拿筹码~