转帖：网上看到的一个期货交易系统

（一）序言

因为淘股吧不允许出现其他网站的名字和链接，所以，下面的知识产权申明只好写成这样了。
知识产权申明：本贴拷贝自《JIAOYIZ HELI ANMENG》网站的《TOUJIDAO QIHU OLUNTAN》，作者：适志便逍遥。
在他的一篇叫做《福利贴--我来捅破那层纸》的文章中，正文和主题说完之后，在后面的跟帖中，讨论到了一个股指期货的交易系统，大致出现在这个帖子的第15页到23页。
我是一个趋势跟踪方法的信徒，曾经除了这个方法，其他方法统统看不上，因为觉得其他方法在逻辑上，没有趋势跟踪这么严谨、无缺。
但是，今天要拷贝记录的这个方法，完全是一种全新的思路。有助于我开拓思路，所以要把它拷贝过来。

==============以下，拷贝开始，我加了段落标题================

（二）楼主“适志便逍遥”谈论对于日内操作方法的疑惑

我是做日线趋势的，所以一直不明白做日内为什么能赚钱，跟主妇上街买菜似的，斤斤计较于几个、几十个点的波动，手续费、滑点、盘中的秒杀、停电、断网、突然肚痛跑卫生间等等诸多不可控的因素都能置人于死地，辛辛苦苦几个月，一天就能回到解放前。
反过来你做惯了日内，对日线趋势有这样那样的疑问也就很正常了。
几个问题：一个是对震荡的包容，我的系统定义为：空仓的包容度是参数为20的唐奇安管道；对于持仓来讲则是从最新的成交价开始，包容度为反向波动1~2N。这个包容度在固定风险暴露的前提下通过调整头寸规模可以增减，目前我使用的这个标准已可基本适应市场，理由见后。
在不考虑盈亏交易的顺序时，理论上来讲如果是20%的胜率，当盈亏比为4：1时就可以持平。我不太了解日内交易的盈亏比是多少，想来不会太高。在日线级别做趋势跟踪4倍的平均盈亏比很容易做到，我的实盘数据是8.6：1。
另一个问题：在计算连续亏损后的累计额度时你可能忘记了资金管理系统的自适应性，连续40次亏损，每次亏掉总资金的2%，累计亏损不是80%，而是55%。
每次亏资金总量的2%，按你的说法，连亏23次后再亏10次账户就“难以承受”，但事实是此时还剩余51.34%的资金，只需要翻倍就能回到原点。
我目前的每笔平均亏损是1%左右，连续亏损33次资金回撤只是28%而已，完全没有问题。
（三）另外一个网友“wjhhlj”现身说法，介绍日内手法
正如你所说，每个人的看法不同交易方式也不一样，你我各不相同罢了，思路没有必要一样。我是个懒人，也是个粗人，记得上学时数学就不好，看见数字就头疼，所以对于统计，数据很少能认真仔细的看完，呵呵，哥哥见笑了。但是这并不影响我的交易，你可能对日内不太了解，那我说说我的日内交易方法，我每天只交易一次，主观开仓，也就是说粗略看下行情，选择一个方向，下单，设置1ATR（一分钟K线）止损，然后关机走人，全天交易结束，简单吧，懒吧，呵呵！这里我要说下雷凯的交易软件，交易单下进去实际是下到后台服务器里，收盘时所有帐号集体平仓，不必一天开机看着，不象期货公司的实盘交易软件，这就是我的交易得以简单前提，至于盈亏比是1：3——4，胜率是28%左右，最得意的一次交易好像是10年底股指的一次暴跌250多点，我吃了220点，盈利66000（1手），盈亏比22.这个最粗陋的系统最大的挑战来自心理，要彻底相信它能行不再怀疑它并且在每天的行情变化中抵制诱惑，管住自己的手，不折不扣的执行，我花了3年多时间，700多个交易日和它磨合，适应它，从心理上去依靠它，这个过程很艰难，个中滋味只有自己知道，到现在我还不能保证在一个相对长的时间里不出现意外.这个系统的最大的缺点是连续亏损不可控，我在纠结过程中曾经每天加过一次开仓，100多个交易日,胜率提升效果不明显.现在的成绩不佳的原因我想有三个原因：1，是最近两年行情波幅较小，2，是雷凯规则回撤10%淘汰的原因，3，是我的执行力还不够和有时白天上班错过好的行情。其实日内交易也很轻松。非常佩服老兄的严谨，细致，诚挚的请您帮忙看看我这个方法有什么缺陷，在提高胜率上有什么好的建议，谢谢了！

(四)楼主的回应，给予了很高的评价

真是让人肃然起敬，这恐怕是我见过的最贴近交易本质的策略之一，所谓大巧若拙应该就是这个意思了，以后有机会我一定会试试，而且肯定不会出现执行力方面的问题——甚至不需要做测试，我就可以肯定它能够赚到钱。
至于这个系统存在的问题，你说得太简略我很难看出什么来。比如说你对多空方向的判断是怎么进行的？不管是趋势还是震荡，都会有若干个必然出现的结构。比如突破某个高低点是趋势发动的必然结构；再比如抄底摸顶，分形则是它们的必然结构。类似的结构有很多，如果等待其中的某一个特定结构出现后再开仓显然会有助于提高胜率。
当然最关键的问题还是你的资金管理模式，按你的说法在1分钟K线上用1ATR止损，我看了一下最近几天股指的1分钟图，ATR大概在1~3点之间波动，也就是说你的单笔亏损是每手300~900元，按目前的点位（2300点）和15%的保证金 计算，保证金约为10万元，这样你的每笔亏损不会超过保证金的1%，也就是说你完全可以满仓操作。
再按你28%的胜率计算，有万分之一的概率会出现连续28次止损。当最坏情况出现，在每笔亏损为1%的情况下连续止损28笔，最大资金回撤是25%。
每天一单，一年大概是250次交易机会，按你的平均盈亏比3.5：1计算，胜率28%，你有180天亏损，盈利天数为70天，在不考虑盈亏交易顺序时你的年预期收益为65%。
10万元一手股指，最大资金回撤25%，年预期收益率65%，不管从哪方面来讲这都是一个相当不错的系统了，你对连续止损的担忧应该更多的是来源于你的心理，事实上它并没有对你的账户造成什么致命的影响。
只是上述数据没有计入成交滑点和手续费，这两个因素在日线级别中无关紧要，但在日内应该是一个很大的问题，因为缺乏经验和相关数据，我也不知道它们对最终结果会造成多大影响。
如果只是想简单地提高胜率，把止损放宽就可以了，比如2ATR，但这样一来单笔风险也会增加，而且盈亏比同比降低。
这样做的结果是什么由于缺乏相应数据我也估算不出来。你可以在坚持这个系统的同时用其它的参数（比如我上面提到的2ATR止损）同步进行模拟，等积累出足够的样本时就可以进行分析和完善了。

（五）又来了一位网友“做梦的呆呆”添砖加瓦，做回测

楼主胸怀坦荡，深入浅出。我也来给本帖增加一些营养
我对这个简单的系统做了一个测试
开仓条件
买：价格大于昨天收盘价
卖: 价格小于昨天收盘价
平仓条件
1atr止损，如果不被止损就持仓到收盘前平仓
测试品种1手股指
另外：每天最多买卖各一次

从测试的结果来看，是可以赚钱的。2013年1手股指大概已经赚了9w
（备注，这段话发表时的时间是：2013.11.15）




此交易系统胜率低的令人发指，却是个正收益的系统。
各位，自问能坚持把这9w赚到吗。
楼主再次跟随发言：呵呵，真的，那些还在迷惘中挣扎的交易者们都应该来看看这个，想一想为什么会有这样的结果，交易的本质到底是什么。

===========转帖拷贝结束==============

补充：
实际上，在TOUJIDAO上，当年还有一个叫“艾琳歆”的网友，实盘演示了一个与此完全类似的系统。时间大概应该是股指期货刚刚开始的那一年，那时候，股指的波动幅度大，所以这个系统的效果好。后来随着股指波动幅度的减小，那个帖子也停止更新了。

不过，在“艾琳歆”的贴子中，观众们不太容易有收获，因为没有原理方面的透彻分析和讲解。而我今天拷贝的这个帖子，通过三人的对话，把事情讲透彻了。

我的读后感：别总以为只有趋势跟踪才是名门正派，其他都是魔教。