耐威科技-未来500亿市值可期

$耐威科技(sz300456)$市值500亿，未来可期。

一直潜水在耐威科技的童话世界里，把现实世界的我观说一下，供各位借鉴。

结论：耐威科技市值500亿以上可期。1000亿有点觉得吹牛了，不过华为的订单如果都从美国哪里转过来的话，不是没有可能。

MEMS 全称Micro Electromechanical System，即微机电系统，是指尺寸在几毫米乃至更小的高科技装置。其内部结构一般在微米甚至纳米量级，是一个独立的智能系统，主要由传感器、动作器（执行器）和微能源三大部分组成。微机电系统涉及物理学、半导体 、光学、电子工程、化学、材料工程、机械工程、医学、信息工程及生物工程等多种学科和工程技术，为智能系统、消费电子、可穿戴设备、智能家居 、系统生物技术的合成生物学与微流控技术等领域开拓了广阔的用途常见的产品。包括MEMS 加速度计、MEMS 麦克风、微马达、微泵、微振子、MEMS压力传感器、MEMS 陀螺仪、MEMS 湿度传感器等以及它们的集成产品。

理由以下：

1，公司7.5亿间接控股的赛莱克斯是全球领先的MEMS（微传感器）芯片制造商，子公司获国家集成电路基金重点投资。国家大基金入股5500万股，14亿元，占比16.27%左右。Silex为全球第二大纯MEMS代工企业。对比的TeledyneDalsa作为纯MEMS代工企业的代表之一，分别拥有一条6英寸及8英寸MEMS生产线，现在市值为124亿美金

这一部分估值： 300--400亿（生产20亿，利润2021年4亿左右，50%左右利润，2024年是现在产能的10倍规划设计，2024年的话就是20亿利润左右。）

2，正在抓紧推动氮化镓（GaN）微波与功率外延材料、器件的自主研发和生产进程，以自主化产品满足5G产业对电源及功率放大器等的相关需求。已经部分产品得到认可，受国内知名厂商委托生产并试用，性能良好。在即墨投资设立了聚能晶源公司，专注GaN外延材料的研发生长;在崂山投资设立了聚能创芯公司，专注GaN器件的开发设计。可满足下一代功率与微波电子器件对于大尺寸、高质量、高一致性、高可靠性氮化镓外延材料的需求，为5G通讯、云计算、新型消费电子、智能白电、新能源 汽车等领域提供核心元器件的材料保障。（不确定消息：RF MEMS订单是否为华为或华为制定的供应商？）

持有40%聚能晶源股权，持有聚能创芯35%股权，国家大基金入股对这种战略新兴 产业和美国替代的产业，再注资是大概率事件。。。

这一部分估值100+100亿，3年后估值200+200亿。即80亿+70亿=150亿，2022年可能全部收购。

3，传神语联、依迅北斗入选湖北首批50家“科创板种子”企业名单， 耐威科技参股29.69%的湖北北斗产业创业投资基金，持有依迅北斗10.11%股权。已经登记入湖北省培育的科创板备案LIST中。

这一部分估值： 依讯北斗50亿 ，5亿

4，截至本公告披露日，耐威以现金方式从上述光谷信息 股东手中合计收购了34.95%股权。

截至本公告披露日，湖北北斗产业创业投资基金合伙企业（有限合伙）持有光谷信息 540 万股股份，占光谷信息总股本的比例为 10.80%。公司的全资子公司中测耐威科技（北京）有限公司为湖北北斗产业创业投资基金合伙企业（有限合伙）的有限合伙人， 持有其 7,423.50 万元的出资份额，占总出资额的比例为26.69%。 截至本公告披露日，公司以现金方式从上述光谷信息股东手中合计收购了34.95%股权。 光谷信息为公司的参股子公司，本次股权受让方案的调整是为了让光谷信息独立发展并努力实现 IPO 目标。公司放弃继续收购光谷信息股权，相当于放弃了进行业绩合并的原有计划，不利于公司短期业绩，但以更长远视角考虑，有利于光谷信息利用资本市场实现更好地发展，并为公司股东带来更好的长期回报，不存在损害公司及全体股东利益的情形。 2018年收入2.4亿，利润4800万,

科创板估值50亿。湖北省已登记。占比17.5亿。

5， 矽睿科技（简称“QST”）六轴IMU芯片QMI8610于2018年5月正式发布以来，经过一年多的努力，矽睿科技通过与业界领先的纯MEMS代工厂Silex Microsystems（简称“Silex”）的深度合作，成功实现了六轴惯性传感器（IMU）芯片MEMS 晶圆的多批Wafer Lots批量投片、产品验证及规模量产。

作为一家拥有自主核心技术的MEMS传感器公司，矽睿科技在国内首家实现了六轴IMU芯片的规模量产，截至2019年9月底，已累计出货超过一百万颗。

6，投资3亿通过北京集成电路产业基金投资集创北方（已上会科创板），集创北方：LED显示驱动芯片全球市场占有率第一，面板电源管理芯片中国市场占有率第一。

比例暂未知，有知道的告知一声。集创北方70亿估值。

7，其它科创板或创投企业通过天眼查得知：参股控股31家公司。

例： 重庆航天新世纪卫星应用技术有限责任公司

北京瑞科通达科技有限公司（以下简称“瑞科通达”）

北京耐威时代科技有限公司

微芯科技

8，股权比例方面，董事长杨云春持有43.59%股份，第二、三股东分别是国家集成电路基金、北京集成电路基金，总计持有19.4%21.39%。其中，国家集成电路基金是今年新进来的股东。中央汇金0.6357%流通盘的占比,北京新动力基金2%。

大约70%股份都不会动，可供大家“搬动”到自己账户只有30%不到！只有30%不到！只有30%不到！说3遍并且解禁是在2022年2月！

综述以上，耐威科技50 0亿市值可期。