学贴

重点推荐华为HMS生态潜在受益标的：超图软件、北信源、四维图新、新开普等，重点关注金山办公。同时，推荐华为鲲鹏产业生态重要合作伙伴：用友网络、神州信息、东方国信、太极股份、东华软件、东方通，关注神州数码、诚迈科技、易华录、常山北明等。

我国研制和发展大飞机，可以带动新材料、发动机、电子信息、自动控制、计算机等领域关键技术的群体突破，拉动众多高技术产业发展，推动整个工业体系技术创新。[淘股吧]
华创涨建议关注：博云新材（ 002297 ）（002297）同霍尼韦尔成立合资公司，为C919提供刹车系统。
中航电测（ 300114 ）（300114）生产的配电管理系统、测控设备、传感器仪表广泛应用于各类航空装备。
菲利华（ 300395 ）（300395）是国内高性能石英纤维增强复合材料的主要供货商，去年净利润预增10%至40%，主要由于航空航天领域市场景气度上升。
中航飞机（ 000768 ）（000768）承担了ARJ21、C919、AG600等国内外大中型民用飞机机体部件设计、制造、配套与服务。
昊华科技（ 600378 ）（600378）承担了C919、ARJ21、CR929等飞机密封型材的配套研发、生产任务。

韦尔股份( 603501 )►CIS 景气度持续[淘股吧]

，索尼上调 2019 年全年业绩指引 索尼于 2020 年 2 月 4 日上调 2019 年全年业绩指引（索尼的 2019 年度报告日期为 2019 年 4 月~2020 年 3 月），图像传感器部门营 收由原先预估的 8900 亿日元（约 565 亿元）上调至 9400 亿日元 （约 597 亿元），主要由于产品组合的提升以及 CIS 销量的提 升，2020 年 1 月~3 月图像传感器需求持续旺盛。依据 IC Insights 最新统计数据，2019 年全球 CIS 市场规模约为 168.3 亿美元，2018 年为 142 亿美元，同比增加 18.5%，光学黄金赛道 下全球 CIS 厂商实现快速的增长，依据 IC Insights 数据，2019 年索尼 O-S-D 业务实现营收 86.74 亿美元（+22.4%），三星 O-S-D 业务实现营收 38.60 亿美元（+35.7%）。我们认为 5G 时代，光学 依旧是智能终端的核心亮点之一，CIS 行业供需关系趋紧，行业 景气度旺盛，受益国产化趋势确立，公司作为国内 CIS 龙头预计 迎来高速增长，持续坚定看好公司的长期投资价值！ ►加大研发投入，国内 IC 设计龙头多产品发力 为保持公司核心竞争力，豪威在美国、日本、欧洲、中国以及新 加坡等多地建立大型研发中心，2019 年豪威在日本新建立大型研 发中心，引进 CIS（图像传感器）领域领军人物，为公司未来新 产品的研发及量产做铺垫。同时，韦尔股份本部业务也不断加大 研发投入，从射频 IC 到模拟 IC 再到功率 IC，公司深耕半导体领 域加快产业优质资源的有效整合。公司 2019 年 12 月 17 日公 告，拟通过境外全资子公司使用自有资金共计 5000 万美元，参 与投资由璞华资本管理的境外半导体基金，
 投资建议 我们维持此前盈利预测不变，预计 2019~2021 年韦尔股份（本 部+OV）整体营收为 135 亿元、190 亿元、250 亿元，归属母公 司股东净利润为 4.85 亿元、23.26 亿元、33.50 亿元。考虑公司处于光学黄金赛道 CIS 景气度持续提 升，我们调整目标公司 2021 年相对 EPS 55 倍至 2021 年相对 EPS 60 倍，按照增发后总股本 8.64 亿股计算，目标价调整至 232.6 元，维持“买入”评级。

重点推荐： 卫宁健康(22.000, 0.77, 3.63%)（医疗 IT 龙头企业，互联网医疗业务高成长）、 创业慧康(24.920, 1.55, 6.63%)（医疗 IT 领军企业，整合多方资源推进互联网医疗业务发展）、 久远银海(42.100, 1.61,3.98%)（医保 IT 龙头企业）、 思创医惠(14.670, 1.33, 9.97%)（国内优质医院信息集成平台商）；[淘股吧]
  推荐关注： 平安好医生（互联网医疗龙头企业） 、阿里健康（医药电商龙头企业） 、 万达信息(19.910, 1.81, 10.00%)（医疗 IT 领军企业，保险+医疗+科技协同发展 ）、 东华软件(15.600, 0.32, 2.09%)（具备大医院卡位优势的医疗 IT 领军企业，积极推动互联网业务落地）、 麦迪科技(51.250, 3.05, 6.33%)（CIS 领域龙头企业）、 和仁科技(35.340, 1.56,4.62%)（优质医疗 IT 企业）。

益于被动元件提价[淘股吧]
风华高科产品包括MLCC、片式电阻器、片式电感器、陶瓷滤波器等被动元器件，是国内MLCC龙头生产商，收购台湾光颉科技40%的股权。公司表示，基于MLCC供货紧张，其MLCC产品也有调价的预期。
洁美科技是国内MLCC薄形载带行业的龙头，产品主要有纸带载带、塑料载带、胶带、离型膜等，客户有三星、松下、国巨等知名电子元器件企业。（载带需求与电子元器件行业息息相关）
火炬电子是国内领先的MLCC供应商，军用MLCC龙头，钽电容、SLC等众多新产品将形成新的业绩增长点。充分受益于我国武器装备更新换代和信息化程度、国产化程度提升带动的市场需求。
扬杰科技是国内少数集分立器件芯片设计制造、器件封装测试、终端销售与服务等纵向产业链为一体、产品线涵盖分立器件芯片、功率二极管、整流桥等全系列、多规格半导体分立器件产品的规模企业。
顺络电子是全球领先的片式电感制造企业，主营产品为电子被动元器件——电感。
三环集团是国内陶瓷元器件领域龙头，可以量产MLCC。公司的MLCC产品已广泛应用于家电、照明、消费电子、工业控制、通信设备、汽车电子等领域。
国瓷材料是国内规模最大的MLCC电子陶瓷材料供应商，公司在国内市场份额达到80%。
振华科技出身于三线军工电子基地，是军用电子元器件领域的全能型龙头。
鸿远电子的主营业务是以多层瓷介电容器(MLCC)为主的电子元器件的研发、生产和销售。
惠伦晶体专业从事压电石英晶体元器件，国内表面贴装式压电石英晶体元器件行业龙头企业之一，用于手机等产业链。

 亿通科技：子公司华网信息，云计算+在线教育+云办公。 

  

  

 

亿通科技：子公司杭州华网信息是国内领先的IaaS和SaaS服务供应商,专注智慧教育领域,以云计算、大数据为技术核心,以智慧教育、教育信息化、教育云计算、教育大数据为主营业务。为高校、中小学、教育机构、政府等客户提供创新的产品和解决方案。[淘股吧]

华网信息拥有业界领先的技术研发和创新能力，核心业务包括大数据平台、教育云平台、教育云桌面、服务器虚拟化、教育云计算中心等，自成立以来，已被评为国家高新技术企业、浙江省科技型中小企业和杭州市高新技术企业，旗下“智慧教育研发中心”于2018年被认定为杭州市企业高新技术研发中心。 
  

  

 

亿通科技收购的华网信息可以吹一下，在线教育和办公，对赌年利润近一亿。

浪潮信息[淘股吧]
单季度业绩增速持续回升，向上趋势明确。公司在2019年业绩预告中预计去年全年实现归母净利润8.56-9.88亿元，据此推测Q4单季度实现归母净利润3.38-4.70亿元，中位数4.04亿元，同比增速达 41.2%，对比Q2单季度归母净利润同比增速28.4%、Q3单季度归母净利润同比增速38.7%，公司单季度业绩增速持续回升，判断主要是由行业需求回暖叠加公司市场份额持续提升导致，业绩整体向上加速的趋势非常明显。
云巨头资本开支回暖叠加5G建设推进，服务器行业重回高增长时间窗口临近。从数据上看，2019Q3多家大型云厂商资本开支回暖迹象明显：海外，Amazon单季度资本开支同比增速由Q2的9.8%回升至40.1%，Google单季度资本开支同比增速由Q2的11.8%回升至27.5%；国内，阿里单季度资本开支同比增速由-20.9%收窄至-2.9%，腾讯单季度资本开支同比增速由-39.5%回升至11.0%。此外，5G进入规模建网期，边缘计算建设推进(公司于10月中标中移动边缘计算服务器首单)、5G规模商用在即，服务器行业有望重新迎来高增长，公司将充分受益行业发展红利。
配股申请获核准，业务扩张基础进一步夯实。公司今日收到证监会批文，被核准配售1.55亿新股，预计配股实施将于一季度完成。根据配股方案，此次募集资金总额不超过20亿元，扣除发行费用后将全部用于偿还银行贷款和补充流动资金。我们认为，此次配股一方面将降低公司的财务费用支出、增厚公司业绩(2018年财务费用比利润总额达53.7%)，另一方面将降低公司资产负债率，使公司进行业务扩张时有更有利的外部资金环境支持。我们看好此次配股给公司带来的有利影响。
 投资建议：我们预计，公司2019-2021年归母净利润8.96/14.03/18.62亿元，对应EPS 分别为0.70/1.09/1.44元，给予2020年目标价39元，