首先，芯片行业是未来10-20年最优秀的赛道。
在中美的背景下，美国对中国进行全方位的长期技术封锁已成必然。芯片行业作为科技和技术含量最高的行业，因涉及国家安全，处于这场竞争的最前沿和最核心位置，加之又最具暴利的属性，因此成为中美两国的战略必争之地，也是未来科技竞争的最关键、最焦点领域。2019年，美国封堵中国进口荷兰光刻机，意图影响
台积电 7纳米制程的芯片生产，都是这一战略竞争之下的具体举措。
在此背景下，芯片国产化替代是未来10年甚至20年的大趋势，市场空间极为巨大。目前，我国从国外进口芯片每年在3000亿美元左右，合人民币2万亿。注意，是每年要花2万亿。未来，芯片概念股出现10倍、20倍甚至100倍、1000倍股也并不为奇。
用进口芯片虽然既贵又不安全，但在民用方面也是无奈之举，可以勉强接受。但军工芯片涉及国防安全，必须用国产芯片。因此，军工芯片的国产化任务更为紧迫。
其次，国产芯片概念股价值已经全面重估。
闻泰科技 、
汇顶科技 等1500亿左右市值的芯片股（2019年均翻3-4倍），市盈率在80倍至100倍；
澜起科技 总市值1200多亿，市盈率133倍；
韦尔股份 市值近1700亿，市盈率达400倍；
中微公司 总市值1000多亿，市盈率500多倍；
北方华创 700多亿总市值，市盈率250倍；
士兰微 200亿总市值，市盈率300倍；
北京君正 总市值200多亿，市盈率230多倍，等等不一而足。
而芯片股平均下来，市盈率也在100倍左右。
至于军工股的估值，有心的朋友自然清楚。200-300倍市盈率的个股很常见。为什么，因为具备垄断性特征。
再看亚光科技（300123），从业务上看，29家机构调研资料显示，亚光科技2017年收购的亚光电子是原电子工业部最早建立的
半导体 器件厂家,是我国第一批研制生产微波芯片、电路及器件的骨干企业,也是我国军用微波电路的主要生产定点厂家。50多年来,,始终处在国内军用射频微波行业的前列。
亚光电子核心业务为军用芯片、微波电路、微波器件业务。
其产品主要有各类军用微波混合集成电路、微波单片集成电路和微波二极管、微波三极管等微波器件产品，广泛应用于军用雷达、电子对抗、航空航天、卫星通信、微波通信、广播电视、微波测量等领域,主要客户为国内相关军工院所、军工厂等。
公司有200多家国内主流军工客户，均为军工集团的科研院所及相关工厂,包括中航工业集团、航天科工集团、
航天科技 集团、中国电科集团、中船重工集团等。配套产品的覆盖领域包括雷达、电子对抗、通信导航、遥感遥测等，公司产品基本覆盖了各个细分领域最领先的整机院所。
公司具有4条军方认证的国军标生产线,拥有一条国内最先进的6D数字化微组装生产线，氮化镓、砷化镓等材料芯片90%以上为自主设计及封测，后道线生产设备处于国际先进水平。目前已批量生产的芯片有400多款。注意，芯片产品有400多款，这有多牛。很多企业只一种芯片，估值就达500亿甚至1000亿。
从估值来看，亚光科技（300123）2019年预计净利润2.1-2.6亿元。
其中，第4季度净利1-1.5亿。
作为正宗的芯片股，又是具有垄断性质的军工概念，按2020年净利润4-6亿计算，在目前130亿市值的情况下，市盈率仅20-30倍，考虑到其军工属性的超级垄断性，属于严重被低估。
2020年公司订单饱满，业绩大幅超预期概率极大。在目前13元价格基础上，再上涨3-4倍算是价值回归。
从资金面上看，近5个交易日，该股净流入资金15亿以上，仅2月7日大单净流入就达8亿以上，可以看出主力建仓意愿非常强烈。
通过以上分析？大家怎么看？应怎么办？是看着办？还是凉拌？
六路向北
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