稀土与稀土永磁的机会

（1）缅甸出口关停，重稀土涨价（代表品种为氧化镝）

经过长期打黑、督查及环保影响，2017年以来国内中重稀土开采受阻，转而通过进口来补充，2018年从缅甸进口占国内中重稀土需求近半

12月缅甸封关，主因或为盗采严重导致环境破坏，关停时间持续时间不确定（风险）

因为是年底，部分商家受资金压力影响不会去买货，所以重稀土的涨幅不大，等到了年后重稀土的价格可能出现大幅上涨。现在到年后这段时间，可能会是时间差的机会。（预期差）

重稀土标的：广晟有色 、五矿稀土 、厦门钨业 、盛和资源

（2）永磁电机需求放量虽有限，但龙头企业充分受益

新能源 整车是和下游电机厂高度嵌入的，这种嵌入实际上就是从最新的车型的研发开始就配套的进行研发，实际上这个行业它的壁垒不在于产能，是在于一旦进入全球顶级的供应链，开单是不会换的，它为了保证稳定性，保证你在上游拿到基础原料的这么一个可靠性，它是不怎么会变的。

行业龙头：中科三环 、正海磁材