在投资交易的核心在于买卖未来，买卖未来的业绩、政策、宏观环境和股票价格，未来之所以有魅力是因为其不确定性，不确定性让参与者有想象的空间，产生千差万别的观点。市场的不确定性既是机会也是风险，投资机会也就是在投资风险。投资说到底就研究和处理不确定性和风险的学问。
投资交易面对的风险总体上分为三大类：系统性风险、博弈性风险、主观性风险。
1、系统性风险指市场波动过程中不可避免的，必然存在的一部分无法完全掌握的风险。我们设计交易体系的目的就是为了帮助我们最大程度的把握住确定性的规律，控制不确定性风险，以实现对最终的结果可控。但是，在任何交易体系中我们都又无法完全排除不确定性，因为完全的确定无风险就等于完全的没有机会，这就失去了投资的意义了，在投资活动中“盈亏同源”是一个根本定律。那么我们要怎么处理这个“把握确定性结果”和接受“不确定性风险”的矛盾呢？
经过后面的分析我们会非常清楚，短期的市场行为变数极大（偶然因素、动态博弈、人性变幻），没办法完全掌握，这个不确定性我们只能接受，在接受的基础上制定规则去主动应对；长期的走势运行具有明显的确定性规律（宏观趋势周期、价值增
长和 改变、群体心理行为模式），这方面我们要认真研究和总结，最后用标准系统化的方法从数学概率和期望的角度将其牢牢把握。
总体上说，通过对走势结构界定和分类、交易规则的设计，我们可以利用一系列的程序、规则把长期规律与短期风险有机的结合起来，做到让短期的不确定性服从长期的确定性，最终达成把住握长期结果的目标。这就是巴菲特所说的“模糊的精确”这样的效果。
2、博弈性风险指的是交易过程中，由于交易对手为实现获利而主动操控价格走势对我们买卖节奏干扰所产生的风险。
传统的技术分析把股市看成一个不受参与者自身行为影响的客观系统，忽略参与者自身行为对整体市场的影响，但事实每个人的操作对市场运动都会产生或多或少的影响，特别当资金比较大的时候就更加明显。市场参与者的情况不是理想化的平均状态，而是符合典型的“二八定律”，少部分人拥有更强的资金实力、信息优势、更专业的能力、更丰富的经验，他们的交易行为对市场价格走势拥有巨大影响力，为实现利益最大化，主力资金与散户资金之间会天然的形成博弈局面，操作过程中，主力买本质就是散户在卖，主力卖就要想办法让散户买。
主力资金的操盘过程中会想尽一切办法，用尽一切手段工具，引导散户群体在战略方向和买卖节奏总是处于错误和被动的境地。同样的市场环境中，只有限制住散户大众的盈利，让散户大众亏的更多，主力资金自己才能获取更多盈利、更少亏损。在博弈的局面里，绝大多数散户的行为必须是错误的行为，绝大多数散户郁闷痛苦才是市场中的常态。金融市场中第一投机定律是“只有少数人赚钱”。
理解市场博弈性风险首要有对手意识和动态调整的意识，交易中必须始终牢记，“市场中永远是少数人赚钱！”，行情涨跌的节奏感觉很“贱”才叫好行情，逆众的买卖节奏才是好节奏，太容易被看懂和被大众所接受的机会一般都不会是好机会。巴菲特说：“在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪”，“人弃我取，人取我弃”，就是这个道理。这里面会有一些常见的主力洗盘思路和技术范式，总体上说其方法都是对一些常用有效技术工具的反向操纵。
3、主观性风险指我们对自身行为不能理想有效掌控的一类风险。在人们的身上常常出现这样一种情况，就是明知道知道什么是对的、什么是不对，但就是控制不住自己做不应该做的事情。交易中的体现就是由于各种原因，产生的不按照戒律、原则和技术标准进行的非理性和纪律性的操作，这类操作破坏极大，不可预测性极强，常常出现致命后果。
应对主观性风险的方法：一、是在思路方法上将其转化为系统性风险，通过客观理想的方法把不可控的各种风险转变成可控的长期必然结果；二、是在操作落实上，注重转变自己内在的信念和思维，提升修炼自己的心性境界，让“自己做得了自己的主”，内外通达知行合一。
心性的提升有次第和阶段性，学思辨、体会实践、刻意练都不可少，“正和奇胜”这两个基本阶段是不可逾越的过程，不同的阶段心态的提升重点也不一样，切忌不讲基础条件漫无章法的胡侃乱诌。调服贪嗔痴疑慢，转为戒定慧信忍的功夫，是在每天的交易和总结思考中循序渐进逐步积累下来的。每一个从交易中真正走出来的人，都要经历这个磨练和觉悟的过程阶段。一个顶尖的交易者会抱持坚定的信念道心，在市场中会进入本本分分、内外圆融，心甘情愿一以贯之的修行境界，交易最后会转变成一项生命中的修行。股票做到最后一定的面对自己，调理自己，股票做好了人也一定有一定的道行了。
zilang22
0
评论(0)
收藏
展开
